財務管理公式匯總高同学系列资料。
一，資金時間價值的計算
一）單利的計算
1，單利終值
f=p(1+ 公式用文字表示為：單利終值=本金x(1+利率x計息期）
例：現在的1000元，按單利計算，年利率為8％時，5年後的單利終值是多少？
根據公式：f=p(1+有：f=1000x(1+8%x5)=1000x1.40=1400元
2，單利現值
p=f/（1+ 公式用文字表示為：單利現值=單利終值/1+利息率x計息期
例：10年後收到10000元，在規定年利率10％的情況下，相當於現在的多少錢？即10年的10000元單利現值是多少？
根據公式：p=f/(1+有：p=10000/(1+10%.10)=5000元
二）復利的計算
1，復利終值
f=p(1+i)n，(1+i)n表示終值系數，記作（f/p,i,n)。用文字表示為：復利終值=本金x(1+利率）n。即復例終值=本金x復利終值系數
例：將1000元存入銀行，年利息率為10％，按復利計算，3年後的終值是多少？
f=p(1+10%)3次方=1000x(1+10%)3次方=1000x1.331=1331元
2，復利現值
p=f(1+i)-n次方，用文字表示為復利現值=本金x復利現值系數
例：若打算在4年後得到20000元，年利率為7％，現在應存入銀行多少錢？
根據公式：p=f(1+i)-n次方有：p=2000x(1+i)-4次方=20000x0.763=15260元
三）年金的計算
1，普通年金的計算
f=a.(1+i)n次方-1/i，式中，（1+i)n-1/i叫年金終值系數，可記作(f/a,i,n)
例：4年中每年年底存入銀行10000元，按復利，若年存款利息率為8％，求第4年終值為多少？
f=a.(f/a,8%,4)=10000x4.506=45060元
2，普通年金現值
p=a.(1-i)-n/i，式中(1-i)-n/i年金現值系數，可記作（p/a,i,n)
例：現存入一筆錢，打算在以後4年中，每年年末得到1000元，假設年利息率為10％，現在應存入多少錢？
p=a.(p/a,10%,4)=1000x3.170元
3，永續年金
p=a/i
例：某優先股股東共持有10000股優先股，每年年底可分得利潤1000元，利息率為8％，求改項永續年金得現值。
根據公式p=a/i,代入數據可得：1000/8％=12500元。
二，風險報酬的計算
期望值。 例題：
方案概率分配表。
經營狀況該狀況概率 a方案報酬b方案報酬
經營良好0.240萬元70萬元
經營一般0.620萬元20萬元
經營較差0.2030萬元
求期望值：
根據上述ab方案的概率分布的有關資料，可以分別計算出方案的期望值，即
a方案期望值=0.2x40+0.6x20+0.2x0
=20萬元
b方案期望值=0.2x70+0.6x20+0.2x-30
=20萬元
求標準差：
a方案標準差為：（40-20）2次方x0.2+(20-20)2次方+（0-20）2次方x0.2然後開方=12.65
b方案標準差為：（70-20）2次方x02+(20-20)2次方+（-30-20）2次方x0.2然後開方=31.62
求標準離差率：
標準離差率的計算公式為：標準差/期望值x100%.
則方案的標準離差率為：
a方案：v=12.65/20x100％=63.25％
b方案：v=31.62/20x100%=158.10%
求風險報酬率：
風險報酬率=風險系數x標準離差率
以上述投資方案為例。假定方案的風險報酬系數分別定為0.06及0.08，則方案的風險報酬系數為：
a方案=6％x63.25%=3.80%
b方案=8％x158.10%=12.65%
項目計算期的構成：
n=s+p。完整的項目計算期記作n,建設期記作s（s大於等於0，生產經營期記作p。
凈現金流量的估算：
凈現金流量=現金流入量-現金流出量
建設期某年凈現金流量=-該年發生的原始投資
經營期凈現金流量=營業收入-付現成本-所得稅
營業收入-（營業成本-非付現成本）-所得稅
營業利潤+非付現成本-所得稅
凈利+非付現成本
凈利+折舊
營業現金流量=凈利+折舊，可以推導出另外一個公司
營業現金流量=營業收入x(1-所得稅稅率）-付現成本x(1-所得稅稅率）+折舊x所得稅稅率
終結現金流量=**額=固定資產殘值+墊支流動資金的**
新建設投資項目凈現金流量的估算
例題1某公司擬建一分廠，建設投資估計需500萬元，一年後建成，建成後使用5年，該公司採用直線折舊法，預計凈殘值為原值的10％，另外，項目投產後追加流動資金200萬元，預計每年可獲得凈收入630萬元，第一年付現成本為250萬元，以後每年增加維修費用20萬元，所得稅稅率為33％，計算各年現金流量。
項目建設期n=建設期+經營期=1+5=6年
