（一）1.资金的时间价值。
资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率。
2.复利终值与复利现值。
f=p ×(1+i)n 或 f=p ×(f/p，i，n)
p=f/(1+i)n 或 p=f ×(p/f，i，n)
3.年金终值与终值。
普通年金终值：f=a×(f/a ,i, n)
普通年金现值：p=a×(p/a, i, n)
预付年金终值：f=a×[(f/a，i，n+1)-1]
预付年金现值：p=a×[(p/a，i，n-1)+1]
递延年金终值：f=a×(f/a, i, n)(n代表a的个数，m代表递延年限)
递延年金现值：p=a×【(p/a, i, m+n)-(p/a, i, m)】
永续年金终值：无。
永续年金现值：p=a/i
4.系统风险。
单项资产：βa=ρam*ɑa/ɑm
资产组合：βp =∑wi×βi(i=1,2……n)
5.收益率。
实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。
实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)
6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率。
7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率。
r=rf+β*rm-rf)
rf：无风险收益率。
rm：市场组合收益率、****指数平均收益率、所有**平均收益率。
rm-rf)：市场平均风险报酬、市场风险溢价。
8.资金需要量。
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±**期销售增减率)×(1±**期资金周转速度变动率)
资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。
9.资本成本。
个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用)
年占资费用/[筹资总额 x(1-筹资费用率)]
10.现金净流量。
现金净流量(ncf)=现金流入量-现金流出量。
11.营业现金净流量。
营业现金净流量 =年营业收入-年付现成本-所得税。
营业现金净流量 =年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税。
税后净利润+折旧(非付现成本)
12.净现值。
净现值(npv)=未来现金净流量现值-原始投资额现值。
决策原则：净现值为正数：方案可行，实际报酬率》预期最低投资报酬率。
净现值为负数：方案不可行，实际报酬率《预期最低投资报酬率。
净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率。
13.年金净流量。
年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数。
现金流量总终值/年金终值系数。
年金净流量=净现值/年金现值系数。
14.现值指数(pvi)
现值指数(pvi)=未来现金净流量现值/原始投资额现值。
决策原则：若现值指数大于 1，方案可行。对于独立投资方案而言，现值指数越大，方案越好。
15.静态投资**期计算公式：
1)未来每年现金净流量相等，(即年金)
静态投资**期=原始投资额/每年现金净流量。
2)每年现金净流量不相等时：根据累计现金流最来确定**期。
设m是收回原始投资的前一年。
静态**期=m+第m年的尚未**额/第m+1年的现金净流量。
16.动态投资**期。
1)在每年现金净流入量相等时：
利用年金现值系数表，利用插值法计算。
p/a，i，n)=原始投资额现值/每年现金净流量。
2)每年现金净流量不相等时根据累计现金流量现值来确定**期。
在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定**期。
17.债券估价。
债券价值=未来各期利息收入的现值合计(年金现值)+未来到期本金或售价的现值(复利现值)
决策：购买**《债券价值时，值得购买。
18.**估价。
1)零增长股利**价值：p=d/rs
2) 固定增长股利**价值：p=d0(1+g)/(rs-g)=d1/(rs-g)
d0：最近，刚刚，已经支付的最近一期。
d1：预计将来第一期，(还未支付的最近一期)
rs：资本成本率、必要报酬率、市场利率。
g：增长率。
二）1.产权比率。
产权比率=(负债总额/所有者权益总额)×100%
1)揭示财务结构的稳健程度。
2)反映所有者权益(自有资金)对债权人权益的质保障程度。
3)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差。
2.权益乘数。
权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+产权比率=1/(1-资产负债率)
1)表明股东每投入1块钱拥有多少资产。
2)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差。
3.利息保障倍数。
利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用。
侧重衡量企业支付利息的能力。该指标越大，说明企业偿债能力越强。
例7】某企业的流动比率为2，速动资产占流动资产的70%，则该企业的速动比率是( )
a.2 b.1.4 c.1.3 d.0.7
解析：速动比率=速动资产/流动负债=70%x流动资产/流动负债=70%x2=1.4
4.应收账款周转率。
应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额。
