夜大教育部。
2013——2014学年第二学期。
2011金融高本。
金融衍生工具原理及应用》作业1
年级专业班级姓名学号成绩
一、 名词解释。
价内期权:看涨期权:
期权:互换:
正向市场:垂直价差:
蝴蝶价差:跨式套利:
二、单选题。
1、下列不是金融衍生工具的是( )
a.远期合约 b.** c.互换 d.债券。
2、在金融衍生产品交易中,由合约中的一方违约所造成的风险被称为( )
a.信用风险 b.流动性风险 c.操作风险 d.结算风险。
世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是( )
a.基础金融产品的品种越来越丰富
b.汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要。
c.基础金融产品交易量的扩大
d.世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展。
4、以下几种外汇衍生工具中,履约风险最大的是( )
a.远期外汇合约 b.外汇**合约 c.外汇期权 d.货币互换协议。
5、股指**的交割方式是( )
a.以某种**交割 b.以**组合交割
c.以现金交割 d.以**指数交割。
6、以下关于互换交易的作用说法错误的是( )
a.可以绕开外汇管制 b.具有**发现的功能。
c.基于比较优势的原理降低长期资金筹措成本
d.在资产、负债管理中防范利率、汇率风险
7、以下关于期权特点的说法不正确的是( )
a.交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利。
b.期权合约不存在交易对手风险。
c.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等。
d.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称。
9、一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款,为了防止美元贬值,他在1月初以1$=118.26¥的协议价**了一份美元的看跌期权,到2月初,市场上美元兑日元的汇率为1$=118.58¥,请问此时这份期权处于( )
a.实值 b.平价 c.虚值 d.无法判断。
10、一个投资者以13美元购入一份看涨期权,标的资产协定**为90美元,而该资产的市场定价为100美元,则该期权的内在价值和时间价值分别是( )
a.内在价值为3,时间价值为10 b.内在价值为0,时间价值为13
c.内在价值为10,时间价值为3 d.内在价值为13,时间价值为0
11、为规避美元利率上升的风险,固定利率债权人应选用以下哪种期权( )
a.美元看涨期权 b.美元看跌期权 c.利率封顶期权 d.利率保底期权。
12、最早出现的交易所交易的金融**品种是( )
a. 货币** b. 国债** c. 股指** d. 利率**。
三、判断题。
1.金融衍生产品市场上存在大量的投机交易,投机交易的存在破坏了市场秩序。(
2.金融**交易都是在场内进行的,金融期权交易都是在场外进行的。(
3.**对于现货的套期保值功能建立在**与现货**变动方向相同的原理。(
4.远期借款人为规避利率**的风险,应该**利率**合约。(
5.债权人和债务人都可以运用利率**进行套期保值。(
6.外汇**交易的**惯例是一律将美元作为基础货币。(
7.美式看涨期权的**通常大于其内在价值。(
8.一份股指**合约的面值是固定的。(
9.在单纯的利率互换中,作为金融衍生工具的杠杆效应体现在互换中只对换利息的支付,而不涉及本金的对换。(
10.市场定价的不一致为互换交易的开展提供了空间,互换对于参与交易的双方来说是一个双赢。(
11.看涨期权是一个无限责任的期权。(
12. 欧式期权只有在期末才考虑内在价值。(
四、简答题。
1、美式期权与欧式期权有什么不同。
2、金融**与金融期权的区别是什么?
3、利率期权与远期利率合约有何不同?
4、简述可转换债券的投资属性。
5、简述权证的特点。
五、论述题。
谈谈你对金融衍生工具市场作用的认识。
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