第2章测验1
1．假如你准备5年分期付款购物，每年初支付4000元，银行利率为8%，相当于一次现金支付的购价是多少？ （i=8% ，n=5 ，已知年金，求各期现值之和）
p =a×(p/a，i ,n)（1+i） =4000×(f/a，8%，5)（1+8%）
17249.76(元)
2．某工程施工利用银行贷款，贷款利率为6%，协议规定前5年不用还本付息，从第6年至第15年每年末偿还本息40000元，这笔款项的现值为多少？
前几年不付款，后几年的年金相同称为递延年金）
有收入的那年=m+1） （m+n=15）
m=5,n=10
p =40000×(p/a，6%，10)(p/f,6%,5)=40000×7.36×0.747 =219916.8(元)
折到第m年乘以复利现值系数 = 折到的第1年的现值。
3．某公司拟分别投资于a资产和b资产，其中，投资于a资产的期望收益率为10%，计划投资额为400万元；投资于b资产的期望收益率为15%，计划投资额为600万元。计算该投资组合的期望收益率。
期望收益率=a所占比例*a的收益率 + b所占比例*b的收益率）
a：400/(400+600)=40%
b:600/(400+600)=60%
k拔=40%*10% +60%*15% =13%
4．某公司拟进行**投资，计划购买a、b、c三种**，并分别设计了甲乙两种投资组合。已知三种**的β系数分别为.0和0.
8，它们在甲种投资组合下的投资比重为%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有**的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
1）根据a、b、c**的β系数，分别评价这三种**相对于市场投资组合而言的投资风险大小；(β系数越大，相对于市场的风险越大)
βa =1.2，βb =1.0，βc=0.8，所以a**相对于市场投资组合的投资风险大于b**，b**相对于市场投资组合的投资风险大于c**。
2）按照资本资产定价模型计算a**的必要收益率；
a**的必要收益率＝8% ＋1.2 ×（12% －8% ）12.8%
公式 =无风险+ βa *（市场风险 - 无风险）
3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；
甲种投资组合的β甲系数＝1.2×50%＋1.0×30%＋0.8×20%＝1.06
a*比例 +βb*比例 +βc*比例。
甲种投资组合的风险收益率rr＝1.06×（12% －8% ）4.24%
甲 *（市场风险-无风险）
4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率；
乙种投资组合的β乙系数＝3.4%/（12%－8%）＝0.85
（因为：风险收益率rr= β乙 *（市场风险-无风险），所以乙=rr /（市场风险-无风险） ）
乙种投资组合的必要收益率＝8% ＋3.4%＝11.4%
无风险 + 风险。
5）比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
β甲》β乙，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。
5．某上市公司本年度支付的每股股利2元。预计该公司未来三年进入成长期，股利第一年增长10％，第二年增长10％，第三年增长8％，第四年及以后将保持第三年的股利水平。要求：
假设投资人要求的报酬率为12％，计算**的价值（精确到0.01元）。
设前三年高速增长的股利现值为p1
（这3年，每年的增长率都不同，所以分别计算相加）
p1 =2(1+10%)(p/f,12%,1)+2(1+10%)2 (p/f,12%,2)+2(1+10%)2 (1+8%)(p/f,12%,3)
第一年第二年第三年。
第四年及以后股利固定不变，则第四年之后各年股利的现值和为p2
各期股利不变，且n 无限大。相当于永续年金 = d/k ）
p2=[2(1+10%)2 (1+8%)/12%]（p/f,12%,3）=21.78×0.712=15.51
这里是折到第3年末的乘以 3年的复利现值折回第一年。
p0= p1+ p2=5.75+15.51=21.26（元）
该**的价值为21.26元。
第二章测验二。
1．某人参加保险，如果每年年初支付的投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下， 25年后可得到多少现金？
（期初支付，已知年金，求终值）
1. f =a×(f/a，i ,n)（1+i） =2400×(f/a，8%，25)（1+8%）
