第二章。
1、单利：i=p*i*n
2、单利终值：f=p（1+i*n） ，1+i*n）为单利终值系数 ，记为（f/p，i，n）
3、单利现值：p=f/（1+i*n） ，1+i*n）为单利现值系数，记为（p/f，i，n）
4、复利终值：f=p*（1+i）^n 或：f=p*（f/p，i，n）
（1+i）^n为复利终值系数，记为（f/p，i，n）
5、复利现值：p=f/（1+i）^n 或：p=f*（p/f，i，n）
（1+i）^n为复利现值系数，记为（p/f，i，n）
6、普通年金终值：f=a*〔（1+i）^n-1]/i〕 或：f=a*（f/a，i，n）
（1+i）^n-1]/i为普通年金终值系数，记为f/a，i，n）
7、年偿债**：a=f*i/[（1+i）^n-1] 或：f*（a/f，i，n）
（1+i）^n-1是普通年金终值系数的倒数，称偿债**系数。
8、普通年金现值：p=a* 或：a*（p/a，i，n）
[1-（1+i）^-n]/i为普通年金现值系数，记为（p/a，i，n）
9、年投资**额：a=p* 或：p*（a/p，i，n）
i/[1-（1+i）^-n]为普通年金现值系数的倒数，称为投资**系数。
10、预付年金的终值：f=a*（（1+i）^n-1/i）（1+i） 或：a*[（f/a，i，n）(1+i)
11、预付年金的现值：
p=a*=a*((1-(1+i) ^n)/i)(1+i) 或：a*[（p/a，i，n-1） +1]=a*(p/a,i,n)(1+i)
12、递延年金现值：
第一种方法：p= a*[（p/a，i，n）-（p/a，i，m）]
第二种方法：p= a*（p/a，i，n-m） *p/f，i，m）
13、永续年金现值：p=a/i
14、折现率： i=[（f/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=a/p（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求 i， 直接求得的通过内插法计算。p55
15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1
式中：r 为名义利率；m 为年复利次数
16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率
17、期望值： e(x) =x1*p(x1) +x2*p(x2) +xn*p(xn)
x1,x2,x3,……xn 为这几个数据，p(x1),p(x2),p(x3),…p(xn)为这几个数据的概率函数。 在随机出现的几个数据中 p(x1),p(x2),p(x3),…p(xn)概率函数就理解为数据 x1,x2,x3,……xn 出现的频率 f(xi).则：
e(x) =x1*p(x1) +x2*p(x2) +xn*p(xn) =x1*f1(x1) +x2*f2(x2) +xn*fn(xn)
18、方差：g(x)=∑x-e(x)]^2 pi
19、标准方差：
1） 、方差 σ^2=[(x1-x)^2+(x2-x)^2+..xn-x)^2]/(n)
（2） 、标准差=方差的算术平方根
20、标准离差率： 标准离差率（v）＝标准离差(σ)期望值(e)
期望值相同的情况下，标准离差率越大，风险越大。
21、 风险报酬率 ｒr= b*v
式中：ｒr表示风险报酬率；b表示风险报酬系数；
v表示标准离差率（风险的大小）
如果不考虑通货膨胀：ｋ=f+ｒr=ｒf+bv
式中：ｋ表示投资报酬率；ｒf表示无风险报酬率。
第四章。22、资金的需求量的** （p95）
23、债券的价值计算公式：
v=i*(p/a,k，n)+mv*(p/f,k,n)
式中：v为债券的价值；i为债券的年利息额；
mv为债券的到期值（面值）;k为市场利率或必要报酬率。
n为债券期限。
债券发行**的计算：
分期付息、到期一次还本付息的债券发行**的计算。
p=v=i*(p/a,k，n)+mv*(p/f,k,n)
一次还本付息且不计复利的债券发行**的计算。
ｐ=mv*(1+i*n)*(p/f，k，n)
式中：i为债券的票面利率。
贴现发行债券的**计算。
ｐ=mv*(p/f，k，n)
24、租金的计算。
平均分摊法。
租金=（租赁物品购置成本-估计残值）+利息+手续费+其他费用/租期（或租金支付次数）
附加率法。=((1+n*i）)/n) +p*r
式中：r为每期租金；p为租赁资产的概算成本；n为还款次数。
i为每期利率；r为附加率。
年金法。先付租金：ｒ=p/a,i,n)*(1+i)
后付租金：ｒ=p/(p/a,i,n)
24、放弃现金折扣的筹资成本=（cd/（1-cd））*360/n ）
式中：cd 为现金折扣的百分比；n 为失去现金折扣延期付款天数。
25、**发行**的确定。
根据每股利润、市盈率确定**发行**。
每**价=每股利润*市盈率。
式中：每股利润根据本年度**税后利率除以平均股数确定。
发行**=(本年度**税后利率/(发行前总股本数+本次公开发行股本*(12-发行月份/12)))市盈率。
根据**的内在价值确定**发行** (p118)
26．认股权证的理论价值。
ｖ=（p-e）*n ,p>e 或 ｖ=0 ，p<=e
