《投资学》课程教学大纲。
课程**：005198课程负责人：蔡基栋课程中文名称：投资学课程英文名称：investments课程类别：必修课程学分数：3课程学时数：54
授课对象：金融学、金融工程、保险学、经济学基地班本科生。
本课程的前导课程：高等数学、线性代数、概率论与数理统计、西方经济学。
一、教学目的。
通过《投资学》课程的教学，使学生系统接受现代西方投资学思维方式的训练，也就是按照历史的、逻辑的发展顺序，使学生学会用经济学的方法深入分析投资者的投资选择给投资市场带来的深刻变化，最终建立起市场达到均衡状态时的**模型。二、教学要求。
熟悉投资市场中的各种投资机会，掌握各种投资对象收益和风险的特征，重点掌握现代投资理论，主要包括投资组合原理、资产均衡定价模型、有效市场假说。最终目的是让学生懂得站在一个专业投资者的角度该如何作出正确的投资决策。三、课程内容与学时分配。
课程内容与学时分配表。
内容。投资定义及其分类。
投资对象分析：货币市场工具与固定收入**。
投资对象分析：权益**与衍生**（股指**、认股权证）投资对象分析：衍生**（优先认股权、可转换债券、备兑凭证、
存托凭证）投资过程。
投资收益与风险的衡量收益与风险关系的实证。
投资者的效用函数（凹性、凸性、线性）与投资者的风险态度（厌恶、偏好、中立）
两种**的投资组合、有效边界的图示及求解。
固定收入**的估价与利率的期限结构理论持续期的概念、特征与组合免疫的原理、方法凸性的概念、特征与积极的债券管理策略。学时。
投资绩效评价3
课程主要内容：第一章导论。
第一节投资及其分类。
一、投资的定义。
二、投资的分类第二节各种投资机会。
一、货币市场工具。
二、固定收入**。
三、权益**。
四、衍生**第三节投资过程。
一、确定投资目标。
二、进行投资分析。
三、构建投资组合。
四、修正投资组合。
五、评价投资绩效。
第二章投资的收益与风险。
第一节投资的收益。
一、为什么要同时衡量投资的收益和风险。
二、历史收益率的衡量。
三、历史平均收益率的衡量。
四、预期收益率第二节投资的风险。
一、风险的构成。
二、风险的**。
三、风险的衡量第三节风险与收益的关系。
一、要求收益率的决定。
二、风险与收益关系的变化。
第三章投资组合选择。
第一节投资者的效用函数与风险态度。
一、凹性效用函数与风险厌恶。
二、凸性效用函数与风险偏好。
三、线性效用函数与风险中立第二节风险管理。
一、优势法则。
二、无差异曲线。
三、资产的分散化效应。
四、系统性风险与非系统性风险第三节风险与收益的分散化效应。
一、两种**的投资组合二、n种**的投资组合。
第四节有效组合与最优分散化。
一、虚构一簇直线型无差异曲线求解有效边界。
二、最优分散化第五节无风险借入和贷出。
一、无风险**。
二、无风险**与风险**的组合。
三、有效边界、最优风险组合与分离定理。
第四章资本资产定价模型。
第一节全市场组合与市场平衡。
一、capm的基本假设。
二、可行集与有效集。
三、全市场组合。
四、市场均衡第二节资本市场线。
一、资本市场线。
二、单个**的风险和收益第三节**市场线。
一、**市场线二、β系数的性质三、cml、sml及其他重要的直线第四节资本资产定价模型的应用。
一、**价值的高估与低估。
二、利用capm来对单期资产定价第五节资本资产定价模型的推广。
一、不存在无风险资产的情形。
二、收益非联合正态分布。
三、存在不可交易的资产。
四、连续时间的模型。
五、存在不一致的预期和税收第六节资本资产定价模型的实证分析。
一、一般的检验方法。
二、一般结论。
第五章因素模型与套利定价理论。
第一节市场模型与单因素模型。
