一、一次支付的终值和现值。
1、 单利模式下的终值和现值。
单利终值：f=p*（1+i*n）
单利现值：p=f/（1+i*n）
2、 复利模式下的终值和现值。
复利终值：f=p*(1+i)n 其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（f/p，i，n）表示。
复利现值：p=f/（1＋i）n 其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（p/f，i，n）表示。
复利终值和复利现值互为逆运算；
复利终值系数[',altimg': w': 65', h': 27'}]和复利现值系数[}'altimg': w': 67', h': 45'}]互为倒数。
二、年金的终值和现值。
1、年金终值。
1）普通年金终值。
2）即付年金终值。
方法一：先求普通年金终值，再调整 （先看为普通年金，再加预付的一期）
f＝a（f/a，i，n）×（1＋i）
方法二：先调时间差，再求普通年金终值（把期数看为n＋1，再减预付第一期的a）
f＝a（f/a，i，n＋1）－a
整理得 f＝a[（f/a，i，n＋1）－1]
3）递延年金终值。
计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样，只是注意扣除递延期即可。f＝a（f/a，i，n）
注意式中“n”表示的是a的个数，与递延期无关。
2、年金现值。
1）普通年金现值， 其中被称为年金现值系数，记作（p/a，i，n）。
2）预付年金现值（方法一好记）
方法一：先求普通年金现值，然后再调整。
p＝a×（p/a，i，n）（1＋i）
方法二：先调整时间差，然后求普通年金现值。
p＝a×（p/a，i，n－1）＋a
p＝a×[（p/a，i，n－1）＋1]
3）递延年金现值（方法一好记）
方法一：先求普通年金现值，然后再按“复利现值”折现（先算n期折现，再折现，两次折现）
p＝a×（p/a，i，n）×（p/f，i，m）
方法二：假定是普通年金模式，求现值后相减。
p＝a×（p/a，i，m＋n）－a×（p/a，i，m）
方法三：先求已有的年金终值，然后再按“复利现值”折现（先求终值，再折现）
p＝a×（f/a，i，n）×（p/f，i，m＋n）
注：第5年年初，即为期限为3年的普通年金。
4）永续年金现值。
p＝a/i3、年偿债**。
偿债**和普通年金终值互为逆运算；
偿债**系数和年金终值系数是互为倒数的关系。
4、年资本**额。
计算公式：[×frac}',altimg': w': 171', h': 45'}]
年资本**额与普通年金现值互为逆运算；
资金**系数与普通年金现值系数互为倒数。
总结】系数之间的关系。
1.互为倒数关系。
复利终值系数×复利现值系数＝1
年金终值系数×偿债**系数＝1
年金现值系数×资本**系数＝1
2.预付年金系数与年金系数。
终值系数：1）期数加1，系数减1
2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）
现值系数：1）期数减1，系数加1
2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）
三、利率的计算。
1.插值法。
[+\frac}b_}(i_i_)'altimg': w': 180', h': 49'}]
2.名义利率与实际利率。
i，实际利率：一年复利一次的年利率，r，名义利率：一年复利m次的年利率。m>1。
公式1，实际利率和名义利率的换算公式：
)^1', altimg': w': 132', h': 43'}]
公式2，计算终值（或现值）的调整公示。
)^=p(f/p,\\frac,mn)',altimg': w': 276', h': 43'}]
名义利率与实际利率之间的关系为：
1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为：
1', altimg': w': 247', h': 43'}]
四、风险与收益的计算公式。
1、单期收益的计算方法。
单期资产的收益率＝资产价值（**）的增值／期初资产价值（**）
[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（**）
利息（股息）收益率＋资本利得收益率。
2. 预期收益率。
预期收益率[}×r_',altimg': w': 142', h': 38'}]
式中，e（r）为预期收益率；pi表示情况i可能出现的概率；ri表示情况i出现时的收益率。
3. 必要收益率。
必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率。
4. 风险衡量。
期望值：[=sum\\limits_^}p_',altimg': w': 96', h': 68'}]
方差：[=sum\\limits_^\overline)}^p_',altimg': w': 167', h': 68'}]
标准离差：[^overline)}^p_}'altimg': w': 173', h': 83'}]
标准离差率：[×100\\%altimg': w': 98', h': 43'}]
5. **资产组合的预期收益率。
)=\sum}×e(r_)'altimg': w': 406', h': 38'}]
式中，[)altimg': w': 57', h':
23'}]表示；altimg': w': 53', h':
23'}]表示组合内第i项资产的预期收益率；['altimg': w': 26', h':
23'}]表示第i项资产在整个组合中所占的价值比例。
两项**资产组合的收益率的方差满足一下关系：