式中：ｖ表示认股权证理论价值；p表示**市场**。
e表示**认购**；n表示转换比率。
27、转换比率=债券面值/转换**。
28、转换价值（p128）
ｃv=ｐ*r
式中：ｃv表示转换价值； p表示**市价； ｃr表示转换比率。
29、非转换价值（p129）
ｐv=σ[i/(1+k)^t]+ m/(1+k)^n]
式中：ｐv表示债券价值；i表示债券每年利息额。
m表示债券到期日本金。
k表示贴现率，即投资者要求的最低报酬率。
n表示可转换尚余的期限（年）
30、底价（p129）
mv =max(ｃv，ｐv)
式中：mv表示可转换债券的底价；
v表示可转换债券的转换价值。
v表示可转换债券的非转换价值。
第五章。31、资本成本（p137）
考虑资金时间价值： ｐ0(1-f)=σcft/(1+k)^t]
式中：ｐ0—表示筹资总额。
f—筹资费用率，即筹资费用与筹资总额的比率。
cft—表示第几期支付的资金使用费。
k—资本成本。
不考虑资金时间价值。
k=[d/(ｐ0-f )]100% 或 k=[d/ｐ0*(1-f)]*100%
式中：d—资金使用费。
f—筹资费用
32、债券资本成本：（p138）
考虑资金时间价值。
b0（1-f）=σbt+it(1-t)]/1+ｋb)^t
kb=i（1-t）/b0（1-f）=b*i*（1-t）/b0（1-f）
式中：b0 —为债券筹资额，按发行**确定；
f —为债券筹资费用率
bt—第t期偿付的债券本金。
it—第t期所付利息。
t—为所得税税率。
b—债券资本成本。
不考虑资金时间价值，按一次还本、分期付息的方式。
ｋb =ib（1-t）/b0（1-f）
如债券等价发行：kb= ib（1-t）/（1-f）
式中：ib—为债券的票面利率。
若所发行的债券到期一次性还本付息且按复利计息，则。
b0（1-f）=[n*(1-t)+bn]/(1+ｋb)^n
33、长期借款资本成本（p140）
l0（1-f）=σt*(1-t)/(1+ｋl)^t + l0/(1+ｋl)^n
式中：l0—长期借款筹资额（借款本金）
f—长期借款筹资费用（主要是手续费）率。
t—长期借款第t期利息额。
t—所得税税率。
l—长期借款资本成本。
不考虑货币时间价值： ｋl=[ｉ1-t)]/1-f)
34、普通股资本成本（p141）
股利折现模型法。
ｐ0（1-f）=σdt/(1+ｋs)^t
式中：ｐ0—普通股融资额，即发行**。
dt —普通股第t年的股利。
s—普通股投资必要报酬率，即普通股资本成本。
或 ｋs=d/ｐ0(1-f) 或ｋs=[d1/ｐ0(1-f)]+g
资本资产定价模型法。
ｋs=ｒf+β（m-ｒf）
式中：ｒf—无风险报酬率。
某种**的β系数。
m—市场报酬率。
风险溢价法。
ｋs=ｋd+rp
式中：ｋd—债务资本成本。
rp—股东因比债券持有人承担更大风险而要求的风险溢价。
35、优先股资本成本：（p143）
kp=dp/p0（1-f）
式中：kp —为优先股资本成本；
dp —为优先股股利；
p0 —优先股的发行**
36、留存收益成本：ke=d1/v0+g
37、加权平均资本成本：(p143)
kw=σwj*kj
式中：kw 为加权平均资本成本；
wj 为第 j 种长期资本占总全部资本的比重；
kj 为第 j 种长期资本的资本成本
38、筹资总额分界点=可用某特定资本成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占比重。
39、经营杠杆系数(p147)
dol=(δebit/ebit)/(q/q)=(ebit/ebit)/(s/s)
式中：dol—经营杠杆系数。
ebit—变动前的息税前利润。
δebit—息税前利润的变动额。
q—变动前的销量。
δq—销量的变动数。
s—变动前的销售收入。
δs—销售收入的变动额。
或dol=q(p-v)/[q(p-v)-f]=(s-vc)/(s-vc-f)
财务管理公式汇总
a时间价值的计算。b各系数之间的关系 c风险衡量。d风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的 超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率 风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下 rr b v 式中 rr为风险收益率 b为风险价值系数 v为标准离差率。在不考虑通货膨胀...
财务管理公式汇总
资产 负债 所有者权益。流动比率 流动资产 流动负债 营运资金 流动资产 流动负债 速动比率 速动资产 流动负债其中 速动资产 现金 银行存款 应收票据 应收帐款 短期投资 流动资产 存货净额 预付帐款 待摊费用。现金比率 现金 现金等价物 流动负债。现金流量比率 经营活动现金净流量 流动负债 到期...
财务管理公式汇总
一 一次支付的终值和现值。1 单利模式下的终值和现值。单利终值 f p 1 i n 单利现值 p f 1 i n 2 复利模式下的终值和现值。复利终值 f p 1 i n 其中，1 i n称为复利终值系数，用符号 f p，i，n 表示。复利现值 p f 1 i n 其中1 1 i n称为复利现值系数...