金融投资学模拟题。
一、单项选择题
1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ d ）。
a.银行债权，普通债权，优先**，普通**。
b.普通债权，银行债权，普通**，优先**
c.普通**，优先**，银行债权，普通债权
d.优先**，普通**，银行债权，普通债权。
2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ c ）。
a.是一种融资融券交易。
b.有多头和空头交易两种情况。
c.本质上是一种**交易。
d.又称信用交易。
3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ c ）。
a.累积优先股 b.非累积优先股 c.参与优先股 d. 股息可调优先股
4．不是普通股股东享有的权利主要有（ d ）。
a.公司重大决策的参与权b.选择管理者
c.剩余资产分配权d.**赎回权
二、名词解释
1．流动性风险：是指投资者将**变现而发生损失的可能性。
2．**派息： 指上市公司向其股东派发股息的过程。
3．“拔档子”投资法：是指投资者先卖出自己所持有的**，待其价位下降之后，再**补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。
三、简述题
1．简析金融投资与实物投资的关系。p2-3
区别：投资主体不同。
投资客体或者对象不同。
投资目的不同。
联系：投资媒介物或者说投资手段相同。
金融投资为实物投资提供了资金**，实物投资是金融投资的归属。
2．简述**交易中套期保值与投机的区别。
第一，交易目的不同，套期保值的目的是回避现货市场**风险；投机目的是赚取风险利润。第二，承担的风险不同，套期保值承担的风险较小，投机较大。第三，保值量超过正常的产量或消费量就是投机。
四、计算题
1．某公司**现行市价为每股8元，该公司有1200万股在外流通股，下列事件会对流通股数量及**产生什么影响？
1）发放15%的**股息。
2）按3：1配股，配股价为5元/股。
3）按10%分红。
答：（1）提高该公司****。
2）增加流通股数量；有可能因为公司**数量的增加，引起****的**。
3）提高该公司****。
2．某贴现债券，面值1000元，3年到期，当前销售**为816.3元，其到期收益率是多少？
到期收益率=[（面值。
发行**）/发行**]x(365/债券期限)=[1000-816.3]/816.3x(365/365x3)=7.5%
3、假设3种**的期望报酬率和风险如下，求等权组合的期望报酬率和风险。
金融投资学模拟题。
一、单项选择题
1．以下哪种权利不属于普通股股东（ d ）
a．公司经营参与权b．盈利分配权。
c．认股优先权d．剩余资产优先索偿权。
2．某**的分配方案为：每10股送5股转增3股，且每10股派现金2元，其股权登记日**价为20元，则其除权价应为（ b ）
a．10元 b．11元 c．11.2元 d．12.2元。
3．每股**所代表的实际资产的价值是**的（ c ）
a．票面价值 b．帐面价值 c．清算价值 d．内在价值。
4．以下关于可转换债券不正确的描述是（ d ）
a．是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和**的双重特征。
b．具有双重选择权的特征。
c．转换**是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的**。
d．可转换债券的市场**高于理论价值称为转换贴水。
二、名词解释
1．认股权证认股权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价**。本质上为一权利契约，投资人于支付权利金购得权证后，有权于某一特定期间或到期日，按约定的**（行使价），认购或沽出一定数量的标的资产。
2．欧洲债券是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。
3．荷兰式招标单一**招标，标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；标示为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为**时，最低中标**为当期国债的承销**。
三、计算题
1．某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份****。现有净资产经评估价值8000万元，全部投入新公司，折股比率为1，按其计划经营规模需要总资产4亿元，合理的资产负债率为30%。预期明年税后利润为6000万元。
请回答下列互不关联的问题：（1）通过发行**应筹集多少股权资金？资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%；公司净资产合理水平为2.
8=4*0.7；募股资金水平=2.8-0.
8=2（2）若市盈率不超过15倍，每股盈利按0.48元规划，最高发行**是多少？15*0.
48=7.2（3）若按每股5元的**发行，至少要发行多少社会公众股？2亿/5=4000万股；发行后，每股盈余是多少4000*4/12000=1.
33元，市盈率是多少？5/（6000/12000）=10倍。
2．某****指数，选择a、b、c三种**为样本股，样本股基期**分别为6.00元、9.00元、4.
00元。某计算日的股价分别为9.60元、18.
