第一章财务管理总论。
财务，即资金的运动及其所形成的财务关系。
资金运动呈现周而复始的流转规律，起点和终点都是现金。
具体来讲，即资本的投入和收益活动及其所形成的财务关系。
资本的特点：稀缺性、周转性、增值性。主要包括财务资金和银行信贷资金。
债务资本：是企业从债权人那里取得的资本，反映了企业与债权人之间的债权债务关系。
权益资本：是企业从所有者那里取得的资本，反映了企业与企业所有者之间的投资与受资关系。
公司财务管理，通俗来讲，就是一系列立足于明智的投资、融资决策等财务决策，筹到钱，并用钱去赚钱的管理活动。
公司是众多利益相关者的契约集。
set of contracts of stakeholders）。
企业的价值：将企业**可获得的现金。
stakeholder: 利益相关者。
股东投资创办企业的目的是扩大财富，而他们是企业的所有者，企业价值最大化就是股东财富最大化。
公司价值=经济价值+社会价值。
公司核心目标也是公司理财要实现的最终目标。
财务决策：1)投资决策(investment decision)
也称资本预算决策（capital budgeting decision)
2)融资决策(financing decision)
3)股利决策(dividends decision)
4)资产管理决策 (working capital decision)
公司理财的基本环节。
财务**。财务决策。
财务计划。财务控制。
财务分析。金融体系： 包括两个主要部分，金融市场和金融中介，为交易提供了金融环境。
金融市场： 是将金融工具的买卖双方带到一起的机构和程序，其业务包括所有的交易，这些交易导致金融资产和金融负债的产生。
金融市场存在的目标就是将储蓄有效率地配置给最终的使用者。
我国目前开征了20多个税种，主要包括五大类：
流转税：增值税、消费税、营业税、关税、车辆购置税等。
所得税：企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税等；
资源税：资源税、城镇土地使用税、土地增值税等；
财产税：房产税、城市房地产税等；
行为税：印花税、车船使用税、车船使用牌照税、城市维护建设税等
其他税：农林特产税、耕地占用税、契税等；.
公司财务管理，以金融体系为理财环境，以财务分析和财务估值为基础，以投资决策、融资决策和股利决策为核心，以并购、财务重整和风险管理等为延伸，紧紧围绕公司价值最大化的理财目标，是公司的一种重要的管理职能。
第二章货币的时间价值与理财。
货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
货币只有当作资本投入生产和流通后才能增值。” 货币时间价值**于劳动者在生产经营中创造的新价值。
货币的时间价值等于在某一特定的定历史阶段中社会平均的资金利润率。
利息率（或投资的必要报酬率报酬率）
货币时间价值率+通货膨胀率+特定风险收益率。
现值(present value)：
一定量的货币在当前的价值。
终值(future value)：
现在的一定量的货币在将来某一时点上与当前经济价值相等的货币量。
fvt=pv×（1+r×t）
pv=fvt÷（1+r×t）
求复利终值，就是求现在投入一笔资金，在复利计息方式下，若干期后包括本金和利息在内的未来价值。
fvt=pv×（1+r）t
复利现值：指在将来某一时点上的一笔资金按复利计算的现在价值。或者说是为了在将来取得一定的本利收入而在现在必须投入的本金。
由终值求现值，叫做贴现。
pv=fvt×1/(1+r)t
复利现值系数。
1、李先生现在有五万的闲钱，拟找一项回报稳定的投资，选择了五年期国债，利率6.01%。如果复利计息，五年后本利和是多少？
2、李先生想在三年后技术移民，届时预计需要120万人民币左右的经费，他现在有一个年回报率为12.5%的投资项目，为在三年后累积所需资金，他现在需要投资多少钱？
年金：指一定时期内每期相等金额的系列收付款项。即定期、等额的系列收支。
后付年金终值：是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。(零存整取的本利和)
excel可利用fv函数计算年金终值。
例1：张先生为了在5年后供儿子出国深造，从现在开始每月末存5000元进银行，假设年利率为2.7%，请问5年后他可取出多少钱？
例2：拟在5年后还清10万元债务，从现在起每月末存入银行一笔款项，假设银行存款利率为2.7%，每年需要存入多少元？
fvc=10 万 r=0.225% n=60年求c=？
将后付年金终值公式变换一下：
后付年金现值：是指以后一定期间内每期期末等额的收付款项的复利现值之和。
年金现值可用excel计算函数pv（）
例：李女士为在退休后维持一定的生活水准，拟投资一项保险。该项保险计划为30年，现在一次**付本金20万元，未来30年每年末可返回14000元，她认为合理的投资回报率应该为7%，此项投资计划是否能满足她的要求？
可用excel计算函数irr（）来解决。
