2015金融工程作业1
一、基本概念。
1.比较远期与**交易的主要异同。
2.如何理解分别采用远期/**与现货来进行投机的区别。3.简述采用远期/**进行对冲或套期保值的原理。4.简述**交易中的保证金和盯市制度。
5.简述fra、短期国债**、欧洲美元**、长期国债**中买方、卖方的异同。二、远期/**的交易功能。
1.当预期标的资产未来**会**（**）时，如何用远期合约投机？
2.当预期美元未来会升值（贬值）时，如何用远期外汇交易、美元**来投机？
3.当预期未来利率会上升（下降）时，如何用fra或短期国债**来投机？
4.当预期欧洲美元利率会上升（下降）时，如何用美元fra或欧洲美元**来投机？
5.如果未来会**（卖出）某种资产，如何用远期交易来进行套期保值？
6.如果未来会**外汇（卖出），如何用远期外汇交易或外汇**来进行套期保值？
7.如果未来会借入（贷出）短期资金，如何用fra或短期国债。
**来进行套期保值？
8.如果未来会借入（贷出）短期美元，如何用美元fra或欧洲美元**来进行套期保值？
9.如果持有外汇资产（多头/空头），如何用远期外汇交易或外汇**对冲汇率风险？
10.如果持有短期债券（多头/空头），如何用fra或短期国债**对冲利率风险？11.**对冲交易策略：
1）判断：**对冲中应存在着特殊性，一是月份不匹配，二是标的不完全一致。
2）什么样的对冲中应考虑基差风险？对多头套保和空头套保来说，基差是有利还是不利，为什么？
3）判断：交叉对冲时，应考虑的目标是选择对冲比例使得方差最小化。
4）股权对冲也是一种交叉对冲，对冲的对象是贝塔值。
金融工程作业
1 北方公司拟对外投资，现有a b两家公司的 收益率资料如下 a.分别计算a b两家公司 的期望收益率。b.分析a b两家公司 的风险。c.根据计算结果，如果北方公司对a b 的投资比例各占50 计算该投资组合。的期望收益率。2 考虑一个2010年3月1日生效的两年期利率互换，名义本金为1亿美元。甲...
金融工程作业
金融学概论。第一次作业。1.折现率为10 时，以下给出的现金流现值分别是多少？a 从现在起，5年之后得到的100元。b 从现在起，60 年后得到的1000元。c 从第一年末起，10年内每年得到100元的收入。d 从第一年末起，每年获得100元的永续收入。解 a b c d a.求实际年利率。i 8 ...
金融工程作业
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