某港煤炭码头建设方案财务评价（方案3）
1、项目概况。
该港现有煤炭年装船能力5000万吨，根据运量**，拟建3个3.5万吨级的煤炭专用泊位，年设计通过能力为2000万吨，新建泊位依托条件较好，煤炭货源**充足，有铁路专用线保证煤炭正常疏港，配套设施齐全，港外水、电、通信基本完备，在此基础上进行财务评价，财务基准收益率为12%。
2、基础数据。
1、实施进度。
项目计算期20年，其中：建设期为3年，营运期17年，达产期2年，项目建成后第一年达产70%，第二年达产100%。煤炭吞吐量据**，新港区设计吞吐能力为2000万吨，计划安排：
建成第一年年运煤1400万吨，以后为2000万吨。
2、投资估算。
该项目的建设投资合计为126099万元，其中：预计形成无形资产2000万元，其他资产2680万元，其余形成固定资产。该项目的流动资金估算总额为5650万元。
3、投资使用与资金筹措。
1）投资使用计划。建设投资比例为第一年投入30%，第二年投入45%，第三年投25%，流动资金按生产负荷从投产第一年开始按生产负荷进行安排。第一年投入70%，第二年投入30%。
2）资金筹措。该项目资金筹措有自筹资金和银行贷款两部分组成，其中公司自筹35000万元，其中用于流动资金3000万元，其余用于建设投资。资金缺口部分由银行贷款提供，建设投资由中国建设银行提供，年利率6.
80%，流动资金由中国工商银行提供，年利率为6.40%。 项目总投资使用计划与资金筹措表见表1.
表1 投资使用计划与资金筹措表。
4、销售收入。
该项目营运收入主要指装卸、推存、其他业务及港务管理活动取得的收入，业务范围为出口煤炭，其中：装卸收入34325万元，堆存收入2000万元，其他业务收入2275万元。（不含增值税，计算营业税。
）项目营业税税率为17%。城市维护建设税按营业税的7%计算，教育费附加按营业税的3%计算。年营业收入合计为：
34325+2000+2275=38600万元。年营业收入和年营业税金及附加见表2。
表2 销售收入和销售税金及附加估算表。
5、产品成本估算。
1）固定资产原值除工程费用外还包括建设期利息。固定资产原值为126099-2000-2680+10281.4=131700.
4万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为20年，残值率为5%，年折旧额为131700.4×0.95÷20=6255.
8万元。固定资产折旧费估算表见表3。
2）无形资产为2000万元，采用平均年限法，按10年摊销，年摊销额为2000÷10=200万元。其他资产为2680万元，采用平均年限法，按5年摊销，年摊销额2680÷5=536万元。无形资产及其他资产摊销费计算见表4。
3）工资及福利费计算。该项目定员400人。职工的平均工资（含福利、劳保、津贴等）为32000元/人、年，该项目全年工资及福利费估算为400×3.2=1280万元。
4）修理费计算。根据该项目的特点，年修理费按折旧费的30%计取，每年6255.8×30%=1876.7万元。
5）财务费计算。项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。流动资金当年借款按全年计息。
流动资金借款年应计利息2650×6.4%=169.6万元，长期借款利息计算见表10。
6）年其他费用：其他费用是旨在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利、折旧费、修理费、摊销费、利息支出之后的费用，根据该项目的特点，其他费用按上述六项费用之和的8%计取。
7）固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。总成本费用估算表见表5。
6、利润与利润计算。
利润与利润分配表见表6。 利润总额正常年为25225.1万元。所得税按利润总额的25%计取，法定盈余公积金按税后利润的10%计取。
3．融资前分析。
项目投资现金流量表，见表7。根据该表计算的评价指标为：项目投资财务内部收益率为18.
0%（所得税前.6%（所得税后），项目的财务净现值（ic=12%）（所得税前）为50260.3万元、（所得税后）为20737.
4万元。项目投资财务内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足行业最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目的静态投资**期为7.
6年（含建设期），小于行业的基准投资**期10年，表明项目投资能按时收回。
4、融资后分析。
1）、项目资本金现金流量表见表8。根据该表计算资本金财务内部收益率为24%。
2）根据利润与利润分配表（表6）、投资使用计划与资金筹措表（表1）计算以下指标：
总投资收益率=运营期内年平均息税前利润/总投资×100%
该项目投资收益率大于行业平均利润率9%，说明单位投资收益水平达到了行业标准。
项目资本金净利润率=运营期内年平均净利润/项目资本金×100%
3）、根据利润及利润分配表（表6）、财务计划现金流量表（表9）、借款还本付息计划表（表10）、固定资产折旧估算表（表3）、无形及其他资产摊销估算表（表4）计算以下指标：
利息备付率（按整个借款期考虑）=息税前利润/当期应付利息费用。
借款利息支付+利润总额）/借款利息支付。
偿债备付率（按整个计算期考虑）=当期用于还本付息资金/当期应还本付息金额。
利润总额+利息+折旧+摊销-所得税)/
借款利息支付+借款本金偿还)
该项目利息备付率大于2.0，偿债备付率大于1.3，说明偿债能力较强。
4）财务计划现金流量表（表9），项目有足够的净现金流量维持正常运营 ，以实现财务的可持续性。
五、风险分析。
敏感性分析（税后分析），分别就建设投资、经营成本销售收入变动（假设变动范围为20%，变动幅度为10%）时对项目内部收益率和净现值的影响进行单因素敏感性分析。
内部收益率的敏感分析图：
建设投资平均敏感度=（18.18-12.04）÷14.64÷40%=1.05
经营成本平均敏感度=（15.45-13.82）÷14.64÷40%=0.28
销售收入平均敏感度=（17.88-11.05）÷14.64÷40%=1.17
显然，内部收益率对年营业收入变化的反应最为敏感。
建设投资平均敏感度=（41120.8-353.9）÷20737.4÷40%=4.91
经营成本平均敏感度=（27352.8-14122.0）÷20737.4÷40%=1.60
销售收入平均敏感度=（48494.9+7020.2）÷20737.4÷40%=6.69
显然，净现值对销售收入变化的反应最为敏感。
6、财务评价结论。
财务评价结论详见财务评价结论汇总表（表11）
由上表可知，从主要指标来看项目是可行的，具有很强的偿债能力及盈利能力。
而且该项目提供的服务是国家急需的，所以项目可以接受的。
工程经济学课程设计成绩评定表。
工程经济学课程设计
一 课程设计题目。某直属粮库项目财务评价 方案2 二 项目概况。本工程包括直属粮库库区和码头两部分。库区拟建仓容22万吨，其中 储备粮仓容20万吨，储备食用油库2万吨 建设总用地面积266860.13m2 400.29亩 码头为直属粮库吨专用码头，建设规模为5万吨级粮食接卸码头一座 长度275米 和...
工程经济学课程设计
某。新。建。锡。化。工。项。目。经。济。分。析。编制人 指导老师 编制日期 2012年。1 概述。某新建锡精细化工项目，宁生产目前国内外市场均较为紧俏的超细二氧化锡 氢氧化锡酸锡 焦磷酸锡等化工锡。该项目经济评价的基础工作已经完成，对项目市场 生产规模 工艺技术方案 原材料和燃料及动力 建厂条件和厂...
工程经济学课程设计
某公司拟建一工程项目，生产某种产品，规模为年产量10万台，经市场调查 和技术分析，进行财务 1.固定资产投资8000万元 含投资方向调节税 其中自有资金投资4000万元，不足部分向银行贷款，年利率为10 投产后开始还贷，每年付清利息，分10年等额还借款本金 2.流动资金投资2490万元，全部银行贷款...