净现值（npv）：是由某一投资项目引起的未来现金流入的现值减去现金流出现值后的余额。
或：r = 5.66%
此项保险计划的内部报酬率是5.66%
如果选择一年期定期存款投资方式，连续投资。看看两种投资方式的收益有何差别？
我们建立一个与购买“美满一生”相同的投资模型：即。
每年存银行50000元，连存5年（当然，每一笔存款都只存一年，期限到后再转存。反复操作。）
每年存款到期时，先从当年本利和中先取出3810元，作为自己的关爱年金，再将剩余的转存至下年。
结果会是什么样的呢？
永续年金：指无限期定额支付的年金。
永续年金由于没有终止的时间，因此没有终值。
永续年金现值公式：
例：某社会名流拟在某大学设立奖学金，需在银行存入一笔**，这笔**每年可为大学提供30万元奖学金，如果存款利率为6%，请问此人应在银行存入多少钱？
增长年金：定期收付一笔款项，并且此款项按照一定增长率递增，持续一定期限的现金流。
设年金每年按增长率g增长，则此现金流的现值：
如果你正计划购买一处房产，该房目前还有60年产权，60平米，总价60万元。你计划将此房产用于出租，房租每年一收（于年初收取）。根据市场**，今年该房年租金可收20000元 ，并且预计按照6% 速度逐年增长。
如果机会成本率为10%, **一下你的房产投资计划是否划算？
永续增长年金growing perpetuity
永续增长年金：定期收付一笔款项，并且此款项按照一定增长率递增，持续到永远的现金流。
永续增长年金的现值：
投入本金1000元，投资5年，年利率为8%，如果每年计息一次，求5年后的本利和及利息额是多少？如果每季度计息一次，5年后的本利和及利息额又是多少？
1）一年计息一次
fv5 =1000×（1+8%）5=1469
利息额=1496-1000=469
2）每季度计息一次。
设m——每年计息次数，则m=4
设r——名义年利率，r=8%,每季度利率=r/m=8%/4=2%
设t——计息期，则：t=n×m=5×4=20
fv5 =pv0×（1+r/m）mn=1000×（1+8%/4）4×5
利息额=1486-1000=486
计算此题的实际年利率：
假设投入本金1000元，如果想要在5年后获得1486元，在每年复利一次的情况下，年利率必须达到多少？
设年利率为i
fv=1000×（1+i）5==1486
则（1+i）5=1.486
1+i）5=×（1+8%/4）4×5
i=（1+8%/4）4-1=8.25%
实际年利率与名义年利率的关系：
1+r/m）mn=（1+i）n
则： i=（1+r/m）m-1
当存在通货膨胀时，如果把钱存在银行一段时间，你所得到的利息额只是一个名义上的利息额，其购买力下降了。同样，银行提供的利率只是一个名义的利率，你的实际收益率会下降。
名义收益率r名义、实际收益率r实际和通货膨胀率r通胀的关系式：
1+ r名义)= 1+ r实际)(1+ r通胀)
r实际= (1+ r名义)÷(1+ r通胀) -1
近似公式。实际利率≈名义利率－通货膨胀率。
例： 如果一年期**债券的利率为5.9% ，而通货膨胀率是3.3%, 实际利率是多少？
一、贷款的分摊 (loan amortization)
某企业向银行贷款500万元，期限15年，按年分期偿还本金和利率，所得税率为25％
1）假定年利率为10％，制作贷款分摊表。
2）假定从第6年起年利率下降至8％，重新制作贷款分摊表。
计算每年企业向银行支付额（c)
2024年王某购房办理按揭贷款，贷款额500000元，年利率6.84%，期限20年。
分析： 如果每月还款一次，编制贷款分摊表，比较等额本息还款法与等额本金还款法的差别。
如果采用等额本息法还款：
r=6.84%÷12=0.57%
n=20×12=240
如果采用等额本金还款法：
等额本息还款法与等额本金还款法的差别：
第三章风险与收益。
给定收益率：追求风险的最小化；
给定风险：追求收益率的最大化；
风险收益与货币时间价值，——财务决策都必须考虑的重要因素。
一）如何理解收益？
收益等于一项投资的收入与投资(资产)市价变化之和，常以占投资(资产)初始市价的百分比表示(收益率)。
财务管理 财务管理复习题
财务管理复习题 一 名词解释。1 财务及财务管理 财务是财务活动和财务关系的统一 财务管理是对企业经营过程中涉及资金投放 资金筹措 资金运用和资金分配等问题进行的规划与控制。2 货币时间价值。3 普通年金 又称后付年金，是指各期期末按相同金额收付的年金。4 风险报酬 是指投资者冒风险进行投资而获得的...
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《财务管理》复习
第1章。1为给儿子上大学准本资金，王先生连续6年于每年年初存入银行。3000元。若银行存款利率为5 则王先生在第6年末能一次取。出本利和多少元？答 由题意知，本题为即付年金。已知年金a，求终值f。由年金终值公式得 f a f a,i,n 1 1 3000 f a,1 元 2孙女士要加盟一家火锅连锁店...