固定資產原值=固定資產投資+資本化利息=500萬元
固定資產年折舊額=500x(1-10%)/5=90萬元
項目計算期間各年的凈現金流量計算如下：
建設期凈現金流量=-500-200=-700萬元
第二年： 稅前利潤=銷售收入-付現成本-折舊=630-250-90=290萬元
所得稅=290x33％=95.7萬元
稅後利潤=290-95.7=194.3萬元
營業現金流量=194.3+90=284.3萬元
第三年： 稅前利潤=銷售收入-付現成本-折舊=630-270-90=270萬元
所得稅=270x33％=89.1萬元
稅後利潤=270-89.1=180.9萬元
營業現金流量=180.9+90=270.9萬元
終結現金流量=**額=500x10％+200=250萬元
例題2：某公司為擴充生產能力購一台設備，設備投資12000元，採用直線法計提折舊，使用壽命為5年，期滿設備殘值收入2000元，5年中每年的銷售收入為8000元，付現成本第一年為3000元，以後隨著設備日漸陳舊，將逐年增加維修費400元，另需墊支流動資金3000元，假設所得稅務稅率為40％，計算該投資項目各年的凈現金流量。
根據所給資料計算相關指標如下：
項目計算期：0+5=5年
每年折舊額：（12000-2000）/5=2000元
項目計算期各年的凈現金流量計算如下：
建設期凈現金流量=-12000-3000=-15000元
經營期各年營業現金流量計算如下：
第一年營業現金流量=8000x(1-40%)-3000x(1-40%)+2000x40%=3800元
第二年營業現金流量=8000x（1-40％）-3400x（1-40％）+2000x40％=3560元
第三年營業現金流量=8000x（1-40％）-3800x（1-40％）+2000x40％=3320元
第四年營業現金流量=8000x（1-40％）-4200x（1-40％）+2000x40％=3080元
第五年營業現金流量=8000x（1-40％）-4600x（1-40％）+2000x40％=2840元
終結現金流量=**額=2000+3000=5000元
靜態投資**期的計算：
投資**期=原始投資額/每年凈現金流量
例題：某項目的初始投資額為50萬元，投資產生效益後每年可得8萬元現金流入量，投資項目得壽命為10年，則該項目投資**期為：投資**期=50000/80000=6.25年
投資利潤率得計算：
投資利潤率=年平均凈利潤/投資總額x100％
例題：已知某企業建設起點一次投入資金90萬元購建一項固定資產，建設期資本化利息為10萬元。預計投產後每年可獲凈利分別為：
第一年8萬，第二年9萬，第三年為9萬，第四年為10萬，第五年為10萬。
根據以上資料計算如下：
每年平均凈利潤=（8+9+9+10+10）/5=9.2萬元
投資總額=固定資產投資+資本化利息=90+10=100萬元
投資利潤率=9.2/100x100％=9.2％
現金周轉期的計算：
現金周轉期=存貨周轉期+應收帳款周轉期+應付帳款周轉期
最佳現金持有量=計劃年度現金總需求量x現金周轉期間/360
例：大華公司年度現金持有量為70000，平均存貨周轉期為90天，應付帳款的平均付款期為50天，應收帳款平均收款期為60天，則該企業年度最佳現金持有量為：
現金周轉期=90+60-50=100元
最佳現金持有量=70000/360x100=19444元
經濟批量的計算q=2x存貨沒批訂貨成本x存貨全年需要量/每件年存貨成本然後開方
例題：假設大華公司全年需要a零件2400件，每次的訂貨成本為800元，每件的儲存成本為6元，則大華公司的a零件存貨最佳經濟訂貨量是多少？
根據公司：q=2x存貨全年需要量x存貨每批訂貨成本/每件存貨年儲存成本然後開方
q=（2x2400x800）/6開方=800件
實際利率的計算：
例如：某企業按年利率為8％向銀行借款10萬，銀行要求維持貸款限額的15％的補償性余額，那麼企業實際可用的借款隻有8.5萬元，該項借款的實際利率則為：
10x8％）/8.5x100％=9.4％
五資金成本的計算：
一，長期借款成本計算
長期借款資金成本=長期借款年利息x（1-所的稅稅率）/長期借款本金x（1-籌資費用率）
若不考慮籌資費用則=長期借款年利率x（1-所的稅稅率）
例如：某企業向銀行取得 400萬元得長期借款，年利率為8％，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本付清，假定籌資費用率為0.2％，所得稅稅率為33％，則該筆長期借款得成本可計算如下：
如不考慮籌資費用=8％x（1-33％）=5.4％
若考慮籌資費用則=400x8％x（1-33％）/400x（1-0.2％）=5.4％
