财务管理课程设计

等级专业： 2011级工程管理

班级： 2班。

学号： 0314110218

姓名：赵稳。

学号。姓名。

正文：**号：中国太平洋保险（集团）股份****（601601）

中国平安保险（集团）股份****（601318）

概论：随着我国改革开放的不断深入以及当今我国老龄化程度的不断加大，社会对于保险业的发展提供了良好的机遇和巨大的挑战。作为行业的领头军，中国太平洋保险（集团）股份****（以下简称中国太保）和中国平安保险（集团）股份****（以下简称中国平安）引领着保险业的发展。

该报告以财务报表为基础数据**，从偿债能力、营运能力以及盈利能力三个方面进行分析，切实了解两公司的发展状况以及前景，为投资者提供宝贵的投资分析资料。

一．公司概况简介。

一）中国太保。

中国太平洋保险（集团）股份****是在2023年5月13日成立的中国太平洋保险公司的基础上组建而成的保险集团公司，总部设在上海，2023年、2023年分别在上海证交所和香港联交所成功上市。中国太平洋保险以“做一家负责任的保险公司”为使命，以“诚信天下，稳健一生，追求卓越”为企业核心价值观，以“推动和实现可持续的价值增长”为经营理念，不断为客户、股东、员工、社会和利益相关者创造价值，为社会和谐做出贡献。

二）中国平安。

中国平安保险(集团)股份****于2023年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。公司拥有近54.9万名寿险销售人员和约20万名正式雇员。

截至2023年6月30日，集团总资产达人民币3.17万亿元，归属母公司股东权益为人民币1,727.56亿元。

从保费收入来衡量，平安寿险为中国第二大寿险公司，平安产险为中国第二大产险公司。

二．能力分析。

一）偿债能力分析。

1）资产负债率。

两公司的相关数据见下表一（单位：百万）

由上表可知。

太平洋保险的资产负债率为：

平安保险的资产负债率为：

将两公司五年内的资产负债率数据做折线图。

由上图可知，作为风险类的担保行业，两公司的资产负债率均处于一个较低的水平，但是相比较而言，由于两者的业务侧重点不同，平安保险的业务主要**于金融放贷，而太平洋保险则侧重于保险类的业务，因此太平洋保险的资产负债率相对而言较低。受2023年美国金融次贷危机的影响以及业务性质的决定，太平洋保险在2009显示出对于金融危机的应急反应，平安保险的资产负债率也处于一个较高的位置，而后缓慢下降，两者的偿债能力从2023年提高。但是从两者的资产负债率变化我们可以看到，平安保险的资产负债率处于一个相对较稳定的水平，而太平洋保险则变化较剧烈，因此相应的公司风险就高些。

2）权益乘数。

太平洋保险的权益乘数为：

平安保险的权益乘数为：

对于五年内的权益乘数，我们进行相应的均值计算得出两者的权益乘数均值为：

由此我们可以看出，平安保险公司的财务杠杆率较高，相应的财务风险也就较大，但是由于平安保险较高的财务杠杆率也导致其创造跟高的公司获利，其**的受欢迎程度也就较高。

整体结论：两公司相比较而言，平安保险公司的偿债能力较好。

二）营运能力分析。

相关数据统计见下表二（单位：百万）

由以上数据可知。

1）固定资产周转率。

太平洋保险的固定资产周转率（次数）为：

平安保险的固定资产周转率（次数）为：

对于两者五年内的固定资产周转率我们进行分析做图表。

由上图我们可以看出，平安保险的固定资产周转率处于一个高的水平，而太平洋保险则较低。因此我们可以得出以下结论：

平安保险的资金利用率高，企业管理水平较好，企业的获利能力强；太平洋保险的企业资金利用率偏低，企业还处于一个发展阶段，相对于平安保险来说，还有待于进一步提高公司的管理水平。

2）总资产周转率。

太平洋保险的总资产周转率(次数)为：

平安保险的固定资产周转率（次数）为：

由上表我们可以看出，平安保险的总资产周转率处在一个较高的水平，企业发展潜力大，资产的管理质量和利用效率比太平洋保险要好。

整体结论：从以上连个分析我们可以看出，平安保险的企业营运能力比太平保险要好，企业的经营水平也较高。

三）盈利能力分析。

相关数据统计见下表三（单位：百万）

有以上数据计算可知。

1）资产净利率。

太平洋保险的资产净利率为：

平安保险的资产净利率为：

对以上数据进行统计做表分析。

从以上图表我们可以看出，平安保险的资产净利率相对而言较高，且变化较大，太平洋保险则处在一个较低且相对稳定的水平，这既和企业业务范畴与规模相关，也与企业的经营状况有关。太平洋保险的企业活力较低，在保险业而言，处在一个中段位置，而平安保险的资产获利能力较高，企业活力大。

2）销售增长率。

两者2008-2023年的销售额（百万）见下表统计。

由上图可以清楚的看到，平安保险较太平洋保险而言，营业收入处在较高的水平，说明平安保险的企业业务范围以及企业规模都相对较大。

太平洋保险的销售增长率为：

平安保险的销售增长率为：

将两公司的营业收入增长率进行图表分析。

从保险行业性质出发，由上表我们可以看出，在一个经营期内，平安保险的营业规模与收入都处在一个高的水平，而太平洋保险则相对较低。

整体结论：在盈利能力方面，太平洋保险较平安保险而言，处在一个较弱的水平。

三．综合能力分析。

由上述图表我们进行综合分析，采用杜邦分析法，对梁公司的各个方面进行统一分析，以净资产收益率为龙头，资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示两企业的获利能力。

净资产收益率如下表。

五年平均净资产收益率。

综合所述，两公司相比较，太平洋保险整体的公司竞争力没有平安保险强，企业整体活力不够，公司的资产利用率以及管理质量和效率都不及平安保险，作为上市公司，两者的经营风险平安保险要大，但是会更受激进型投资者的欢迎。太平洋保险的公司其中大部分为国有资产，在营业管理方面没有平安保险成熟，有待于进一步的提高和发展。

四．附件（财务报表）

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