财务管理。财。务。
分。析。
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练习题：以下是南方股份****2024年度的主要财务报表，请运用已经学过的方法对该公司的财务能力、财务状况发展趋势及财务综合状况进行分析和评价。假设该公司是一家机械设备生产企业。
南方股份****资产负债表。
2024年12月31日单位：万元。
南方股份****利润表。
2024年度单位：万元。
南方股份****现金流量表。
2024年度单位：万元。
一、 财务能力分析。
一）偿债能力分析。
1、短期偿债能力。
短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。
短期偿债能力也是企业的债权人、投资夫、材料**单位等所关心的重要问题、对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付还债。难以全神贯注于经营管理，还会增加企业筹资的难度，或加大临时性紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。
对**单位来说，则可能影响应收帐款的取。因此，企业短期偿债能力是企业本身及有关方面都很关心的重要问题。
（1）流动比率。
流动比率是流动资产与流动负债的比率、它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力、计算公式如下：
一般情况下，流动比车越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越***．流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方企业的长期经验，一般认为2：1的比例比较适宜它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到镇短期供务。
如果比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。但是，流动比率也不能过高，过商则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高，还可能是由于应收帐款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的结果。
因此，分析流动比率还需注意流动资产的结构、流动资产的周转情况、流动负债的数量与结构等情况。
例如，根据南方股份****资产负债表资料，该企业流动比率可计算如下：
2024年流动比率==1.15
该企业2024年的流动比率均超过一般公认标准，反映该企业具有较强的短期偿债能力．
（2）速动比率。
速动比率（quick ratio。）是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款、其他应收款项等流动资产。
存货、预付帐款、待摊费用等则不应计入。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。
计算速动资产时，所以要扣除存货，是因为存货是流动资产中变现较慢的部分，它通常要经过产品的售出和帐款的收回两个过程才能变为现金，存货中还可能包括不适销对路从而难以变现的产品。至于待摊费用和预付帐款等，它们本质上属于费用，同时又具有资产的性质，它们只能减少企业未来时期的现金付出，却不能转变为现金，因此，不应计入速动资产。
速动比率的计算公式为：
速度比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。
根据经验，一般认为速动比率1：1较为合适。它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。
如果速动比率过低，说明企业的偿债能力存在问题；但如速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失去一些有利的投资和获利机会。
根据南方股份****资产负债表的资料，该企业的速动比率可计算如下。
该企业2024年的速动比率均未达到公认标准，该企业2024年的流动比率较低，流动资产结构中存货比重过大。以致实际的短期偿债能力并不理想，需采取措施加以扭转。
（3）现金比率。
现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价**（指易于变为现金的有价**）。它是速动资产扣除应收帐款后的余额。
由于应收帐款存在着发生坏帐损失的可能，某些到期的帐款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。其计算公式如下：
现金比率虽然能反映企业的直接支付能力，但在一般情况下，企业不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高、就意味着企业所筹集的流动负债未能得到合理的运用，而经常以获利能力低的现金类资产保持着。
根据南京股份****资产负债表资料，企业的现金比率可计算如下。
该企业2024年未超过５０％仅为0.25说明该企业有效地运用现金类资产，合理安排资产的结构、提高资金的使用效益。
2 长期偿债能力分析。
长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债，包括长期借款、应付长期债券等。
（1）资产负债率。
资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。
其计算公式如下：
资产负债率=×100%
负债资产率也表示企业对债权人资金的利用程度。如果此项比率较大，从企业所有者来说。利用较少的只有资本投资，形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润。
但如果这一比率过大，则表明企业的债务负担重，企业的资金实力不强，遇有风吹草动，企业的债务能力就缺乏保证，对债权人不利。企业资产负债率过高，债权人的权益就有风险，一旦资产负债率超过1.则说明企业资不抵债，有濒临倒闭的危险，债权人将受损失。
根据南京股份****资产负债表资料，可计算该企业负债比率如下：
资产负债率=×100%=69%
说明该公司的资产69%是**于举债该企业2024年的负债比率均较高。这种比率不利于增强债权人对企业出借资金的信心。
（2）股东权益比率和权益乘数。
股东权益比率是股东权益总额同资产总额的比率。该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。可以用下列公式表示；
股东权益比率=×100%
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