财务分析案例

项目应收账款最低周转天数为30天，原材料最低周转天数为36天，燃料最低周转天数为36天，在产品最低周转天数为2天，产成品最低周转天数为5天，现金最低周转天数为10天，应付账款最低周转天数为30天。

9、其他费用估算。

机器设备固定资产折旧年限为10年，残值率为3%，厂房固定资产折旧年限为20年，残值率为5%。

项目销售费用按销售收入的5%估算，管理费用（除固定资产折旧费、无形及递延资产摊销费）按销售收入的1%估算，制造费用（除固定资产折旧费外）按原材料和燃料动力费的12%估算。

10、资金筹措。

项目资金**：（1）固定资产投资：银行长期贷款为1450万元，年贷款利率为5.

94％，其余为自有资金；（2）流动资金：申请银行贷款200万元，年贷款利率为5.94%,其余为自有流动资金。

11、投资计划。

项目计划建设期为1年，第二年投产，达到设计生产能力的80%，第三年设计生产能力为正常生产。

其他参数参考《建设项目经济评价方法与参数（第二版）》中有关规定选择。

二、要求。

项目分析期为11年计算，对项目进行财务评价，并对该项目npv进行敏感性分析。

具体要求：1）提交该项目财务评价的辅助财务报表和基本财务报表。

如：固定资产投资估算表，流动资金估算表，借款还本付息表，固定资产折旧及无形递延资产摊销表，资金**运用表，损益表，销售税金及附加表，总成本费用估算表，投资使用计划与筹措表，负债表等基本报表和辅助报表。

2）提交该项目财务评价的分析报告。

计算项目的投资**期（动态及静态），项目的内部收益率（irr），项目的npv等财务指标，分析项目的财务效益。

并对npv进行敏感性分析，敏感因素选择，总投资、销售收入、经营成本等指标。

根据已经编制出的固定资产投资估算表，流动资金估算表，固定资产折旧以及无形、递延资产摊销，销售收入和销售税金及附加估算表，总成本费用表，投资使用计划与资金筹措表，单位产品生产成本估算表，借款还本付息表，损益表，经测算，可以编制资金**与应用表，现金流量表。

根据编制的报表，可以得出项目财务盈利能力指标。

项目财务效果计算表。

项目敏感性分析。

对npv进行敏感性分析，敏感因素选择，固定资产投资、销售收入、经营成本等指标。

根据表可以得出，经营成本对净现值的影响最大，其次是销售收入，固定资产投资对其影响最小，所以净现值的主要影响因素是经营成本，这表明经营成本过高，应适当降低经营成本。