《投资学》课程教学大纲。
一、课程说明。
1、课程名称（中英文对照）、课程**、课程性质、课程学分（1）课程名称：《投资学》（investment）（2）课程**：0422103930（3）课程性质：
必修考试（4）课程学分：3学分。
2、课程简介、目标与任务、先修课程（1）课程简介。
投资学》课程以**投资过程中遇到的普遍性问题为出发点，以现代金融学基本理论为支撑，将理论与实践的有机结合作为课程的基本特征，致力于培养学生处理实际投资问题，尤其是**投资的直觉和一般思维。
2）目标与任务。
通过本课程的学习，使学生系统了解和掌握投资学的基础知识和技能，认识投资过程、投资环境，掌握有效市场、资本资产定价、债券及**期权定价等理论以及投资决策的分析方法。
3）先修课程。
先修课程：西方经济学、金融学、财务管理、**投资学、概率论与数理统计等课程。
3、首选教材与主要参考资料。
首选教材：刘红忠。《投资学》（第2版），高等教育出版社，2010主要参考资料：
1）中国**业协会编。《**业从业资格考试统编教材》最新版。
2）滋维博迪，亚历克斯凯恩，艾伦。j.马库斯．《投资学》第7版，陈收、杨艳译．北京：机械工业出版社，2010
3）约翰赫尔。《**、期权及其它衍生工具》第7版，机械工业出版社，2009（4）张亦春等。《金融市场学》第3版，高等教育出版社，2008
二、教学内容、方法和要求。
第1章导论。
教学目的与要求：理解投资的内涵、金融资产与实物资产的联系与区别，理解金融市场主要构成，以及投资的基本原则和过程。
教学重点：投资内涵；金融资产与实物资产的联系与区别，投资的基本原则、投资过程。教学难点：金融资产与实物资产的联系与区别、投资的基本原则。
教学方法：本课程的教学采用教师课程讲授，结合案例分析的方法。教学内容。
第一节投资与金融资产。
一、投资。二、金融资产。
三、金融资产或金融工具（instruments）的分类：第二节金融市场。
一、金融市场内涵。
二、金融市场的主体。
三、金融机构（financial institutions）四、金融市场的主要功能第三节投资的基本原则。
一、比较原则（comparison principle）二、无套利原则。
三、风险厌恶（risk **ersion）原则第四节投资过程。
一、投资目标的设定。
二、投资策略的选择。
三、资产的价值分析。
四、投资组合的构建。
五、投资的业绩评价。
第2章风险与风险的衡量。
教学目的与要求：掌握资产和资产组合的风险与收益的衡量方法教学重点：风险与收益的衡量；教学难点：资产组合的风险；市场模型；
教学方法：本课程的教学采用教师课程讲授，结合案例分析的方法。教学内容：
第一节单一资产的风险与收益。
一、单一资产历史的风险与收益的衡量。
二、单一资产的风险与收益的衡量第二节资产组合的风险与收益。
一、资产组合收益的衡量。
二、资产组合风险的衡量第三节市场模型与系统性风险。
一、市场模型。
二、贝它系数的衡量。
第3章理性前提与风险偏好。
教学目的与要求：掌握理性的涵义。
教学重点：理性及其意义；行为金融对金融市场的影响教学难点：行为金融；
教学方法：本课程的教学采用教师课程讲授，结合案例分析的方法。教学内容：
第一节理性条件与风险偏好。
一、理性条件。
二、风险态度及其测量第一节对于理性前提的传统分析。
一、理性的定义。
二、理性的形成条件。
三、对理性前提条件的质疑。
四、对理性形成条件的质疑第二节对于理性前提的行为学分析。
一、心理因素对认知能力的影响。
二、心理因素对行为模式的影响。
三、文化因素对人类行为的影响。
第4章基于有效市场的投资策略分析。
教学目的与要求：掌握有效市场理论的涵义及其对投资策略的影响教学重点：有效市场理论；有效市场假设与投资策略教学难点：有效市场理论的检验；
教学方法：本课程的教学采用教师课程讲授，结合案例分析的方法。教学内容。
第一节有效市场假设。
一、弱式有效市场。
二、半强势有效市场。
三、强势有效市场。
第二节弱形式有效市场假设的检验。
一、序列相关检验。
二、对技术分析的交易规则的检验第三节半强势有效市场假设的检验。
一、超常收益率的测算。
二、残差分析法的运用三、fama等人的实证研究第四节有效市场假设不成立的检验。
一、周末效应。
二、小公司效应。
三、季度收益的相关性。
第五节有限理性及其对有效市场假说的挑战。
一、市场参与者的有限理性。
二、有限理性前提对有效市场理论的挑战第六节有效市场假设与投资策略。
一、支持主动投资策略的实证检验。
二、否定主动投资策略的实证检验。
第7章债券价值分析。
教学目的与要求：掌握债券定价的基本方法，了解理利率期限结构理论，理解债券价值与利率变动的规律，掌握久期、凸度的原理与应用，了解债券组合管理的基本原理。
教学重点与难点：债券价值原理，债券利率风险的衡量，债券定价原理，债券的凸性与久期。教学方法：课堂讲授与讨论相结合。教学内容：
第一节收入资本化法与债券价值分析。
一、用收入资本化法计算债券价值。
二、债券价值分析第二节债券属性与价值分析。
一、到期时间。
二、息票率。
三、可赎回条款。
四、税收待遇。
六、流通性。
七、违约风险第三节债券定价原理。
一、债券定价原理。
二、凸性。三、久期。
第四节利率的期限结构。
一、收益率曲线的概念，中国债券市场收益率曲线的测定。
二、利率期限结构理论的原理与应用。
第8章普通股价值分析。
