四、案例分析题
45】 abc公司2023年某有关资料如下单位：万元请思考：
1）根据以上资料，计算该公司2023年的流动比率、速动比率和资产负债率。
2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。
答案： 由题意得：
1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元）
速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款。
2）速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用等。
速动资产=1200-480-20=700（万元）
资产总额=1200+1286+14=2500（万元）
流动比率=1200/（300+200）=2.4
速动比率=700/（300+200）
资产负债率=（200+300+600）/2500=44%
2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险较大，影响企业未来筹资。
46】 沃伦·巴菲特投资成功重要经验。
沃伦·巴菲特是一个具有传奇色彩的人物，2023年他将100美元投入**，40年间创造了超过200亿美元的财富。如将巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司32年来的逐年投资绩效与美国标准普尔500种****指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的29年击败指数，只有3年落后指数。更难能可贵的是其中5年当美国**陷入空头走势回落之际，巴菲特却创下逐年“永不亏损”的纪录。
他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了美国**权威的领袖，被美国著名的**经理人彼得·林奇誉为“历史上最优秀投资者”，使全球各地的**投资者都热衷于巴菲特投资方法和理念。
巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期刊，了解公司的发展前景及策略，仔细评估公司的投资价值，把握好入市时机。可见，财务报表分析对于投资决策的重要性所在。当然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策。
请思考：结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。
答案： 答：（1）企业投资者进行财务分析的依据：
财务报表。包括：企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益（或所有者权益，下同）变动表及财务报表附注。
外部审计报告和评估报告。
企业会计政策和会计制度。
上市公司公开披露的信息资料。
2）企业投资者进行财务分析的目的：
企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者。投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来发展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策。
此外，企业投资者与经营者之间是委托**关系，作为委托**关系的委托人，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履**况进行分析评价，为选择经营者提供依据。
五、计算分析题
47】 abc公司08年有关资料为：平均总资产为369805万元，利润总额是10534万元，利息费用是3592万元，平均净资产为153163万元，所得税费用为4530万元。要求：
1）计算abc公司的总资产报酬率（5分）
2）计算abc公司的净资产收益率（5分）
48】 某公司08年末资产总额分别为307万元，负债总额为134万元，权益总额为173万元，营业利润为50万元，利息费用为3万元，求该公司08年资产负债率，净资产负债率，所有者权益比率，利息保障倍数。
答案： 根据题意，可计算得：
资产负债率=负债总额/资产总额=134/307=43.65%
净资产负债率=负债总额/所有者权益总额=134/173=77.46%
所有者权益比率=1-资产负债率=56.35%
利息保障倍数=(营业利润+利息费用)/利息费用=（50+3）/3=17.67
49】 某公司有资料如下表：
假定07年、08年每**价均为4.5元。
请思考：计算该公司年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平均数）
营业净利率 ②总资产周转率 ③权益乘数 ④平均每股净资产。
每股收益 ⑥市盈率。
答案： 由题意得：
07年有关指标：
营业净利率=净利润÷营业收入=3500÷26000=13.46%
总资产周转率=营业收入÷平均资产总额=26000÷30000=0.86
权益乘数=平均资产总额÷平均股东权益= =30000/20750 =1.45
平均每股净资产=平均股东权益÷普通股平均股数=20750÷18000=1.15(元)
每股收益=净利润÷年末普通股股数=3500÷18000=0.19(元)
市盈率=每**价÷每股收益=4.5÷0.19=23.68
同理08年有关指标为：
营业净利率=12.26%
总资产周转率=0.91
权益乘数=1.47
平均每股净资产=1.29（元）
每股收益=0.21(元)
市盈率=4.5÷0.21=21.43
50】 流动比率，速动比率计算：
