第一章国际投资导论。
一、投资与国际投资的含义。
一）投资。在西方发达资本主义国家，投资通常是指为获取利润而将资本投放于企业的行为，主要是通过购买国内外企业发行的**和公司债券来实现。所以，在西方，投资一般是指间接投资，主要介绍如何计算**和债券的收益、怎样评估风险和如何进行风险定价，帮助投资者选择获利最高的投资机会。
而在我国，投资概念既包括间接的**、债券投资，也指购置和建造固定资产、购买和储备流动资产（包括有价**）的经济活动。有时也用来指购置和建造固定资产、购买和储备流动资产（包括有价**）的经济活动，必须运用资金，而运用上述资金的过程是一种经济活动。因此，投资一词具有双重含义，既用来指特定的经济活动，又用来指特种资金。
简而言之，可以把投资定义为：经济主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活动。
从定义中看出，一项投资活动中至少包括投资主体和货币或其他经济资源等投资客体两个方面。
二）国际投资。
1、国际投资的含义。
各类经济主体(包括跨国公司、跨国金融机构、官方和半官方机构和居民个人等),将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产和金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。
2、国际投资相对于国内投资而言，应从同质性和特异性两方面来把握国际投资的内涵。
同质性：主要表现为逐利性和风险性。
特异性：主要表现为主体的相对多样性、客体的相对多样性、目的的相对多样性、运营的相对复杂性。
三）区分国际投资与国际资本流动。
国际投资主要以国际资本流动作为外在表现形式，但并不总是产生国际资本流动；国际资本流动也并一定就是国际投资。
四）国际投资动机。
1、生产国际化是促进国际投资的直接动机。
2、开发和利用国外的自然资源。
3、分散和减少风险。
4、绕过**壁垒或障碍。
5、实现企业全球发展战略是跨国公司直接投资的最高层次体现。
二、国际投资的方式。
一）按投资期限分类。
1、 长期投资。
投资期限在一年以上的债权、**以及实物资产等。
2、 短期投资。
投资期限在一年以内的债权。
二）按资本**及用途分类。
1、公共投资。
由**或国际组织用于社会公共利益而进行的投资。
2、私人投资。
一国的个人或企业以赢利为目的而对东道国经济活动进行的投资。
三）按资本的特征分类。
1、国际直接投资。
国际直接投资指投资者到国外直接开办工矿企业或经营其他企业，即将其资本直接投放到生产经营中的经济活动。
2、国际间接投资。
国际间接投资主要是指国际**投资以及以提供国际中长期信贷、经济开发援助等形式的资本外投活动。
四）其他投资方式。
1、补偿**
进口方外汇短缺，在信贷的基础上从出口方引进机器设备、技术等，待工程建成以后，以其生产的产品或商定的其他商品或劳务分期偿还。
2、国际融资租赁。
指含有国际因素的出租人按照承租人的要求购买物并租赁给承租人，由承租人按约定支付租金，在租期结束时，承租人得以支付租赁物象征性余值并取得租赁物所有权的交易。
3、 国际工程承包。
以自己的资金、技术、劳务、设备、原材料和许可权等，承揽外国业主的工程项目，收取成本费及应得利润。
4、bot投资( build-operate-transfer)
**同私营机构（在中国表现为外商投资）的项目公司签定合同。
由该项目公司承担一个基础设施或公共工程项目的筹资、建造、营运、维修及转让。
在双方协定的一个固定期限内（一般为15～20年），项目公司对其筹资建设的项目行使运营权，以便收回对该项目的投资、偿还该项目的债务并赚取利润。
协议期满后，项目公司将该项目无偿转让给东道国**。
三、国际投资的特征。
1、投资目的多元化；
除一般意义上的经济价值，还包括政治价值、社会价值、公益价值。
2、投资体现着国家与民族利益；
受国家、民族自身利益因素的制约，具有一定政治色彩。
3、投资所使用的货币既单一又多元化；
国际投资中货币单位及货币制度的差异性---汇率。
4、投资环境存在着差异；
国际投资环境的差异性与复杂多变性 --政治环境 + 经济环境 + 法律环境 + 社会环境 + 自然环境，因此风险更大。
5、投资风险较大；
国际投资中生产要素的流动要受到诸多因素的限制。
6、投资主体多元化：国际投资主体主要是跨国公司和跨国银行。
7、国际投资领域的市场分割及不完全竞争性。
8、投资方向是双向的。
双向化 = 吸引外资 + 对外投资。
四、国际投资的主体和客体。
1、投资主体：
（1）跨国公司。
（2）跨国金融机构。
（3）官方和半官方的机构。
（4）个人投资者。
2、投资客体。
（1）实物资产。
（2）无形资产。
（3）金融资产。
五、国际投资其他学科的关系。
1、国际投资学与投资学的关系。
从本义上讲，西方投资学的研究对象是**投资微观理论，如**组合理论、金融资产定价模型、市场有效性理论。因此，它与国际投资学的区别是较为明显的：首先，国际投资学的研究范围不仅包括**投资领域，还包括直接投资领域； 其次，贯穿于国际投资学的核心问题在于“跨国性”的研究，即为什么不在国内而要去国外投资，而西方投资学的核心却没有体现这一点。