90元、8.80元，设基期指数为1000点。请分别按相对法和综合法计算该日股价指数。
相对法：（9.6/6+18.9/9+8.8/4）/3*1000=1966.67
综合法：（9.6+18.9+8.8）/（6+9+4）*1000=1963.16
3．假定两个资产组合a、b都已充分分散化，[}12\\%overset{}}9\\%altimg': w': 106', h': 34'}]如果影响。
经济的因素只有一个，且[=1.2,β_0.8,',altimg': w': 150', h': 27'}]求无风险利率。
12=rf+1.2(rm-rf)
9=rf+0.8(rm-rf)
rf=3%四、简述题
1．简述**投资**与**、债券的区别。
**是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的表现形式。投资者通过购买**成为发行公司的股东，依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。
债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价**，其特点是收益固定，风险较小。
**投资**与**、债券相比，存在以下的区别：
(1)投资者地位不同。**持有人是公司的股东，有权参与公司的重大决策；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；**份额的持有人是**的受益人，与**管理人和托管人之间体现的是信托关系。
(2)风险程度不同。一般情况下，**的风险大于**。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只**，当其所投资的**因****或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而**的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价**，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比**要小。
(3)收益情况不同。**和**的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。
(4)投资方式不同。与**、债券的投资者不同，**投资**是一种间接的**投资方式，**的投资者不再直接参与有价**的买卖活动，而是由**管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)**取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，**的**主要决定于资产净值，而影响债券**的主要因素是利率，**的**则受供求关系和公司基本面(经营、财务状况等)的影响巨大。
(6)投资**方式不同。债券有一定的存续期限，期满后收回本金；**一般无存续期限，除公司破产、清算等法定情形外，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在**交易市场上按市场**变现；投资者投资**则要视所持有的**形态不同而有区别：封闭式**有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放式**一般没有期限，但投资者可随时向**管理人要求赎回。
2．简述利率变动对**市场的影响。
利率上升对**市场的影响。
利率上升将对上市公司造成影响。利率上升，公司融资成本增加，利润率下降，****自然**。使投资者不能对其业绩形成一个良好的预期，从而公司债券和****将**。
利率上升将改变资金的流向。利率上升，吸引部分资金从**市场特别是**转向储蓄，导致**需求下降，******。
利率下调对**市场的影响
银行利率的调低有可能使**投资的收益率高于银行存款的利率，从而抬高**的投资价值，吸引投资者从银行抽出资金投入**市场，以获取最大收益。因此，利率调低通过游资释放的刺激，使大量的资金进入**市场，从而形成一轮新上升**；利率的降低也意味着银根的放松，企业借款规模的扩大和借款成本的下降，从而降低上市公司的经营成本，提高收益，负债水平较高的企业得益尤甚。
但也不是绝对的，对于一个成熟的**市场来说，指数波动对利率变化非常敏感，但是，对于一个过渡经济中的新兴市场而言，其波动除了受利率等通常因素的影响外，在更大程度上主要受到诸如**市场制度变迁、政策变化、资金推动等因素的影响。更重要的是，过渡经济中的新兴市场在制度安排与政策选择上可能存在的随意性，导致**市场与利率的关系发生一定程度的扭曲。
金融投资学模拟题。
一、单项选择题
1．下列说法正确的是（d ）。
a.资本市场线描述的是单个**与市场组合的协方差与其预期收益率之间。
的均衡关系。
b.**市场线反映了当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效组合的收益和风险的关系。
c．capm理论的推演是在马科维茨有效组合理论基础上进行的，是基于均值－方差范式推出的，是一个动态过程；而apt模型则是建立在一价定律的基础上，是一个静态过程。
d．apt理论认为资产的预期收益率取决于多种因素；而capm理论则认为只取决于市场组合因素。
2．以下哪一种风险不属于非系统风险？（ a ）
a．利率风险 b．信用风险 c．经营风险 d．财务风险。
金融投资学
目录。一 中国对外直接投资的概念与理论 1 一 中国对外直接投资的概念 1 二 中国对外直接投资的理论 1 二 中国对外直接投资的现实考察 3 一 对外直接投资的机遇 3 二 对外直接投资的挑战 4 三 对外直接投资的存在问题 4 三 中国企业对外直接投资的现状分析 5 二 企业对外直接投资存在问题...
金融投资学
金融投资学模拟题。一 单项选择题 1 公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是 a.银行债权，普通债权，优先 普通 b.普通债权，银行债权，普通 优先 c.普通 优先 银行债权，普通债权 d.优先 普通 银行债权，普通债权。2 以下关于保证金交易的说法错误的是 a.是一种融资融券交易。b.有多头和空头...
金融投资学讲稿
投资学。讲稿。课程名称 投资学。适用专业 金融。适用年级 三年级。学年学期 第二学期。任课教师 小武老师。编写时间 2010年8月。第一部分投资学概要。本部分对投资环境进行一个鸟瞰。主要介绍 交易的主要市场及 市场指数 交易过程以及市场中的主要参与者。第一章投资学概要。一 投资的定义。收入的处置方式...