189490.75(元)
2．某人购买商品房，有三种付款方式。a：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。
b：从第三年的年末开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。c：
现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？
2. a付款方式：p =80000×(p/a，14%，8)（1+14%）=80000×4.639×1.14 =423076.8(元)
b付款方式：m+1=4 m=3
p = 132000*(p/a，6%，5)*（1+14%）-3 也就是3年的复利现值系数。
=348612(元)
c付款方式：p =100000 + 90000×(p/a，14%，6)
100000 + 90000×3.889=450010(元)
结论：b付款方式现值最小，应选择b付款方式。
3．王某想进行债券投资，某债券面值为100元，票面利率为8%，每年计息一次，期限为3年，已知王某要求的必要报酬率为12%，请问债券发行**为多少时，可以购买。
3. p=100×8%（p/a，12%，3）+100（p/f，12%，3）
票面利息乘以年金现值系数 + 到期收到的100元面值折到现值。
=8×2.402+100×0.712=90.416（元）
结论：债券发行**小于90.416元时可以购买。
4．某人打算**a、b、c、d四种**，投资额分别为20万元、30万元、10万元和40万元，这四种**的β系数分别为.8，已知**市场预期收益率为15%，纯利率为5%，通货膨胀收益率为5%。
要求】1）计算投资组合的β系数；
四种**的投资比例分别为%。
投资组合的β系数=1.8*20%+1.5*30%+1.2*10%+0.8*40%=1.25
2）如果投资者要求的收益率为15% ，判断其应该**哪几种**；
无风险利率=纯利率+通胀收益率 = 5%+5%=10%
a的预期收益率=10%+1.8*（15%-10%）=19%
b的预期收益率=10%+1.5*（15%-10%）=17.5%
c的预期收益率=10%+1.2*（15%-10%）=16%
d的预期收益率=10%+0.8（15%-10%）=14%
由于a、b、c**的预期收益率大于要求的收益率15%，所以应该**这三种**。
3）如果将不能****的资金改为**收益最高的**形成一个投资组合，试计算投资组合的预期收益率。
三种**的投资比例分别为%
a:（40+20）/（20+30+10+40）=60%
b: 30/（20+30+10+40）=30%
c: 10/（20+30+10+40）=10%
投资组合的预期收益率=19%*60%+17.5%*30%+16%*10%=18.25%
5．某上市公司本年度支付的每股股利2元。预计该公司未来三年进入成长期，股利第一年增长10％，第二年增长10％，第三年增长8％，第四年及以后将保持4%的股利水平增长水平。要求：
假设投资人要求的报酬率为12％，计算**的价值（精确到0.01元）。
5.设前三年高速增长的股利现值为p1
p1=2(1+10%)(p/f,12%,1)+2(1+10%)2 (p/f,12%,2)+2(1+10%)2 (1+8%)(p/f,12%,3)
第四年及以后股利增长率g=4%，则第四年之后各年股利的现值和为p2
p2=2(1+10%)2 (1+8%)（1+4%）/12%-4%）（p/f,12%,3）=24.21
p0= p1+ p2=5.75+24.21=29.96（元）
该**的价值为29.96元。
会计基础第2章题目答案
会计基础第2章练习1 题目。一 单选题 下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请选择正确的选项，每题1分 1.负债及所有者权益类科目的期末余额一般在 a 借方或贷方 b 借方 c 贷方 d 借方和贷方 2.从构成内容看，所有者权益不包括 a 职工个人福利费 b 实收资本 c 盈余公积 d...
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第2章《物态变化》 2
编辑 杨广绪审核 郁从军班级姓名 评价 一 选择题。1 右图中，使用温度计方法正确的是。a.甲 b.乙 c.丙 d.丁。2 两支内径粗细不同 下端玻璃泡水银量相等的合格温度计，同时插入同一杯热水中，水银柱上升的高度和温度示数分别是。a.上升高度一样，示数相等。b.内径细的升得高，它的示数更大。c.内...