第二章货币时间价值。
一、时间价值的主要公式。
1、单利利息：i=p×i×n
2、单利终值：f=p（1+i×n）
3、单利现值：p=f/（1+i×n）
4、复利终值：f=p×(f/p,i,n)
5、复利现值：p=f×(p/f,i,n)
6、普通年金终值：f=a×(f/a,i,n)
7、普通年金现值：p=a×（p/a,i,n)
8、年偿债**：a=f×(f/a,i,n)-1
二、时间价值的系数符号。
1、复利终值系数：fvif(i,n)=（1+i）n=(f/p,i,n)
2、复利现值系数：pvif(i,n)=(1+i)-n=(p/f,i,n)
3、年金终值系数：fvifa(i,n)= f/a,i,n)
4、年金现值系数：pvifa(i,np/a,i,n)
三、必要报酬率。
必要投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率。
资本资产定价模型kj=rf+bj（km–rf）
第三章筹资管理（上）
企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率。
补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)×100％
第四章筹资管理（下）
一、个别资本成本。
普通股资本成本。
股利折现法：
风险收益调整法：资本资产定价模型法kj＝rf＋βj×（rm－rf）
留存收益成本=
二、综合资本成本（加权平均资本成本）
kw=∑（某种资金的资本成本率×该种资金占总资金的比重）
三、杠杆。经营杠杆系数：dol=
财务杠杆系数：dfl=
利息=债务总额×债务利率。
总杠杆系数公式：dtl=dol×dfl
四、每股收益无差异点分析法：
决策原则：预期息税前利润》无差别点，选择负债筹资方案。
预期息税前利润《无差别点，选择权益筹资方案。
第五章长期投资与固定资产管理。
一、完整工业投资项目现金流量的计算方法。
1、项目计算期＝建设期+经营期。
2、折旧=（固定资产原值－净残值）/使用年限。
3、税后净利=（销售收入–付现成本–折旧）×（1-税率）
或：所得税=（销售收入–付现成本–折旧）×税率。
4、建设期：ncf=－投资额。
经营期中：ncf=税后净利+折旧=营业收入－付现成本－所得税。
经营期末：ncf=税后净利+折旧+固定资产净残值收入+流动资金**额。
二、评价指标。
4、净现值计算步骤。
第一步：计算每年的营业净现金流量（贴现率越高，现值越小）
第二步：计算未来报酬的总现值。
第三步：计算净现值。
净现值(npv)=未来报酬的总现值–初始投资现值。
npv＞0；表明项目为投资者创造了财富。
npv＝0；表明项目收益正好达到投资者的必要报酬率。
npv＜0；表明项目收益低于投资者的必要报酬率。
决策原则。5、内含报酬率(净现值=0的贴现率irr)计算步骤。
a、如果每年的净现金流量相等。
年金现值系数=查表得相邻两贴现率及对应的系数插值法irr
b、如果每年的净现金流量不相等。
采取逐次测试逼近法。
找到净现值由正到负且接近于零的两个贴现率插值法irr
决策原则。决策原则。
三、固定资产更新决策（差量分析法）
解题步骤：1、旧固定资产账面净值＝原值－已提折旧。
2、所得税＝（卖价－账面净值）×税率。
3、变价收入＝卖价－所得税。
4、计算差量（净利润、折旧、残值）
5、计算各年△ncf
建设期：△ncf=－投资额＝－（新投资额－变价收入）
经营期中：△ncf=税后净利+折旧。
经营期末：△ncf=税后净利+折旧+**额。
6、计算△npv并作决策。
第六章流动资产管理。
一、现金余绌＝期初现金余额＋预算期收入现金－预算期支出现金－期末现金必要余额。
二、应收账款管理决策。
计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的净收益，进行比较，选择净收益大的方案。
应收账款平均周转天数＝∑各现金折扣期或信用期×比例。
三、存货管理。
四、现金周转期＝存货周期＋应收账款周期－应付账款周期。
第七章证劵投资管理。
一、**估价的基本模型。
零增长**的估价模型。
固定增长**的估价模型。
二、市盈率＝每**价/每股收益＝p/e
****＝该**市盈率×该**每股收益。
**价值＝行业平均市盈率×该**每股收益。
三、**投资的名义收益率。
持有期间收益率＝持有期收益总额/买价。
年均收益率。
四、永久债券v=i/r
零息债券。非零息债券。
五、债券投资的名义收益率。
每年付息一次：
面值×票面利率＋（面值－买价）/剩余年限。
购买**。面值×票面利率＋（售价－买价）/持有年限。
购买**。一次还本付息：
面值×票面利率×偿还年限＋(面值－买价)〕/剩余年限。
购买**。售价－买价）/持有年限。
购买**。第八章利润管理。
一、产品成本总额＝固定成本总额＋变动成本总额。
固定成本总额＋(单位变动成本×业务量)
二、回归直线法n＝年份。
x＝业务量。
y＝混合总成本。
三、高低点法。
a=高点成本总额—b×高点业务量。
或a=低点成本总额—b×低点业务量。
代回原公式，建立成本性态模型y=a＋bx
混合成本总额＝制造费用总额一变动成本总额一固定成本总额。
四、目标利润规划。
利润＝销售收入－总成本。
＝单位销售**×销量－单位变动成本×销量－固定成本额。
销量×（单位销售**－单位变动成本）－固定成本额。
盈利额＝超过保本点的销售量×单位贡献毛益。
目标销售利润＝预计销售收入×销售利润率。
目标固定成本＝计划销售量×(单位售价－单位变动成本)－目标利润。
目标单位变动成本=单价-（固定成本+目标利润）/销售量。
第九章财务分析。
一、营运能力指标：
应收账款周转次数。
存货周转次数。
流动资产周转次数。
固定资产周转率。
总资产周转次数。
二、短期偿债能力指标：
流动比率。速动比率。
现金比率。三、长期偿债能力指标：
资产负债率。
产权比率。有形净值债务率。
已获利息倍数。
四、盈利能力分析：
销售利润率。
净资产收益率。
总资产利润率。
五、杜邦分析体系。
财务管理主要公式
第二章货币时间价值。一 时间价值的主要公式。1 单利利息 i p i n 2 单利终值 f p 1 i n 3 单利现值 p f 1 i n 4 复利终值 f p f p,i,n 5 复利现值 p f p f,i,n 6 普通年金终值 f a f a,i,n 7 普通年金现值 p a p a,i,n...
财务管理主要公式
一 营运资本 流动资产 流动负债。总资产 非流动资产 总资产 所有者权益 非流动负债 所有者权益 非流动负债 非流动资产。长期资本 长期资产。二 管理用报表。三 影响因素分析。四 剩余收益 剩余经营收益 税后经营净利润 平均净经营资产 加权平均必要报酬率。剩余权益收益 净利润 平均股东股东权益 股东...
财务管理重要公式
债券成本 bond 债券 tax 所得税 f 费用率。interest 利息。说白了就是利息比上总额，但是是税前付息有抵息的作用，所以扣除那部分。筹资有费。用，所以扣除费用，剩下的才是能用的。长期借款成本 l long term loan 道理同债务成本，利息也有抵税作用。不过有时借款费用很低，可以...