二，債券成本
債券資金成本=債券年利率x（1-所得稅稅率）/債券具體發行價格x（1-籌資費用率）
例如：某企業發行總面額為1000萬元得債券，票面利率為10％，每年復息一次，期限為5年，發行費用佔發行價格總額得4％，企業所得稅稅率為33％。
若該債券面值發行，則其資金成本為：
1000x10％x（1-33％）/1000x（1-4％）=6.9％
若債券溢價發行，其發行價格總額為1200萬元，則其資金成本為：
1000x10％x（1-33％）/1200x（1-4％）=5.82％
三，優先股成本
優先股資金成本=優先股年股利/優先股籌資額x（1-籌資費用率）
例如：某企業發行有關股總面額為300萬元，總價為340萬元，籌資費用率5％，預計年股利率為12％。則其資金成本為：
300x12％/340x(1-5%)=11.15%
四，普通股成本
普通股資金成本=第一年預期股利/普通股籌資額x（1-普通股籌資費用）+股利年增長率
例如：某企業發行普通股**市價為2600萬，籌資費用率為4％，預計第一年股利率為14％，以後每年按3％遞增。則其資金成本為多少：
資金成本=2600x14％/2600x（1-4％）+3％=17.58％
五，留存收益成本
留存收益資金成本=第一年預期股利/普通股籌資額+股利年增長率
某企業留存收益為120萬元，第一年股利為12%,以後每年遞增3％，則留存收益成本為：
120x12％/120+3％=15％
邊際貢獻計算：
單位邊際貢獻=銷售單價-該產品的單位變動成本
邊際公司=單位邊際貢獻x銷售量
息稅前利潤=邊際貢獻-固定成本總額
例題：某公司生產電風散，每台耗用材料，人工等變動成本為50元，固定成本總額為50萬元，工生產銷售3萬台，每台售價100元，求單位邊際貢獻，邊際貢獻和息稅前利潤。
單位邊際貢獻=100-50=50元
邊際貢獻=50x3=150（萬元）
息稅前利潤=150-50=100（萬元）
經營槓桿：
一，經營槓桿
經營槓桿又成為營業槓桿，是指在單價和成本水平不變的條件下，由於固定成本的存在，導致產銷量的增長而引起息稅前利潤更大幅度的增長。
經營槓桿系數=銷售額-變動成本總額/銷售額-變動成本總額-固定成本總額
邊際貢獻/息稅前利潤總額
例題：某企業固定成本總額為40萬元，變動成本率為60％，當銷售額為500萬元，200萬元時候，其相應的經營槓桿系數分為為：
當s=500萬時，經營槓桿系數=500-500x60％/500-500x60％-40=1.25
當s=200萬時，經營槓桿系數=200-200x60％/200-200x60％-40=2
二，財務槓桿
財務槓桿又成融資槓桿，它是指在資本結構不變的情況下，由於固定財務費用的成本，導致息稅前利潤的增長而引起普通股每股收益以更大幅度的增長。
財務槓桿系數=息稅前利潤/息稅前利潤-利息
例題：某公司全部資本為800萬元，債務資本比率為50％，債務利率為10％，息稅前利潤為100，則財務槓桿系數為多少？
財務槓桿系數=息稅前利潤/息稅前利潤-利息
100/100-（800x50％x10％）=2.78
三，復合槓桿
復合槓桿又成綜合槓桿，是經營槓桿和財務槓桿的綜合作用。
復合槓桿系數=財務槓桿系數x經營槓桿系數
=銷售額-變動成本總額/銷售額-變動成本總額-固定成本總額-利息
邊際貢獻/息稅前利潤-利息
例如：某企業長期負債額為200萬元，負債利率為15％，固定成本總額為40萬元，變動成本率為60％，當銷售額為175萬元，300萬元時候，復合槓桿系數分別為多少？
當銷售額為175萬元時：
復合槓桿系數=175-75x60％/175-175x60％-40-200x15％=8
當銷售額為300萬元時：
復合槓桿系數=300-300x60%/300-300x60%-200x15%=2.4
成本（費用）降低率=成本（費用)降低額/預算責任成本（費用）
某企業內部車間為成本中心，生產甲產品，預算產量10000件，單位成為100元，實際產量9000件，單位成本95元，則該成本中心的成本降低額和降低率為多少？
成本降低額=9000x100-9000x95=45000元
成本降低率=45000/9000x100x100％=5％
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一 一次支付的终值和现值。1 单利模式下的终值和现值。单利终值 f p 1 i n 单利现值 p f 1 i n 2 复利模式下的终值和现值。复利终值 f p 1 i n 其中，1 i n称为复利终值系数，用符号 f p，i，n 表示。复利现值 p f 1 i n 其中1 1 i n称为复利现值系数...