《中级财务管理》公式总结大全。
第二章预算管理。
一、目标利润预算方法。
1.量本利分析法： 目标利润 = 预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用。
2.比例预算法产品销售收入一变动成本一固定成本费用。
1）销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率。
2）成本利润率法： 目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率。
3）投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率。
4）利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比）
3.上加法目标利润＝净利润/（1－所得税率）
股利分配率＝1－留存收益率＝1－（新增留存收益/净利润）
净利润＝本年新增留存收益/（1-股利分配率）= 本年新增留存收益+股利分配额。
预期目标利润＝**可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用。
销售收入-销售成本-期间费用。
二、主要预算的编制。
4. 销售预算编制： 现金收入=本期应当收现 + 收回以前赊销 （从后往前推）
5. 生产预算的编制：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量。
期未结存量 = 期初结存（上期期末结存）+ 本期增加 – 本期减少。
6. 材料采购预算编制：某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量。
某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量。
材料采购现金支出＝当期现购支出＋支付前期赊购。
7. 直接人工预算：直接人工小时数＝预计生产量（件）×单耗工时（小时）
预计直接人工成本＝直接人工小时数×单位工时工资率。
8. 制造费用预算：制造费用预算＝ 变动制造费用（＝直接材料+直接人工+制造费用） +固定制造费用（-折旧费用）
9. 单位生产成本预算：单位产品生产成本＝单位产品（直接材料成本+直接人工成本+制造费用成本+固定成本）
期末结存产品成本=期初结存产品成本 + 本期产品生产成本 - 本期销售产品成本。
期末存货数量×单位产品生产成本。
10. 销售及管理费用预算：＝ 变动费用 + 固定费用-不付现费用（折旧费用）
11. 专门决策预算：（资本性支出项目，跨年度）
12. 现金预算：现金预算由期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺、现金投放与筹措五部分构。
现金余缺＝期初现金余额＋现金收入－现金支出。
期初现金余额＋经营现金收入－经营现金支出－借款支出－资本性支出。
期末现金余额＝现金余缺（现金不足时=负值）＋现金筹措（=长短期借款-支付利息）
期末现金余额＝现金余缺（现金多余时=正值）－现金投放（=偿还、进行、**短期投资）
13. 预计利润表的编制：依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算编制。
14. 预计资产负债表：依据是各业务预算、专门决策预算、 现金预算和预计利润表进行编制。
它是编制全面预算的终点。
第三章筹资管理。
一、融资租赁租金的计算：多采用（后付）等额年金法折现率=利率+租赁手续费率。
1、 每年租金=［租赁设备价值-殘值×(p/f，10%，6)］/p/a，10%，6) （残值归出租人）
租赁设备价值/(p/a，10%，6)（年金现值系数）（残值归承租人）
二、可转换债券的：
2、转换（股数）比率＝债券面值÷转换**。 市盈率＝每**价÷每股收益。
三、资金需要量预侧：
3.因素分析法：资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±**期销售增减率）
（1 ± **期资金周转速度变动率）（加速是减，减速是加）
4.销售百分比法：
外部融资需求量＝（经营）资产的增加－（经营）负债的增加－留存收益增加+ 新增固定资产金额。
增加的收入×（基期敏感资产占基期销售额的百分比－基期敏感负债。
占基期销售额的百分比）－预计销售收入×销售净利率×留存收益率。
a/s1×δs－b/s1×δs－s2×p×e
增加的销售收入△x＝基期销售收入×预计销售收入增长率。
a为随销售变化的敏感性资产 (流动资产)； b为随销售变化的敏感性负债（流动负债）；
s1：为基期销售额； △s：为销售的变动额；s2:为**期销售额； p：为销售净利率；
a/s1: 为敏感资产占基期销售额的百分比； e:为利润留存率；
b/s1：为敏感负债占基期销售额的百分比。
注：敏感资产（和敏感负债）是随销售收入同比例变化。
1）增加的资产＝基期敏感资产×预计销售收入增长率。
2）增加的负债＝基期敏感负债×预计销售收入增长率。
增加的营运资金＝流动资产增加额－流动负债增加额＝b△x
预计销售收入＝基期销售收入×（1+预计销售收入增长率）
3）增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×利润留存率（=1-股利支付率）