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2
应收账款周转天数=360/应收账款周转率。
周转率高表明(应收账款变成现金的速度快)：收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力较强；可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益；信用政策严苛。
5.存货周转率。
存货周转率=销售成本/ 存货平均余额。
存货平均余额=(期初存货余额+期末存货余额)/2
存货周转天数=360/存货周转率。
含义：存货周转速度越快(存货卖的好)：存货占用水平低、流动性强、间接反映企业偿债能力及盈利能力强。
6.固定资产周转率。
固定资产周转率=销售收入净额/ 固定资产平均净值。
固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)/2
固定资产周转天数=360/固定资产周转率。
7.总资产周转率。
总资产周转率=销售收入/资产平均余额。
资产平均余额=(期初资产余额+期末资产余额)/2
总资产周转天数=360/总资产周转率。
8.营业利润率。
营业利润率=营业利润/营业收入。
除“营业利润率”指标外，净利率、利润率、收益率都是与“净利润”相关的比率。
报酬率：一般指的是与“息税前利润”相关的比率。
9.销售净利率。
销售净利率=(净利润/销售收入)×100%
每1块钱的销售收入能创造多少净利润。
10.资产净利率。
资产净利率=(净利润/资产平均余额)×100%
每1块钱的的资产能创造多少净利润。
11.权益净利率。
权益净利率=(净利润/所有者权益平均余额)×100%
又称净资产收益率、资本利润率，是评价资本经营效益的核心指标。
例计算题】如果a公司销售收入(含増值税)为15010万元，经营活动现金流量净额为5857.5万元，a公司有普通股50000万股，平均资产总额为86000万元。
要求计算：销售现金比率、每股营业现金净流量和全部资产现金**率。
答案】1)销售现金比率=5857.5/15010=0.39
2)每股营业现金净流量=5857.5/50000=0.12 (元/股)
3)全部资产现金**率=5857.5/86000×100%=6.81%
12.净收益运营指数。
净收益运营指数=经营净收益/净利润。
其中：经营净收益=净利润-非经营净收益。
非经营净收益：投资活动、筹资活动产生的投资收益、财务费用和营业外收支。
该指标越大，说明企业的现金流量质量越好。
13.现金运营指数。
现金运营指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金。
其中：经营所得现金=经营净收益+非付现费用。
理想的现金营运指数应为1。小于1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金。
现金营运指数越小，收益质量越差。
例计算题2023年中级试题】丁公司2023年12月31日总资产为600000元，其中流动资产为450000元，非流动资产为150000元；股东权益为400000元。 丁公司年度运营分析报告显示，2023年的存货周转次数为8次，销售成本为500000元，净资产收益率为20%，非经营净收益为-20000元。期末的流动比率为2.
5。要求：1)计算2023年存货平均余额。
2)计算2023年末流动负债。
3)计算2023年净利润。
4)计算2023年经营净收益。
5)计算2023年净收益营运指数。
答案】1)2023年的存货平均余额=500000/8=62500(元)
2)2023年末的流动负债=450000/2.5=180000(元)
3)2023年净利润=400000×20%=80000(元)
4)2023年经营净收益=80000+20000=100000(元)
5)2023年的净收益营运指数=100000/80000=1.25
14.每股净资产。
每股净资产=期末股东权益总额/期末发行在外普通股股数。
反映每一普通股所能分配净资产的账面价值，(理论上**的最低值)
主要用于衡量上市公司**投资价值。
15.市盈率。
市盈率=每**价/每股收益。
反映上市公司每1块钱的每股收益，投资者愿意花多少钱去买。
该指标越大，一方面说明企业潜在盈利能力越强，投资者越看好；另一方面，该指标越大，投资该**的风险越高，反之，投资风险越小。
16.市净率。
市净率=每**价/每股净资产。
反映上市公司每1块钱的净资产，在市场上值多少钱。
一般来说，市净率较低的**，投资价值较高。
财务管理公式汇总
a时间价值的计算。b各系数之间的关系 c风险衡量。d风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的 超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率 风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下 rr b v 式中 rr为风险收益率 b为风险价值系数 v为标准离差率。在不考虑通货膨胀...
财务管理公式汇总
资产 负债 所有者权益。流动比率 流动资产 流动负债 营运资金 流动资产 流动负债 速动比率 速动资产 流动负债其中 速动资产 现金 银行存款 应收票据 应收帐款 短期投资 流动资产 存货净额 预付帐款 待摊费用。现金比率 现金 现金等价物 流动负债。现金流量比率 经营活动现金净流量 流动负债 到期...
财务管理公式汇总
一 一次支付的终值和现值。1 单利模式下的终值和现值。单利终值 f p 1 i n 单利现值 p f 1 i n 2 复利模式下的终值和现值。复利终值 f p 1 i n 其中，1 i n称为复利终值系数，用符号 f p，i，n 表示。复利现值 p f 1 i n 其中1 1 i n称为复利现值系数...