企业集团财务管理期中试卷

发布 2022-10-14 13:03:28 阅读 4861

芜湖电大会计本科专业。

企业集团财务管理》期中考试试卷。

一、判断题:(正确的在括号内划“√”错误的在括号内划“×”每小题1分,共10分)

1.企业集团母公司与子孙公司的关系同大型企业的总公司、分公司间的关系没有质的区别,只有量的差别。

2、母公司与控股子公司之间实质上也是一种委托**的关系。

3、从初创期的经营风险与财务特征出发,决定了所有处于该时期的企业集团都必须采取零股利政策。 (

4、企业集团成熟期的财务战略总体趋于稳健与一体化。

5、从战略角度看,财务战略必须随着公司面临的经营风险的变动而进行互逆性调整。

6、就其本质而言,现代预算制度方式与传统计划管理方式并无多大差异。(

7、资本预算的投资项目与资本预算的**项目通常应当实现相互匹配。

8、当某项重大融资事宜涉及到成员企业切身利益时,作为独立的法人主体,子公司等成员企业拥有直接的决策权。

9、在融资帮助的表现形式中,最系统或最显著的融资帮助是上市包装。 (

10、股利政策属于企业集团重大的战略管理事宜,其类型、分配比率和方式等决策权高度集中于企业集团母公司股东大会。

二、单项选择题:(将正确答案的字母序号填入括号内。每小题1.5分,共15分。)

1.母公司董事会作为集团最高决策管理当局,其职能定位于( )

a.设计与执行 b.归纳与总结。

c.决策与督导 d.执行与审计。

2.实施财务控制的宗旨是。

a.为集团的财务管理提供控制保障。

b.更好地发挥激励机制的功能效应。

c.激发子公司及其他成员企业的危机感。

d.更好地发挥约束机制的功能效应。

3.企业集团财务战略总体目标的规划与定位的立足点是企业集团的( )

a.财务环境规划 b.生产战略规划

c.营销战略规划 d.战略发展结构规划。

4.对于产业型企业集团,其预算目标必须以产品的( )为前提。

a.市场** b.生产能力

c.目标利润 d.企业环境。

5.从资产规模的意义上讲,分拆上市使母公司控制的资产规模( )

a.变小 b.变大

c.不变 d.变化不明确

6.在下列股利支付方式中,( 通常被认为是企业承认自身处于财务困境的标志。

a.**股利 b.**合并

c.增资配股 d.**分割。

7.下列具有独立法人地位的财务机构是( )

a、母公司财务部(集团财务总部)

b、事业部财务部。

c、财务公司。

d、内部银行或结算中心。

8.在集权与分权管理体制的抉择上,母公司能否拥有( )最具决定意义。

a.管理优势 b.资本优势。

c.产业优势 d.资本优势与产业优势。

9.在两权分离为基础的现代企业制度下,股东拥有的最实质性的权利是( )

a、审计监督权 b、董事选举权。

c、**转让权 d、剩余索取权与剩余控制权。

10.下列行为,属于购并决策的始发点的是( )

a、购并一体化整计划 b、购并资金融通计划。

c、目标公司价值评估 d、购并目标规划。

三、简答题:(共15分)

怎样看待企业集团整体财务管理与分部财务管理分析?

四、计算题:(共30分)

1.(本题15分)某企业集团是一家控股投资公司,自身的总资产为2000万元,资产负债率为30%。该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司,母公司对三家子公司的投资总额为1000万元,对各子公司的投资及所占股份见下表:

子公司母公司投资额(万元) 母公司所占股份(%)

甲公司 400 100%

乙公司 350 80%

丙公司 250 65%

假定母公司要求达到的权益资本报酬率为12%,且母公司的收益的80%**于子公司的投资收益,各子公司资产报酬率及税负相同。要求:

1)计算母公司税后目标利润;

2)计算子公司对母公司的收益贡献份额;

3)假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望,试确定三个子公司自身的税后目标利润。

2.(本题15分)假定某企业集团持有其子公司60%的股份,该子公司的资产总额为1000万元,其资产收益率(也称投资报酬率,定义为息税前利润与总资产的比率)为20%,负债的利率为8%,所得税率为40%。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况:一是保守型30:

70,二是激进型70:30。

对于这两种不同的资本结构与负债规模,请分步计算母公司对子公司投资的资本报酬率,并分析二者的权益情况。

五、案例分析题:(共30分)

2023年1月初,kk产业经营型集团公司得悉一个确切消息:有甲工厂拟转让其全部股权,开价100万元,采取现金支付方式。甲工厂提供的其他资料如下:

①截止2023年12月31日,账面资产5000万元,银行负债3000万元、其他应付款(累欠员工公司福利)500万元。②甲工厂原系一家药品生产企业,所称转让原因是:厂房设备老化,产品缺乏销路,连续数年亏损,拖欠全厂500名员工近一年的工资福利500万元。

问题:1.在企业集团并购的过程中,需要解决的关键问题有哪些?

2.结合本案例,指出若收购甲工厂,kk集团公司可能遭遇的风险或陷阱。

3.对于产业经营型(主并)企业,并购的战略目标何在?在目标公司搜寻与抉择上应确立怎样的标准?

4.单纯从获取资本利得的角度,你认为该工厂是否值得购买?为什么?

附答案:一、判断题:

二、单选题:

cadcb bcbdd

四、计算题:

1. 解:1)母公司税后目标利润=2000×(1-30%)×12%=168万元。

2)子公司的贡献份额:

甲公司的贡献份额=168×80%×(400/1000)=53.76万元。

乙公司的贡献份额=168×80%×(350/1000)=47.04万元。

丙公司的贡献份额=168×80%×(250/1000)=33.60万元。

3)三个子公司的税后目标利润:

甲公司税后目标利润=53.76÷100%=53.76万元。

乙公司税后目标利润=47.04÷80%=58.80万元。

丙公司税后目标利润=33.6÷65%=51.69万元。

2. 解:列表计算如下:

保守型激进型。

息税前利润(万元200 200

利息(万元24 56

税前利润(万元176 144

所得税(万元70.4 57.6

税后净利(万元105.6 86.4

税后净利中母公司权益(万元) 63.36 51.84

母公司对子公司投资的资本报酬率(%)15.09% 28.8%

母公司对子公司投资的资本报酬率=税后净利中母公司权益/母公司投入的资本额。

母公司投入的资本额=子公司资产总额×资本所占比重×母公司投资比例。

由上表的计算结果可以看出:

由于不同的资本结构与负债规模,子公司对母公司的贡献程度也不同,激进型的资本结构对母公司的贡献更高。所以,对于市场相对稳固的子公司,可以有效地利用财务杠杆,这样,较高的债务率意味着对母公司较高的权益回报。

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