教学目的与要求：了解**价值分析的基本原理，掌握**价值分析的红利贴现模型和市盈。
率模型。教学重点与难点：**价值分析的红利贴现模型与市盈率模型。
教学难点：三阶段增长模型；多元增长模型；市盈率模型教学方法：课堂讲授、案例分析与讨论相结合。
教学内容：
第一节收入资本化法与普通股价值分析。
一、收入资本化法的一般形式。
二、股息贴现模型。
三、利用股息贴现模型进行**投资分析第二节股息贴现模型。
一、零增长模型。
二、不变增长模型。
三、三阶段增长模型。
四、多元增长模型第三节市盈率模型。
一、不变增长的市盈率模型。
二、零增长的市盈率模型。
三、多元增长的市盈率模型。
第9章衍生**价值分析。
教学目的与要求：了解远期合约的价值分析方法，**市场的交易原理，理解互换的价值分析、掌握**市场的主要交易策略，理解****原理及应用。了解期权的概念，掌握期权的价值构成与影响因素，掌握期权平价定理，掌握期权定价的b-s模型及其应用，掌握期权定价的二叉树模型及其应用，了解期权定价的蒙特卡洛模拟算法，了解基本的期权策略。
教学重点与难点：远期合约、**合约、互换和期权的价值分析**、**的价值分析、**市场的主要交易策略，期权盈亏分析、期权定价的b-s模型、二叉树模型原理及其应用。教学方法：
课堂讲授、案例分析与讨论相结合。教学内容：
第一节远期与**价值分析。
一、远期合约的概念。
二、**合约的概念。
三、远期合约的价值分析。
四、**合约的价值分析第二节互换价值分析。
一、互换的概念和分类。
二、利率互换的价值分析。
三、货币互换的定价第三节期权价值分析。
一、期权的概念和分类。
二、影响期权**的主要因素。
三、期权**的上限和下限。
四、看涨期权与看跌期权之间的平价关系。
五、期权定价模型．
第10章投资组合的经典理论。
教学目的与要求：掌握各种投资组合理论的具体内容．
教学重点：马可维兹的**组合理论；资本资产定价理论；套利定价理论教学难点：capm的运用；套利定价模型的运用教学内容：
第一节tobin的资产组合理论。
一、未来收益确定性预期下的资产组合。
二、未来收益不确定性预期下的资产组合。
三、多种非现金货币资产的组合第二节markowitz的**组合理论。
一、风险与收益的衡量。
二、分散原理。
三、有效组合与有效边界第三节资本资产定价模型。
一、单个投资者的最优组合决定。
二、资本市场均衡的实现。
三、**市场线。
四、**市场线与资本市场线的关系。
五、资本资产定价模型的一般表现形式第四节套利定价模型。
一、套利的原则。
二、套利组合。
三、套利过程。
四、套利定价理论模型五、apt与capm的关系。
六、套利定价理论的应用。
第12章投资组合业绩评价。
教学目的与要求：掌握投资组合业绩评价的各种方法．
教学重点：投资组合业绩评价的基准；单因素整体绩效评估模型；时机选择与**选择能力评估模型。
教学难点：多因素整体绩效评估模型；时机选择与**选择能力评估模型教学内容：
第一节组合业绩评价的基准。
一、投资基准的确定。
二、投资组合收益率的衡量。
三、超额收益率及跟踪误差指标第二节单因素整体业绩评估模型。
一、jensen模型二、treynor模型三、sharpe模型。
四、treynor-black比率评估模型五、m2测度指标。
第三节多因素整体业绩评估模型。
一、apt法。
二、gruber-sharpe方法。
三、课时分配表。
章节第章第2章第3章第4章第7章第8章第9章第10章第12章总结。
授课内容。绪论、
学时242264101222作业（次）
合计。四、课程考核。
一）基本要求及比例：要求与教学内容及基本要求统一，包括掌握、熟悉、了解各层次的比例构成。
考试要求：鉴于本课程是一门必修课，学习的内容理论性比较强，计算比较多。要求学生在学完本课程后，能够牢固掌握本课程的基本理论知识和分析方法，熟悉一些基本的计算分析，并了解相应的拓展内容，构成比例为4：
5：1。据此，本课程终结性考核着重基本知识的考查和分析理解（含计算）能力考查两个方面。
二）成绩构成与说明：
1、平时成绩：平时成绩考核形式由平时作业、考勤、课堂表现组成，分别占比为3：4：3，平时成绩占总成绩的30%。
2、期末考试：采取闭卷考试形式；期末考试成绩占总成绩70%。
五、课程更新说明。
2019《投资学》教学大纲
2011级 投资学 教学大纲。投资与理财专业2011级适用 一 课程说明。一 编制依据。本大纲依据 投资与理财专业教学计划 2011 所编制。二 课程性质及任务。本课程是金融与 投资专业的专业基础课之一。通过本课程的学习，要求熟练掌握 和 市场的基础知识 基本理论 主要法规和职业道德规范 了解 中介...
《投资学》教学大纲
第1章投资概述。一 学习目标 本章主要介绍投资定义 产业投资和 投资 直接投资和间接投资，投资学的研究对象 范围及方法。通过本章的学习，使学生理解投资学的基本框架。二 学习重点。1 深刻理解投资内涵 2 投资基本类别 3 投资学的研究对象范围及方法。三 学习难点。投资基本类别的共性与区别。四 知识点...
国际投资学教学大纲
国际直接投资学。international direct investment 课程编号 0203001044 学分数 3 课程类别 专业必修课 学时数 54 一 教学目标。既要培养学生掌握跨国公司直接投资理论，了解中国外资政策制订的发展脉络，又要培养学生如何与跨国公司打交道，掌握跨国公司相关经营管...