金陵酒店财务分析。
一、公司简介：
东南京金陵饭店集团****前身为原南京金陵饭店，成立于1983 年2月21
日，为全民所有制企业。2002 年 10 月 31 日，经江苏省人民**批准，南京金陵饭店整。
体改建为南京金陵饭店集团****，成为省**出资设立并被授予国有资产投资主体的。
国有独资公司，承担国有资产的保值增值责任。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 ：
二、财务指标“思维分析”：
1、偿债能力分析：
资产负债表（部分单位：元币种：人名币。
现金流量表（部分单位：元币种：人民币。
从偿债能力角度分析图表可知：流动资产对流动负债的保障程度能说明企业的短期偿债能力，其比率值越高，企业的短期偿债能力愈强。金陵饭店流动比率期末值为2.
0300（公认标准值2.0），期初值为3.0236，比较期初值下降了0.
9936；而速动比率值愈高，表明企业流动资产中可以很快变现的部分对流动负债的保障程度愈高，企业短期偿债能力愈强。金陵饭店速动比率的期末值1.5165（公认标准1.
0~1.5），期初值2.3702，比较期初值下降了0.
8573。
流动比率和速动比率走势图。
金陵饭店的流动比率和速动比率的期末值比较期初值有所下降，但是cr>2且 qr>1，说明该企业的资金流动性较好，短期偿债能力影响幅度小；从静态支付能力的角度，金陵饭店现金比率本期值1.0062，去年2.2017，下降了0.
1955；而动态现金支付能力金陵饭店现金流量比本期0.1563，去年0.2155，相比期初值下降了0.
0592，短期偿债能力有所下降，说明企业现金流量比重减少；金陵饭店的资产负债率本期为26.62%，去年为18.21%，数值升高说明该企业的长期偿债能力在下降，对负债保障程度有所降低；利息保障倍数本期数值-15.
70（公认标准值3~5），期初值-69.7，呈上升趋势，说明企业支付利息能力增强；权益乘数越大表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高；反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护的程度越高。金陵饭店其权益乘数本期1.
3628明显少于期初值1.2227,说明金陵饭店投入企业的资本占全部资产的比重减少，企业的负债程度升高，债权人权益受保护的程度降低。
2、营运能力分析。
相关的营运能力财务指标：
从2023年、2023年各自的营运能力来看，金陵饭店的变动不大，各项指标都没有大的波动变化。一方面，与2023年相比，2023年金陵饭店的总资产周转率较高、周转速度较快，表明企业资产的综合营运能力较强、效率较高；这得益于2023年流动资产周转率、周转速度较2023年的提高，流动资产占总资产的比重的提高（由2023年的47.80%提高到2023年的49.
59%），以及固定资产周转速度较2023年的加快。另一方面，2023年金陵饭店流动资产周转率以及固定资产周转率均高于2023年、周转速度也均快于2023年，这表明金陵饭店2023年的流动资产和固定资产的综合营运能力较强、效率较高，对企业营运能力的提高起重要作用。但是，在应收账款以及存货周转方面，2023年金陵饭店的应收账款周转率和存货周转率均低于2023年，周转速度也均慢于2023年，说明2023年金陵饭店应收账款周转速度降低、应收账款管理效率下降、变现能力较弱，存货周转速度下降、存货营运能力和管理效率降低，影响了企业总体营运能力的提高。
从企业2023年的报表数据可以看出，企业2023年的营业收入比2023年增加36.13%，企业的资产较2023年增加30.73%，营业收入的增加幅度大于资产的增加幅度，使总资产周转率得以提高。
流动资产2023年较2023年增加了35.61%，增长幅度也小于营业收入的增长幅度，从而使流动资产周转速度加快。企业2023年固定资产较2023年有所降低，金陵饭店是一个酒店企业，固定资产的较少主要体现在房屋建筑、家具设备、机器设备、交通运输设备、地毯及其他等的折旧；虽然固定资产减少，但固定资产周转率却提高了1.
0076，周转天数减少了50.7128天，主要是因为营业收入的增长。从三个指标都较去年得到提高可以看出店的资产营运能力增强，效率提高。
从上表的计算结果可以看出，企业2023年的应收账款周转速度和存货周转速度较去年都降低了。就应收账款而言，2023年应收账款数额比较大，2023年相对较小，数额上2023年的应收账款比上年增长了37.193%，而营业收入较去年增长了36.
13%，应收账款的增长幅度要大于营业收入的增长幅度，所以应收账款周转率较去年降低，周转速度下降。一方面原因是营业收入增长不利，另一方面企业信用政策放宽、赊销规模扩大、资金不能及时收回等原因导致应收账款周转速度降低。应收账款周转率的降低，体现出企业应收账款的管理效率降低了，变现能力减弱，一部分营运用资金呆滞在应收账款上，影响了企业的正常资金运转。
就存货而言，2023年企业营业收入取得了36.13%的增长，营业成本只增长了25.23%比去年的16.
