图表目录。**目录。
第一节盈利篇。
一、规模扩张支撑利润增长，盈利能力分化加剧。
经历从2012 年以来的风险释放，到2016 年银行业资产质量企稳，净利润增速实现触底**。全行业净利润增速3.2%，25 家a 股上市银行净利润增速2.
7%，分别高于2023年1.6 和0.6 个百分点，但是上市银行归属于母公司股东净利润增速2016 年仍然微跌0.
2个百分点到1.8%，预计拐点会在2017 年出现。2017 年第一季度全行业净利润、上市公司净利润和归母净利润增速分别小幅提升到.
4%和2.8%。
对上市银行进行盈利驱动分析，净息差收窄和拨备计提是影响利润增长的最大负面因素。但是依托生息资产的扩张和业务费用的改善，净利润得以维持增长态势。从2015 年以来，资产扩张对利润增速的影响保持在11%到13%左右，比较稳定。
2015 年央行5 次降息，贷款在2016 年进行集中重定价。加上2015 年下半年放开存款上限，利率市场化加速，以及2016 年5 月开始“营改增”改革，三重因素导致2016 年净息差收窄的负面影响较以往更为显著。2017 年第一季度在金融去杠杆的政策导向下，货币市场利率上升，负债端重定价快于资产端， “资金荒”问题继续收窄银行业的净息差水平。
在业务费用方面，得益于对手机银行、网上银行的资源投入，费用节约对利润增长的影响逐步加强。全行业不良贷款的生成速度放缓，使得拨备计提力度逐年减小，也有利于利润增速的提高。
图表1：2016 年净利润增速触底**，但归母净利润增速微跌。
资料**：银监会，公司公告，北京欧立信咨询中心。
图表2：上市银行盈利驱动因素分析。
资料**：公司公告，北京欧立信咨询中心。
观察细分行业，五大行2016 年依靠较少的拨备计提，归母净利润增速只微跌至0.2%。代价是除农行外，其他四大行拨备覆盖率都降至160%以内。
2017 年q1尽管发生“资金荒”，但五大行同业负债比例小，息差收窄的影响相对可控，推动归母净利润增速上升到1.7%。
股份行在2016 年依靠规模的快速扩张抵消了资产质量恶化导致的拨备计提的影响，归母净利润增速和前一年基本持平，为4.8%。2017q1 利率趋势转向，过往支撑资产增长的同业负债率先重定价，于是净息差收窄。
净息差对利润增速的影响从2016 年的16.1%增加到2017 年q1 的21.6%。
得益于拨备计提力度降低，2017q1 股份行的归母净利润增速为4.7%，比2016 年只下降0.1 个百分点。
城商行和股份行采取了相似的发展策略，不过城商行的利润增长更加依赖规模扩张，2023年资产增长对利润的影响高达22.7%。随着全行业规模增速的放缓，城商行利润增速逐渐下行。
2017q1 伴随资产荒到来的净息差收窄，让利润增长继续承压。2016 年和2017 年q1 的归母净利润增速为11.1%和9.
1%。农商行归母净利润增速从2015 年开始就进入了的上升通道。2016 年增速为4.1%，较2023年增加12.
4 个百分点。2017 年q1 增速继续上升到7.8%。
增速提高**于息差和拨备计提的影响减弱。农商行主要客群为中小企业，贷款**受重定价的冲击比其他银行小。而2016 年华东地区资产质量企稳，当地农商行的拨备影响降低到接近股份行、城商行的水平，从而带动增速的提高。
图表3：归属于母公司股东净利润增速比较。
资料**：银监会，公司公告，北京欧立信咨询中心。
图表4：2016 年盈利驱动分解。
资料**：银监会，公司公告，北京欧立信咨询中心。
图表5：2017 年q1 盈利驱动分解。
资料**：银监会，公司公告，北京欧立信咨询中心。
从**来看，2016 年归母净利润增速最快的是城商行，宁波银行、南京银行、贵阳银行居于前三位，分别为.0%和13.4%，均得益于较快的资产增速。
增速涨幅最大的前三家银行是农商行，前三位分别是吴江银行、无锡银行、常熟银行，涨幅分别为.0 个百分点。增速降幅最大的前三家银行是贵阳银行、平安银行和南京银行，降幅为.
8 个百分点。
2017 年q1 归母净利润增速最快的银行仍然是贵阳银行、宁波银行、南京银行三家，分别为.2%和15.8%，资产增长依然是主要驱动力之一，但拨备计提减少对南京银行、业务费用节约对宁波银行的重要性有所提升。
除去部分未披露2016 年q1 利润增速的银行，增速涨幅最大的银行是江阴银行，涨幅为9.9 个百分点。增速降幅最大的银行是浦发银行，降幅为20.
5 个百分点，主要受前期基数过高的影响。
图表6：2016 年归属于母公司股东净利润增速比较。
资料**：公司公告，北京欧立信咨询中心。
图表7：2017 年q1 归属于母公司股东净利润增速比较。
资料**：公司公告，北京欧立信咨询中心。
**1：2016 年盈利驱动分解。
资料**：公司公告，北京欧立信咨询中心。
**2：2017 年第一季度盈利驱动分解。
注：江苏银行、杭州银行、常熟银行、吴江银行、张家港行、无锡银行2016 年第一季度报告未披露，因此未做相关**和农商行的盈利驱动分析。
资料**：公司公告，北京欧立信咨询中心。
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