金融工程作业

金融工程习题。

第三章远期与**定价。

1. 假设一种无红利支付的**目前的市价为 20 元，无风险连续复利年利率为 10% ，1 个月后和 2 个月后每股将分别派发红利 1 元和 0.8元，市场上该**的 3 个月远期**为 23 元，请问应如何进行套利？

2. 某**预计在 2 个月和 5 个月后每股分别派发 1 元股息，该**目前市价等于 30 元，所有期限的无风险连续复利年利率均为 6%，甲和乙打赌，如果 6 个月后该****比 30 元贵，乙付给甲 1 万股的上升差价；反之甲则付给乙 1 万股的**差价。请问：

a) 这个打赌谁合算？这个赌约价值多少？

b) 合理的约定的**应该是多少？

c) 3 个月后，该****涨到 35 元，无风险利率仍为 6% ，这时。

谁赢谁亏，盈亏多少？

3. 假设恒生指数目前为 10000 点，香港无风险连续复利年利率为 10%，恒生指数股息收益率为每年 3% ，求该指数 4 个月期的****。

4. 股价指数****应大于还是小于未来预期的指数水平？请解释原因。

5. 请阐释以下观点：在交割期间，****高于现货**将存在套利空间。如果交割时****低于现货**呢？

6. 远期或**合约的标的资产可以是不可交易资产吗？如果可以，请举例并简述与可交易标的资产的远期或**合约定价的差异。