一、市场模型。
二、单因素模型第二节多因素模型。
一、模型。二、有关的计算公式。
三、实际应用方法第三节套利定价理论。
一、套利的含义。
二、套利定价理论。
第四节套利定价理论与资本资产定价模型的综合应用。
一、单因素模型。
二、多因素模型。
第五节有效市场与行为金融理论。
一、有效市场假说。
二、行为金融理论。
第六章权益**的估价。
第一节估价理论概述。
一、基本的估价概念。
二、单一期限估价。
三、多期限估价。
第二节权益**的价值确定。
一、股东权益。
二、股息现金流分布与普通股的估价模型。
第七章固定收入**的估价。
第一节固定收入**的特征。
一、固定收入**的性质。
二、现金流的分布。
三、违约风险的衡量。
第二节固定收入**的估价与收益率。
一、固定收入**的估价。
二、固定收入**的收益率第三节固定收入**的风险。
一、不可分散化的违约风险。
二、不可分散化的利率风险。
三、债券定价定理。
第四节期限与收益：利率的期限结构。
一、期限结构的市场预期理论。
二、期限结构的流动性偏好理论。
三、期限结构的市场分割理论。
四、根据期限结构**未来市场的利率。
第八章固定收入**组合管理。
第一节持续期。
一、持续期的定义。
二、持续期的含义。
三、持续期的性质第二节组合免疫。
一、组合免疫的方法和原理。
二、组合免疫存在的问题第三节凸性。
一、凸性的定义。
二、凸性的性质第四节积极的债券管理。
一、水平分析法。
二、收益率曲线追踪。
三、或有免疫。
第九章投资绩效评价。
第一节收益率评价法。
一、什么是收益率评价法。
二、收益率评价法的缺陷。
三、收益率的影响因素。
四、收益率评价法的限制条件第二节单一期限的绩效评价。
一、绩效预期。
二、事后**选择能力。
三、事后市场择时能力。
四、总绩效。
五、绩效测定技术的评价第三节多期限单指数绩效评价方法。
一、詹森绩效评价方法。
二、特雷诺绩效评价方法。
三、夏普绩效评价方法。
四、专业管理和自我管理的投资组合绩效。
四、教材与参考书。
教材：《**投资学》，武汉大学出版社，胡昌生熊和平蔡。
基栋/编著，2024年。
2】《投资学》(原书第6版)，机械工业出版社，弗兰克k。赖利等著，2024年6
月【3】《投资学》(原书第5版)，中国人民大学出版社，威廉·f·夏普等著，1998
年8月。五、考核方式。
平时成绩占30%，通过课堂提问、练习及课外作业方式考察。期末考试成绩占70%，包括名词解释、填空、选择、计算及简答五种题型。
《投资学》课程教学大纲
投资学 课程教学大纲。课程名称 投资学。课程名称 050131 总学时 54学时。学分 3学分。一 课程目的和任务。本课程的教学目的是提供投资学的基本知识，使学生理解 投资的机会是什么，如何确定投资的最佳组合，以及在投资出现问题时怎样来处理。该课程旨在使学生系统了解和掌握投资学的基础知识和基本技能，...
《投资学》课程教学大纲
课程 abgs0507 课程中文名称 投资学。课程英文名称 investment 课程性质 必修。课程学分数 3 课程学时数 48 授课对象 财务管理。本课程的前导课程 宏观经济学 微观经济学 财务管理 统计学。一 课程简介。通过学习 投资学 课程，使学生掌握投资的基本原理和方法，理解投资风险以及收...
《投资学》课程教学大纲
课程主要内容 第一章导论。第一节投资及其分类。一 投资的定义。二 投资的分类。第二节各种投资机会。一 货币市场工具。二 固定收入 三 权益 四 衍生 第三节投资过程。一 确定投资目标。二 进行投资分析。三 构建投资组合。四 修正投资组合。五 评价投资绩效。第二章投资的收益与风险。第一节投资的收益。一...