金融工程作业

金融工程习题。

第三章。远期与**定价。

1.假设一种无红利支付的**目前的市价为。

20元，无风险连续复利年利率为。

10%，1个月后和。

2个月后每股将分别派发红利。

1元和。0.8元，市场上该**的。

3个月远期**为。

23元，请问应如何进行套利？

2.某**预计在。

2个月和。5个月后每股分别派发。

1元股息，该**目前市价等于。

30元，所有期限的无风险连续复利年利率均为。

6%，甲和乙打赌，如果。

6个月后该****比。

30元贵，乙付给甲。

1万股的上升差价；反之甲则付给乙。

1万股的**差价。请问：

a)这个打赌谁合算？这个赌约价值多少？

b)合理的约定的**应该是多少？

c) 3个月后，该****涨到。

35元，无风险利率仍为。

6%，这时。

谁赢谁亏，盈亏多少？

3.假设恒生指数目前为。

10000点，香港无风险连续复利年利率为。

10%，恒生指数股息收益率为每年。

3%，求该指数。

4个月期的****。

4.股价指数****应大于还是小于未来预期的指数水平？请解释原因。

5.请阐释以下观点：在交割期间，****高于现货**将存在套利空间。如果交割时****低于现货**呢？

6.远期或**合约的标的资产可以是不可交易资产吗？如果可以，请举例并简述与可交易标的资产的远期或**合约定价的差异。

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