^=w_^σw_^σ2×w_w_ρ_altimg': w': 308', h': 28'}]
**资产组合的系统风险系数：[=sum}×βaltimg': w': 123', h': 39'}]
6. 资本资产定价模型。
资本资产定价模型的基本原理。
+β×r_r_)'altimg': w': 176', h': 23'}]
r表示某资产的必要收益率；
β表示该资产的系统风险系数；
[',altimg': w': 22', h': 23'}]表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；
', altimg': w': 29', h': 23'}]表示市场组合收益率，通常用****指数收益率的平均值或所有**的平均收益率来代替。
提示】①市场风险溢酬（[r_',altimg': w': 64', h': 23'}]市场整体对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。
风险收益率：风险收益率=[r_)'altimg': w': 112', h': 23'}]
五、成本性态。
1、混合成本分解方法。
高低点法：单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）/（最高点业务量－最低点业务量）
固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量。
或 ＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量。
提示】公式中高低点选择的标准不是业务量所对应的成本，而是业务量。
回归分析法：a=[^sum\\sum\\sumy_}}sum)^}altimg': w': 224', h': 83'}]
b=[}sum\\sum\\sum}}}sum)^}altimg': w': 215', h': 83'}]
2、总成本模型。
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额。
＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）
1、销售预算：现金收入=本期应当收现 + 收回以前赊销 （从后往前推）
2、生产预算：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量。
期未结存量=期初结存（上期期末结存）+ 本期增加 – 本期减少。
3、直接材料预算：预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量。
4、制造费用预算：变动制造费用 + 固定制造费用。
5、现金预算：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入。
可供使用现金－现金支出＝现金余缺。
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额。
一、可转换债券的转换比率。
转换比率[',altimg': w': 99', h': 43'}]
二、资金需要量预侧。
三、个别资本成本的计算。
四、平均资本成本。
_=\sum\\limits^}_altimg': w': 111', h': 60', omath': kw=j-1nkjwj'}]
权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数。
_',altimg': w': 27', h':
23', omath': kw'}]综合资本成本；[_altimg': w':
20', h': 24', omath': kj'}]第j种个别资本成本；[_altimg':
w': 25', h': 24', omath':
wj'}]第j种个别资本在全部资本中的比重。
五、杠杆效应。
息税前利润ebit＝边际贡献m－固定成本f
边际贡献m＝销售收入s－变动成本v＝单位边际贡献* 销售量q
销售额s×边际贡献率＝息税前利润ebit＋固定成本f
边际贡献率=单位边际贡献/ 单价 = 边际贡献 / 销售收入。
变动成本率＝单位变动成本/单价＝变动成本/销售收入＝1-边际贡献率。
单位边际贡献＝销售单价p－单位变动成本vc
变动成本率＋边际贡献率＝1
六、资本结构优化方法。
财务管理公式汇总
a时间价值的计算。b各系数之间的关系 c风险衡量。d风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的 超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率 风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下 rr b v 式中 rr为风险收益率 b为风险价值系数 v为标准离差率。在不考虑通货膨胀...
财务管理公式汇总
资产 负债 所有者权益。流动比率 流动资产 流动负债 营运资金 流动资产 流动负债 速动比率 速动资产 流动负债其中 速动资产 现金 银行存款 应收票据 应收帐款 短期投资 流动资产 存货净额 预付帐款 待摊费用。现金比率 现金 现金等价物 流动负债。现金流量比率 经营活动现金净流量 流动负债 到期...
财务管理公式汇总
9 在17世纪，人们发现把两个凸透镜组合起来明显提高了放大能力，这就是早期的显微镜。1 月球是地球的卫星，月球围绕着地球运动，运动的方向是逆时针方向。11 月食 当地球转到月球和太阳的中间，太阳 地球 月球大致排成一条直线时，地球就会挡住太阳射向月球的光，这时在地球上的人就只能看到月球的一部分或全部...