财务管理课程设计

四川理工学院。

财务管理课程设计》报告。

三精制药上市公司的财务分析、投资计划及筹资、利润分配方案设计。

学院：专业。

班级：姓名：

学号：指导教师。

日期： 2014-06-08

目录。第一章公司概况 3

一、公司简介 3

二、融资状况 4

第二章财务分析 5

一、短期偿债能力 5

二、长期偿债能力分析 6

三、盈利能力分析 7

四、营运能力分析 8

五、财务状况综合分析 10

结论 11第三章投资计划 12

第四章筹资计划 12

附件近三年的财务报表 15

第一章公司概况

一、公司简介。

三精制药始建于2023年，拥有60年的发展史，最初以生产肌肉和静脉水针剂为主，是黑龙江省最早的专业化生产水针剂和国内最早引进国外水针剂一连机生产设备的企业。由一个单一剂型的小药厂，已经发展成为多品种、多剂型、医药原料和制剂并重，集科研、生产、销售、商贸于一体的大型集团化综合制药企业。三精制药总占地面积150多万平方米，资产总额近30亿元，有员工2000余人，其中各类专业技术人员600余人，是最早通过国家gmp认证的医药企业之一。

2023年12月经权威机构评估认定三精品牌价值无形资产为40.03亿元，并荣获“中国驰名商标”。截止目前三精制药已拥有31个控股和参股子公司，七大生产基地，即：

口服液、冻干粉针剂、水针剂生产基地，片剂生产基地，外用药生产基地，儿童药品生产基地，三精胶囊剂、化学原料药、西药粉针、中药提取生产基地，颗粒剂生产基地，保健品生产基地，并且都已进入稳步成长期，为进一步做大做强提供了新的保障。

目前投入生产的有20多个剂型，334个品种，500多个规格的产品，产品遍及全国，并远销40多个国家和地区。公司目前主打产品：三精葡萄糖酸钙口服溶液、葡萄糖酸锌口服液、三精双黄连口服液、三精司乐平等知名产品享誉全国，并陆续推出新的产品。

同时，公司口服液剂型产品生产车间已经成长为年生产能力17亿支以上的世界最大的药用口服液生产基地。

近60年的制药经验，先进的技术设备，一流的管理手段，完善的科研开发体系，使“三精”牌在国内外丰享盛誉。三精一直将产品和服务视为中心的核心竞争力，同时高度重视产品的研发，斥巨资建立国内外一流的科研大楼，并设立哈药集团博士后流动站，使企业核心竞争力不断提升。近年来，三精制药引进了iso9000、iso14000、ohsas18000等国际标准，并获得证书。

三精的主要产品均获得 “产品质量信用等级aaa级”的荣誉，公司还先后荣获了全国质量管理先进企业、全国守合同重信用企业、全国医药系统优秀企业、全国“首批创新型试点企业”、全国“五·一劳动奖状”先进集体“全国企业文化优秀成果奖”、“中国优秀诚信企业”等荣誉称号。

表一三精制药**基本情况。

2、融资状况。

新股发行。第二章财务分析。

一、短期偿债能力。

根据公司2011—2023年的财务报表的数据计算得公司2011-2023年的流动比率和速动比率趋势如下图所示。

表二短期偿债能力计算表。

根据上图分析得出：

流动比率和速动比率的变化趋势基本相同，可以看公司的流动资产是先增加后减少的，流动负债则是一直减少，就导致流动比率不断增加，从经营者角度看，流动比率并不是越高越好，因为流动比率过高可能表明企业滞留在流动资产上的资金过多，未能充分有效利用，造成企业机会成本的增加，这对企业的盈利能力将会造成一定的影响，企业应从收益与风险权衡的角度对流动资产与流动负债的规模进行合理安排。

总之，2011～2023年中，流动比率均低于基准值，而速动比率只有2023年接近基准值。可以看出：该公司整体而言资金流动性不强，短期偿债能力较弱。

2、长期偿债能力分析。

表三长期偿债能力计算表。

图二资产负债总额走势图。

图三资产负债率走势图。

根据图表分析得出：资产总额和负债总额呈现出先上升后下降的趋势，这是由于企业在2023年公司陷入**风波，社会影响不良造成的，当然，也与经营管理人员计划失策有关。资产负债率是公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，图中2023年的资产负债率提升幅度很大，这是由于2023年盈余公积使负债总额增加，且负债总额增加速度大于资产总额。

2023年资产负债率增幅趋于平缓，总的来说企业三年的资产负债率均未超过行业公认的标准50%，这说明企业的物质保障程度较高，债务偿还的稳定性和安全性也较大。企业的资产负债率随有浮动，但总体较持平，说明企业不仅使得其资产的利用日益充分且投资回报也更加理想。

3、盈利能力分析。

表四毛利润率趋势分析。

图四营业收入、营业成本图。

图五毛利润率变化图。

营业收入和营业成本的变化曲线趋势基本相同，毛利率2023年下降了18个百分点，因为药品销售改革的影响，2023年整行业处于低迷状态，同时2023年投入资金用于研发新产品，一定程度上加大营业成本，而营业收入增长不是很明显， 2023年，国内主要需求行业的需求量增大，使得公司的主营业务量开始显著增加，从而营业收入也大幅增加，毛利率出现了小幅度增加。

四、营运能力分析。

表五存货周转率计算表。

图六营业成本。

图七存货周转率。

根据图表分析：营业成本的走势是不断上升的，但上升幅度不大，而存货周转率的走势则刚好相反，且急剧下降，这主要是由于存货量的急剧增加所引起的。2023年库存周转率急剧下降是由于全年重大疾病较少的影响，使得药品需求的主要行业的需求量急剧减少，从而使得公司主营业务量有较大的减少，从而使得存货量大量堆积。

2023年公司的营业收入迅猛增加，存货周转率有上升趋势，这是由于今年公司成功扩大经营产品，进一步拓宽了销售区域和经营地域，实现了规模与业绩的同步增长，为公司长远发展提供了保障。

表六总资产周转率计算表。

图八资产总额、销售收入净额变化图。

图九总资产周转率变化。

三年中公司的固定资产周转率、总资产周转率都处于较低水平，说明公司的资产管理还是存在一定的问题的， 2023年流动资产周转率回升，固定资产周转率及总资产周转率都微微上升了，说明公司开始采取措施来改进资产的管理水平了。

存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率的趋势基本上都是在2023年上升，2023年跌落。但固定资产周转率基本没变，总资产周转率回升缓慢，所以应该提高资产的利用效率及管理水平。总体来说，营运能力还是有待加强。

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