1．布莱克先生管理着abc公司一笔价值为usd60，000，000的**投资组合，8月7日，abc公司宣布大面积裁员，预计未来4个月内，会从该笔**投资组合中陆续支出usd10，000，000用于补偿被裁员工的损失。布莱克先生担心未来股价**，影响**的变现收入，决定利用**市场对预期的usd10，000，000的支出进行套期保值。已知该**投资组合相对于sp500指数的贝塔系数为1.
2,目前市场上sp500指数的****如下：到期日指数**9月。
份1088.5,12月份1100.00,次年3月份1110.5请问：布莱克先生应如何操作？解：
因担心将来**投资组合变现时股价**而带来损失，故应卖出次年3月份的sp500股指**，到今年12月时**平仓：份数为（vp/vf）*β10000000/1100/250*1.2=44份。
2.假设某咖啡经销商按当前咖啡的市场**（1250元/吨）计算的咖啡库存总价值为。
10,000,000元，为预防咖啡市场****的风险，该经销商决定利用**交易所的**合约进行套期保值。合约规模为10吨。设该经销商咖啡库存收益率变化的标准差为0.
26，咖啡****的波动率为0.31，咖啡库存与咖啡**之间的相关系数为0.83，请计算风险最小的套期保值比率，以及该咖啡经销商所需交易的**合约的数量。
解：利用**交易所的**合约进行套期保值，应在**市场上做空卖出咖啡**。最佳套期保值比率hh=ρ×s/σf=0.
83×0.26/0.31=0.
70该咖啡经销商所需交易的**合约的数量为n=10000000×h/（10×1250）=560（份）
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