22%的基础上增长了9.01%。存货2023年比去年增长了30.
50%，且本年没有多的减少，只有库存商品的6312204.21的跌价准备与2150万元的商品抵押物；营业成本相对来说也比较低，两个因素共同作用使得2023年的存货周转率低于2023年。
综上所述，金陵饭店各项财务指标变化不大，营运能力相对比较稳定。在营业收入36.13%的增长下，总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率都有所提升，表明资产的营运能力增强、效率提高。
但是，由于应收账款和存货的大数额和大于营业收入的增长，以及饭店自身经营等方面的特点及因素，使得应收账款周转率和存货周转率降低，一定程度上影响了企业的应收账款及存货的变现能力、管理效率，进而影响了企业总体的营运能力。
3、盈利能力分析。
获利是企业经营的直接目的，公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志，企业只有保持长期盈利性，才能真正真正做到持续稳定经营。作为投资者，购买**时，也是首先考虑选择利润丰厚的公司进行投资。因而，盈利情况评价是企业财务评价的核心内容。
下面我们将从销售毛利率，营业利润率，总资产报酬率，净资产报酬率，成本费用利用率，资本保值增值率方面对金陵酒店盈利能力进行细致分析。
1) 销售毛利率和营业利润率。
经计算得出起初毛利率为50.654%，期末毛利率为54.6027%；期初营业利润率为28.4691%，期末为25.1447%。
其一，销售毛利率反应了企业产品或商品销售的初始盈利能力，毛利率是后续期间费用抵减的基础，是营业利润的基本**。运用销售毛利可以评价企业对期间费用的承受能力，即销售毛利率高的企业可以开支的期间费用相对就较多，反之，较少。
金陵饭店2023年毛利率明显高于2023年，说明其初始盈利能力有所提高，公司可开支的期间费用也相对有所提高。
其二，营业利润率从营业收益的角度说明了企业营业业务的获利水平，比值越高表明企业获利水平越高。
经过测算，企业期初营业利润率明显高于期末营业利润率。企业营业收入有大幅提高，按理说其营业利润率也该相应提高，但事实正好相反，经过仔细对比，我们发现，企业的营业利润的增幅远远落后于营业收入的增幅。表明企业成本控制方面还要有所加强。
2) 总资产报酬率。
经计算，期初总资产报酬率为8.1824%，本年公司总资产报酬率为7.9544%。
该指标表示企业内部资产的总体盈利能力，该指标说明企业投入使用每百元资产所能获取的利润，用于从投入和占用方面说明企业的获利能力，比值越高说明企业获利能力越强。而金陵酒店今年明显获利能力有小幅下降。
企业经营的目的在于获利，经营的手段则是合理组织和运营资产，因此，将利润与资产比较，能够揭示经营手段的有效性和经营目标的实现程度。金陵酒店需要在经营的手段及方针政策上有所改进，以期达到相对稳定的盈利性增幅。
3) 净资产报酬率。
期初净资产报酬率为8.1232%，期末为8.015%，也出现了相应的下滑。
净资产报酬率体现了投资者投入到企业的资本获得净利润的能力，突出反映了股东投资与报酬的关系，是评价企业资本经营效率的核心指标。通过该指标的综合对比分析，可以判断酒店资本的营运能力有小幅下滑。
由于净资产报酬率受多种因素的共同影响，使其相对于其他获利水平指标而言更能综合的反应企业的盈利情况，它与企业财务目标的内涵，即股东财富最大化，相吻合。今年金陵酒店的表现明显低于预期，但也基本保证了股东权益的实现。
4) 成本费用利润率。
期初成本费用利润率为35.11%，期末成本费用利用率为31.926%，出现了明显下滑。
该指标表示了企业为取得利润而付出的代价，是从企业支出与收益的关系方面评价企业的盈利能力。从企业耗费方面评价企业收益状况，有利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经济效益；该指标越高表示企业为取得收益所付出的代价越小，企业成本控制也越好，盈利能力越强。
金陵酒店今年在耗费方面的控制明显不如2023年做的好，相应成本费用所创造的价值明显下降，所以企业下年的工作目标是加强内部管理，提高资源利用效率，节约开支，做好成本控制。
5) 资本保值增值率。
去年资本保值增值率为1.1728，今年资本保值增值率为1.16492.
该指标表示企业当年资本通过企业经营之后的增减变动情况，它谨慎、稳健的反应了企业资本保值增值的情况。该指标越高，表明企业资本保全的状况越好，所有者权益增长越快，企业发展后劲越足。
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