第二章货币时间价值。
一、时间价值的主要公式。
1、单利利息：i=p×i×n
2、单利终值：f=p（1+i×n）
3、单利现值：p=f/（1+i×n）
4、复利终值：f=p×(f/p,i,n)
5、复利现值：p=f×(p/f,i,n)
6、普通年金终值：f=a× (f/a,i,n)
7、普通年金现值：p=a×（p/a,i,n)
8、年偿债**：a=f× (f/a,i,n)-1
二、时间价值的系数符号。
1、复利终值系数：fvif(i,n)=（1+i）n =(f/p,i,n)
2、复利现值系数：pvif(i,n) =1+i)-n =(p/f,i,n)
3、年金终值系数：fvifa(i,nf/a,i,n)
4、年金现值系数：pvifa(i,np/a,i,n)
股利折现法：
风险收益调整法：资本资产定价模型法 kj＝rf＋βj×（rm－rf）
留存收益成本=
二、综合资本成本（加权平均资本成本）
kw= ∑某种资金的资本成本率 ×该种资金占总资金的比重）
三、杠杆。经营杠杆系数：dol
财务杠杆系数：dfl
利息=债务总额×债务利率。
总杠杆系数公式：dtl=dol × dfl
四、每股收益无差异点分析法：
决策原则：预期息税前利润》无差别点，选择负债筹资方案。
预期息税前利润《无差别点，选择权益筹资方案。
第五章长期投资与固定资产管理。
一、完整工业投资项目现金流量的计算方法。
1、项目计算期＝建设期+经营期。
2、折旧=（固定资产原值－净残值）/使用年限。
3、税后净利 = 销售收入 – 付现成本 – 折旧 ）×1- 税率）
或：所得税= （销售收入 – 付现成本 – 折旧 ）×税率。
4、建设期： ncf = 投资额。
经营期中：ncf = 税后净利 + 折旧=营业收入－付现成本－所得税。
经营期末：ncf = 税后净利 + 折旧+固定资产净残值收入+流动资金**额。
二、评价指标。
4、净现值计算步骤。
第一步：计算每年的营业净现金流量 （贴现率越高，现值越小）
第二步：计算未来报酬的总现值。
第三步：计算净现值。
净现值(npv) =未来报酬的总现值 – 初始投资现值。
npv ＞ 0 ；表明项目为投资者创造了财富。
npv ＝ 0 ；表明项目收益正好达到投资者的必要报酬率。
npv ＜ 0 ；表明项目收益低于投资者的必要报酬率。
决策原则。5、内含报酬率(净现值=0的贴现率irr)计算步骤。
a、 如果每年的净现金流量相等。
年金现值系数查表得相邻两贴现率及对应的系数插值法 irr
b、如果每年的净现金流量不相等。
采取逐次测试逼近法。
找到净现值由正到负且接近于零的两个贴现率插值法irr
决策原则。决策原则。
三、固定资产更新决策（差量分析法）
解题步骤：1、旧固定资产账面净值＝原值－已提折旧。
2、所得税＝（卖价－账面净值）×税率。
3、变价收入＝卖价－所得税。
4、计算差量（净利润、折旧、残值）
5、计算各年△ncf
建设期： △ncf = 投资额＝－（新投资额－变价收入）
经营期中：△ncf = 税后净利 + 折旧。
经营期末：△ncf = 税后净利 + 折旧+**额
6、计算△npv并作决策。
第六章流动资产管理。
一、现金余绌＝期初现金余额＋预算期收入现金－预算期支出现金－期末现金必要余额。
二、应收账款管理决策。
计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的净收益，进行比较，选择净收益大的方案。
应收账款平均周转天数＝ ∑各现金折扣期或信用期×比例。
三、存货管理。
四、现金周转期＝存货周期＋应收账款周期－应付账款周期。
第七章证劵投资管理。
一、**估价的基本模型。
零增长**的估价模型。
财务管理主要公式
第二章货币时间价值。一 时间价值的主要公式。1 单利利息 i p i n 2 单利终值 f p 1 i n 3 单利现值 p f 1 i n 4 复利终值 f p f p,i,n 5 复利现值 p f p f,i,n 6 普通年金终值 f a f a,i,n 7 普通年金现值 p a p a,i,n...
财务管理主要公式
一 营运资本 流动资产 流动负债。总资产 非流动资产 总资产 所有者权益 非流动负债 所有者权益 非流动负债 非流动资产。长期资本 长期资产。二 管理用报表。三 影响因素分析。四 剩余收益 剩余经营收益 税后经营净利润 平均净经营资产 加权平均必要报酬率。剩余权益收益 净利润 平均股东股东权益 股东...
财务管理重要公式
债券成本 bond 债券 tax 所得税 f 费用率。interest 利息。说白了就是利息比上总额，但是是税前付息有抵息的作用，所以扣除那部分。筹资有费。用，所以扣除费用，剩下的才是能用的。长期借款成本 l long term loan 道理同债务成本，利息也有抵税作用。不过有时借款费用很低，可以...