第一章财务管理基本知识与基本观念。
一、资金时间价值。
1.单利终值。
3.复利终值。
2.单利现值。
4.复利现值。
5. 普通年金。
1）普通年金终值 （已知年金a，求年金终值f）
（2）偿债**已知年金终值f，求年金a）
（3）普通年金现值 （已知年金a，求年金现值p）
4）投资**额已知年金现值，求年金a）
6.即付年金。
（1）即付年金终值 （已知即付年金a，求年金终值f）
（2）即付年金现值 （已知年金a，求年金现值p）
7.递延年金。
1）延年金终值已知年金a，求年金终值f）
（2）递延年金现值已知年金a，求年金现值p）
先增后减法。
分步计算法。
8.永续年金已知年金a，求年金现值p）
9.利率的推算。
（1）一次性收付款项的利率。
（2）永续年金折现率（利率）
（3）普通年金折现率（利率）
（4）期数的推算与利率相似，不另做解释。
二、风险价值观念。
期望值：是一个概率分布中的所有可能结果以其概率为权数进行加权。
平均的综合，反应事件的集中趋势，它代表这一随机事件最合理的（平均）期望结果。
标准离差：是各种可能的收益（或收益率）偏离期望收益（或期望收益。
率）的综合差异，是反应离差程度的一种量度。
标准离差率：是标准离差率同期期望值的比值。
期望投资报酬率：是风险报酬额与投资额的比率即风险报酬率。
第二章筹资管理。
一、资金筹集。
1.可转换债券。
（1）转换价值。
转换价值=转换比率普通**场**。
面值为1000、可转换为100普通股的债券，当此公司普通股的**为8，则转换价值=1008=800
2）非转换价值：即债券本金和利息按投资者所要求的收益率折成。
的现值。2.认证股权的价值。
3.债券发行**。
4.长期借款偿还。
5.融资租金计算(在我国一般采用等额年金)
后付年金的计算
先付年金的计算。
6.短期借款。
补偿性余额：是银行要求借款人在银行中保持贷款限额或名义。
借款额的一定百分比（通常为10%~20%）计算的最低存款余额。
借款利息支付方式之贴现法。
7.放弃现金折扣的机会成本。
放弃现金折扣的机会成本。
二、筹资管理。
1.资本成本。
1） 长期借款资本成本。
无筹资费用）
2） 债券资本成本。
3） 优先股资本成本。
4） 普通股资本成本。
5） 留存收益资本成本。
6） 加权平均资本成本。
1. 杆杠效应管理。
1）总成本习性模型。
（2）边际贡献总额。
（3）息税前利润（ebit）
（4）经营杠杆系数：是指息税前利润的变动率与产销量变动率的比率。
（5）财务杠杆系数：是指普通股每股收益的变动率与息税前利润变。
动率的比率。
7） 复合杠杆：是指每股收益变动率与产销业务量变动率的比率。
8） ebiteps分析法。
第三章投资管理。
一、 项目投资。
1. 现金流量。
1）项目计算期：是项目的有效持续时间，通常以年为计算单位。
2）现金净流量（ncf）:是指一定期间的内现金流入量减去现金流出量。
的差额。（3）建设期现金净流量：一般包括固定资产投资、无形资产投资、垫支。
流动资金及固定资产更新时原有固定资产的变价收入等。
（4）营业现金流量：生产经营所带来的现金流入和现金流出的数量。
2. **投资。
1）短期**。
（2）长期**收益率。
长期债券投资收益率的计算。
由于利率与现值成反向变化，即现值越大，利率越小。
长期**投资收益率的计算。
（3）**投资组合的收益。
二、投资管理典型任务。
1.投资决策指标。
（1）投资利润率。
（2）静态**期（pp=包括建设期，， 不包括建设期）
公式法：适用于经营期每年的现金净流量相等且其合计大于或等。
于原始投资额。
列表法：适用于经营期每年的的薪金净流量不相等。
最后一项为负值的累积薪金净流量对应的年数+
（3）折现指标。
净现值：是指在项目计算期内，按选定的折现率计算的各年现金。
净流量现值的代数和。
净现值率：是指投资项目的净现值占原始投资现值总额的百分比。
现值指数：是指按选定的折现率计算的项目投产后各年现金净流。
量的现值之和与原始投资现值总额之比。
（4）内含报酬率（又称内部收益率，记irr）
每年的现金净流量相等：
第一步：第二步：找出现值系数相邻近的较大和较小的两个折现率。
第三步：用插值法算出内含报酬率。
每年的现金净流量不相等。
第一步：先估计一个折现率，并按此折现率计算净现值。找到净现值由正到负最接近0的两个折现率。
第二步：用插值法算出内含报酬率。
5）固定资产更新（无）
三、债券投资决策。
1.债券价值估价。
（1）债券估价基本模型：利率固定、每年计算并支付利息、
到期归还本金。
（2）纯贴现估价模型：只支付终值的债券（到期一次还本付息的也是）
（3）平息债券估价模型：是指利息在到期时间内平均支付的债券。
（4）永久性债券估价模型。
2.**的价值。
（1）股利贴现基本模型。
（2）短期持有、未来准备**的**股价模型。
（3）零增长模型。
（4）固定增长模型。
（5）分阶段增长模型。
第一步：计算出非固定增长期间的股利现值；
第二步：找出非固定增长期间结束时的股价，然后再计算出这一。
价的现值；第三步：将上述求的的现值相加就是阶段性增长**的价值。
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