金融工程作业

发布 2022-09-08 10:08:28 阅读 9830

金融工程习题。

第三章远期与**定价。

1. 假设一种无红利支付的**目前的市价为 20 元,无风险连续复利年利率为 10% ,1 个月后和 2 个月后每股将分别派发红利 1 元和 0.8元,市场上该**的 3 个月远期**为 23 元,请问应如何进行套利?

2. 某**预计在 2 个月和 5 个月后每股分别派发 1 元股息,该**目前市价等于 30 元,所有期限的无风险连续复利年利率均为 6%,甲和乙打赌,如果 6 个月后该****比 30 元贵,乙付给甲 1 万股的上升差价;反之甲则付给乙 1 万股的**差价。请问:

a) 这个打赌谁合算?这个赌约价值多少?

b) 合理的约定的**应该是多少?

c) 3 个月后,该****涨到 35 元,无风险利率仍为 6% ,这时。

谁赢谁亏,盈亏多少?

3. 假设恒生指数目前为 10000 点,香港无风险连续复利年利率为 10%,恒生指数股息收益率为每年 3% ,求该指数 4 个月期的****。

4. 股价指数****应大于还是小于未来预期的指数水平?请解释原因。

5. 请阐释以下观点:在交割期间,****高于现货**将存在套利空间。如果交割时****低于现货**呢?

6. 远期或**合约的标的资产可以是不可交易资产吗?如果可以,请举例并简述与可交易标的资产的远期或**合约定价的差异。

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