某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5‰）。求该企业的流动比率和速动比率。
答案： 答案：根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下：
流动比率=400/200 =2
速动比率=400-（90+2+7+200*0.005）/200 =（400-100）/200 =1.5
51】 根据某公司两个年度的资产负债表、利润表及相关资料，给出以下分析数据：
要求：用连环替代法计算总资产报酬率、负债利息率、资本结构及所得税税率的变动对净资产收益率的影响程度。
净资产收益率（roe）=净利润/净资产=销售利润率×资产周转率×权益乘数（财务杠杆）
销售利润率=利润总额/销售收入 （盈利能力）
资产周转率=销售收入/总资产 （营运能力）
权益乘数=总资产/净资产 （偿债能力）
净资产收益率=净利润/平均净资产。
=（息税前利润-负债×负债利息率）×（1-所得税率）/净资产。
=（总资产×总资产报酬率-负债×负债利息率）×（1-所得税率）/净资产。
=（总资产报酬率+总资产报酬率×负债/净资产-负债利息率×负债/净资产）×（1-所得税率）
=[总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）×负债/净资产]×（1-所得税率）
答案： 答案：
分析对象：10.32%－6.41%=3.91%
采用连环替代法计算如下：
2023年：[10.03%+（10.03%－13.56%）×0.13]×（1－33%）=6.41%
第一次替代：[12.33%+（12.33%－13.56%）×0.13]×（1－33%）=8.15%
第二次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.13]×（1－33%）=8.90%
第三次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.33]×（1－33%）=9.88%
2023年：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.33]×（1－30%）=10.32%
总资产报酬率变动的影响为：8.15%－6.41%=1.74%
负债利息率变动的影响为：8.90%－8.15%=0.75%
资本结构变动的影响为：9.88%－8.90%=0.98%
税率变动的影响为：10.32%－9.88%=0.44%
52】 某公司资产负债表简表。
已知：该公司2023年产品营业成本为280000元，存货周转次数为4次；年末流动比率为1.32；产权比率为0.8，期初存货等于期末存货。要求：
1） 根据上述资料计算填列该公司2023年12月31日的资产负债表简表。
2） 假定本年营业收入为420000元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转期。
答案： 由题意得。
1）2023年12月31日单位：元。
资产总计=负债及所有者权益=所有者权益+所有者权益×产权比率。
240000×（1+0.8）=432000(元)
期末存货=期初存货=营业成本/存货周转次数=280000/4=70000（元）
应收账款净额=资产总额-固定资产净额-存货-货币资金。
432000-300000-70000-20000=42000（元）
流动负债=流动资产/流动比率=（资产总计-固定资产净额）/流动比率。
432000-300000）/1.32=132000/1.32=100000（元）
长期负债=负债及所有者权益总计-所有者权益-流动负债。
432000-240000-100000=92000（元）
应收账款周转率=420000/42000=10（次）
应收账款周转天数=360/10=36（天）
四、计算分析题（每题10分）
1. 某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表。
单位：万元。
已知：（1）期末流动比率=22)期末资产负债率=50%
(3)本期应收账款周转次数=30次 (4)本期销售收入=36000万元。
5）期初应收账款=期末应收账款。
要求：根据上述资料，计算并填列资产负债表空项。
2. 某商业企业2023年赊销收入净额为4000万元，销售成本为3200万元；年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元；年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.
7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。
财务分析案例分析
请思考 结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。答案 答 1 企业投资者进行财务分析的依据 财务报表。包括 企业对外编制的资产负债表 利润表 现金流量表 股东权益 或所有者权益，下同 变动表及财务报表附注。外部审计报告和评估报告。企业会计政策和会计制度。上市公司公开披露的信息资料。2 企...
财务分析案例分析
请思考 结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。答案 答 1 企业投资者进行财务分析的依据 财务报表。包括 企业对外编制的资产负债表 利润表 现金流量表 股东权益 或所有者权益，下同 变动表及财务报表附注。外部审计报告和评估报告。企业会计政策和会计制度。上市公司公开披露的信息资料。2 企...
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