另一方面，两者也存在一定的联系，表现在国际间接投资理论是在西方国内**投资理论基础上发展起来的，是**组合理论向国际领域的延伸与发展。
2、国际投资学与经济学的关系。
3、国际投资学与国际金融的关系。
国际金融研究的内容主要包括国际货币体系、国际储备体系和国际汇率体系三个方面。其核心问题是研究资本和资产如何通过国际金融市场来配置。与国际经济学一样，国际金融也是研究货币资本国际间的流动，但国际金融市场中，资本以短期的流动性强的货币形态出现，金融市场为国际**、国际投资及**投资提供结算和融资手段。
而国际投资学研究的是国际间中长**币资本和产业资本的运动及其规律性。在国际直接投资中，资本是以生产要素等表现的。而间接投资也是长期的。
国际金融主要研究货币的国际收支及短期国际货币资本的运动，国际投资学也不同于国际经济学，国际经济学的研究对象是世界各国间的经济活动和经济关系，其研究内容包括国际**理论和国际金融理论。可见，国际经济学研究的对象比较广泛，主要着眼于宏观经济理论和经济关系的研究；而国际投资学的研究对象相对狭窄，但它不仅涉及到由于投资活动所引起的宏观国际经济关系的变化，而且包括国际投资微观经济活动的理论与方法。
4、国际投资学与国际**学。
其联系在于：
（1）两者的研究领域都涉及商品在国际间的流动。
（2）国际**与国际投资之间存在着相互影响：一方面，国际**活动往往是国际投资行为的基础和先导。另一方面，国际投资也会对国际**产生反作用。
因为国际投资行为的发生，会引起购买力在国际间的转移，从而带动国际**的发展，而当国际投资完成、形成生产能力后，又会引起东道国进口的减少。
其区别在于：
国际**学对商品流动的研究侧重于交换关系方面，从原则上讲，国际**活动是在价值相等基础上实现利用价值的交换，商品最终进入消费领域；而国际投资学则侧重于对商品生产属性的研究，从根本上看，国际投资活动是把商品作为生产要素投入生产领域并实现价值增殖。因此，前者重在研究一国商品的国际竞争能力，后者重在研究一国参与国际生产的能力。
六、国际投资对世界经济的影响。
1）加速生产与资本国际化；（2）推动技术创新与推广； （3）促进国际**的发展：
4）推动国际金融的发展； （5）推进世界经济一体化。
第二章资本与投资理论。
一、资本概念。
二、资本的主要特征有：1、资本是能够带来剩余价值的价值 2、资本是一种运动 3、资本是一个历史范畴，它体现资本家剥削雇佣工人的关系，是资本主义生产方式的本质范畴。
三、当代西方经济学的投资理论。
1、凯恩斯的投资理论。
2、后凯恩斯的投资理论。
3、波特竞争战略理论。
四、其他专业投资理论。
1、巴菲特的投资理论。
2、魔鬼投资学。
3、奈斯比特的全球经济与全球投资说。
第三章国际投资理论。
什么是国际直接投资理论？
国际直接投资理论是国际经济理论的重要分支，它是解释国际直接投资发生机理的理论，即为什么国际直接投资会发生的理论，因此，也可以称为国际直接投资动因理论。
一、垄断优势理论。
二、产品生命周期理论。
三、内部化理论。
四、比较优势论。
五、国际生产折中论。
六、“两缺口模型”理论。
七、投资发展阶段理论。
八、技术地方化理论。
九、国际投资发展理论。
十、国际间接投资理论。
第四章跨国公司与国际投资。
一、跨国公司的概念。
一）定义。指在两个或更多的国家的实体所组成的公营、私营或混合所有制企业，不论此等实体的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过一个或一个以上的决策中心得以具有吻合的政策和共同的战略；该企业中各个实体通过所有权或其他方式结合在一起，从而其中一个或更多的实体得以对其他实体的活动施行有效的影响，特别是与别的实体分享知识、资源和责任。
二）界定。1）地理范围上的界定：是否是跨越国界、在国外经营业务的企业组织。
2）所有权标准上的界定：以跨国公司的股份拥有、管理控制所依据的法律基础作为划分企业是否为跨国公司的标准。
3）经营管理特征上的界定：企业经营管理的最高决策层必须具备全球性的经营理念。
完全以世界性的经营态度来规划企业的各项经营活动，实现以高级的公司内劳动分工为特征的职能一体化和区域一体化。
4）跨国经营业绩指标上的界定：
a应用比例方法来衡量和反映企业的国际化程度。
国际销售率、海外资产比率、国际管理指数、国际投资指数、海外公司比率。
b相对、绝对指标组合法。
海外销售总额、海外销售净额、海外资产比率海外销售率、外贸依存度、投资结构水平、生产依存。
c生产经营活动跨越国界。
在多个国家拥有从事生产经营活动的子公司，并对子公司能达到有效控制；具有全球性的经营动机和战略，并将其所有经营活动都置于该战略的指导之下。
国际投资学复习提纲 1
第一章国际投资导论。一 投资与国际投资的含义。一 投资。在西方发达资本主义国家，投资通常是指为获取利润而将资本投放于企业的行为，主要是通过购买国内外企业发行的 和公司债券来实现。所以，在西方，投资一般是指间接投资，主要介绍如何计算 和债券的收益 怎样评估风险和如何进行风险定价，帮助投资者选择获利最高...
投资学复习提纲 1
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国际投资学复习
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