4）需要对外筹集的资金量＝增加的营运资金+新增固定资产金额－增加的留存收益。
5.资金习性**法：
1）根据资金占用总额与产销量的关系来**（以回归直线法为例）
总资金直线方程：资金占用总额(需要量)（y）＝不变资金（a）＋变动资金（bx）
a：为不变资金；b：为单位产销量所需变动资金。 x：为产销量 y：为资金占用量。
y-na）/ x
2）采用先分项后汇总的方法**（以产销量高低点法为例）
a：确定每一项目的a、b（货币资金（现金）（要计算a、b）、应收账款、存货、
固定资产、流动负债、应付账款等a、b题中多半是给出的）
某项目单位变动资金（b）= 这里计算多半为现金）
某项目不变资金总额（a）＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入 （货币资金）
或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入。
b：汇总计算得到总资金的a、b。
a＝（a1＋a2＋…＋am）（资产项目不变资金（流动+固定））－am＋1＋…＋an）（负债项目不变资金。
b＝（b1＋b2＋…＋bm）（资产项目变动资金）－（bm＋1＋…＋bn）（负债项目变动资金 ）
c：最后确定资金需要总量：y ＝ a ＋ bx 这里的x是预计销售收入。
四、个别资本成本的计算：
6.投资者要求的报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率 ＝纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率。
7.一般模式：
【提示】该模式主要应用于债务资本成本的计算。
8.折现模式：筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值=0 得：资本成本率 = 所采用的折现率。
提示】a：能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。b：该模式为通用模式。
9.银行借款资金成本：一般模式＝
贴现模式：根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率。采用内插法。
长期借款筹资总额＝长期借款筹资净额/（1－长期借款筹资费率）
10.公司债券资本成本：一般模式。
贴现模式：根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率。采用内插法。
年利息：根据面值和票面利率计算的， 筹资总额：根据债券发行**计算的。
11.融资租赁资本成本：只能采用贴现模式。
现金流入现值（租赁设备原值）＝ 现金流出现值（各期租金现值＋残值现值）
【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数；
当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数（普通年金现值系数×（1＋i））
1）残值归出租人：设备价值－残值现值＝年租金×年金现值系数。
（2）残值归承租人设备价值＝年租金×年金现值系数。
12.普通股资本成本：
1）第一种方法——股利增长模型法普通股资本成本：
do：已支付的股利，g：预期股利年增长率， po：**目前市场**，f：筹资费用率
每年股利固定的情况下：普通股成本= d1：未来发放的股利。
2）第二种方法——资本资产定价模型法：普通股资本成本：
rm: 市场平均报酬率 rf :无风险报酬率=国债利率 β系数：贝塔系数
13.留存收益资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用 k= do*(1+g)/p0+g = d1/po+g
【总结】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的，个别资本成本的。
从低到高排序：长期借款＜债券＜留存收益＜普通股。
五、平均资本成本：
14. 权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数。
kw:综合资本成本；kj：第j种个别资本成本；wj：第j种个别资本在全部资本中的比重。
六、边际资本成本：筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。
七、杠杆效应：息税前利润ebit＝边际贡献m－固定成本f＝销售收入s－变动成本v－固定成本f
边际贡献m＝q销售额s×边际贡献率＝息税前利润ebit＋固定成本f
销售收入s－变动成本v＝单位边际贡献* 销售量。
边际贡献率=边际贡献 / 销售收入= （单价-单位边动成本）/ 单价。
变动成本率＝变动成本/销售收入＝单位变动成本/单价＝1-边际贡献率。
变动成本率＋边际贡献率＝1 单位边际贡献＝销售单价p－单位变动成本vc
15.经营杠杆系数（dol）：定义公式：
简化）计算公式：
1+f/ebit ＝ 边际贡献/(边际贡献-固定成本f)
【提示】采用简化公式计算某一年的经营杠杆系数，应用的是上一年的数据。
【结论】只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。
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