财务管理是运用价值形式对企业的财务活动和所体现的财务关系进行的管理，其本质是资本的价值管理。
财务管理与会计的关系：都是对资本（资金）管理，相互依存，会计侧重信息的生成与列报，财管侧重于运用信息对资本及其运作过程的规划和控制；会计体现的是一种规范，财管更能体现资本运作者的思想和理念；会计注重数据管理，财务注重各方利益的协调；财管实质是盘钱，会计实质是盘账。
企业财务关系指企业在组织财务管理活动中与利益相关者发生的经济利益关系。包括：企业同其所有者之间的财务关系；与债权人；与受资者；与债务人；企业内部各单位之间的财务关系；与职工；与**。
企业财务管理的基本内容：企业筹资决策、投资决策、营运资金管理、股利分配决策等。
企业的管理目标：生存、发展、获利。
利润最大化缺陷：，即利润额是一个受人为因素影响较大的会计指标。
股东财富最大化优点1财富最大化目标考虑了取得报酬的时间因素，并用货币时间价值原理进行了科学计量2能克服企业在追求利润方面的短期行为，反应了资产保值增值的要求3利于社会财富的增加4科学考虑了风险与报酬之间的关系，有效克服了企业财务管理人员不顾风险大小，只片面追求利润的错误倾向5有利于社会资源较合理的配置。
经营者对股东目标的背离：道德风险、逆向选择。
债权人为防止其利益被损害措施：1在借款合同中加入限制性条款2发现公司有剥夺其财产意图时，拒绝进一步合作，不再提供新的借款或提前收回借款。
金融市场环境作用：、债券而转化为长期投资4由金融市场传递的信息，有助于企业进行财务管理的决策。
金融市场类别：1按交易期限，短期资金市场和长期2按交割时间，现货市场和**3按交易性质，发行市场和流通4按交易直接对象，同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、**市场、金融**市场5按组织方式，有组织的、集中的场内交易市场和非组织的、分散的场外交易市场。
纯粹利率：在无风险、无通货膨胀下情况下的平均利率，也称无风险报酬率。
货币的时间价值：货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。
复利现值：复利终值的对称概念，指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，or为取得将来一定本利和现在所需的本金。
递延年金：在最初若干期没有收付款项，但后面若干期发生了等额的系列收支款项p38
永续年金：无限期定额支付的年金，没有终止的时间，也就没有终值。
风险的分类：1从个别投资主体，市场风险、公司特有风险；从公司本身，公司特有风险分为经营风险、财务风险。
周转信贷协定是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。（承诺费，实际利率》名义利率）
商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收贷款所形成的公司间的借贷关系。形式：预收贷款；延期付款，不涉及现金折扣；延期付款，包括应付账款、应付票据等，应付账款早付款可享受现金折扣。
短期资金：通常采用短期借款、商业信用等方式筹资。
长期资金：通常采用吸收直接投资、发行**、长期借款、融资租赁、留存收益等方式筹资。
普通股筹资的优点1没有固定利息负担，不构成固定费用2无固定到期日不用偿还3筹资风险小4普通股可作为债权人损失的缓冲，发行普通股能增加公司信誉5筹资限制少。缺点1资金成本较高2**普通股将使投票权和控制力分散给新股东，易分散控制权。
优先股股东权利：1优先分配股利2对资产的优先要求全3管理权。
融资租赁分类：售后租回、直接租赁、杠杆租赁。
融资租赁优点：，不用到期归还大量本金7租金可在税前扣除，减少所得税上交。缺点：资金成本较高。
资本成本是指企业为筹资和使用资金而付出的代价。
边际资本成本指资金每增加一个单位而增加的成本，是一种追加筹资时所使用的加权平均资本成本。
现金的持有动机：交易性动机、预防性动机、投机性动机。
预防性现金余额取决于：1企业愿意承担风险的程度2企业临时举债能力3企业对现金流量**的可靠程度。
应收账款的机会成本是企业资金占用在应收帐款上，不能作为其他用途而丧失的潜在收益。应收账款平均额=年销售额/360*平均收账天数=平均每日销售额*平均收账天数。
信用标准是客户获得企业的交易信用所应具备的条件。
信用条件是企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期间和现金折扣政策。
公司利润分配的程序1弥补公司亏损2正确计算及时缴纳所得税3税后利润的分配。
税后利润的分配：1抵补被没收的财产损失2弥补超过用所得税前利润抵补期限，须用税后利润弥补的亏损3提取法定盈余公积（《公司法》规定，公司制企业按本年实现净利润弥补以前年度亏损后你的余额的10%提取法定盈余公积，当法定盈余公积金累计超过注册资本50%以上的，可以不再提取。公司提取的法定盈余公积金可用于弥补亏损和增加企业的注册资本）4向公司优先股股东分配权力5提取任意盈余公积金6支付普通股股利。
股利政策类型：剩余股利政策、固定股利或稳定增长股利政策、固定股利支付率的股利政策、正常股利加额外股利政策。
固定股利或稳定增长鼓励政策优点：1稳定的股利向市场传递着公司未来经营前景将会更好的信息，有利于公司树立良好的形象，消除投资者内心的不确定性，增强投资者对公司投资的信心，。不足：
1股利的支付与盈余相脱节2不能像剩余鼓励政策那样保持较低的资金成本。
固定股利支付率的股利政策优点：能使股利与公司盈余紧密的结合，以体现多盈多分，少盈少分，不盈不分的原则，股利额随着盈利额的变化而变化，盈利状况好，则每股股利就增加；盈利状况不好，则每股股利就下降。缺点：
使公司面临较大的资金压力。
正常股利加额外股利政策优点：1使公司在股利支付方面有充分弹性2使依靠股利度日的股东每年至少可以得到虽然较低但却稳定的股利收入，使公司股价不会大跌。不利：
1公司在盈余较少或无盈利时，仍需支付正常股利2当公司经营状态良好，盈利较多，并持续支付额外股利，容易提高股东对股利的期望值，从而将额外股利视为“正常股利”，一旦公司盈利下降而减少额外股利时，便会招致股东极大不满。
复利终值：是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值。
在财务决策过程中，风险衡量的指标：方差、标准差、标准差率。
资本成本的内容，资金筹集费、资金占用费。
财务分析：是指以财务报表和相关资料为主要依据，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。
财务分析的方法：比较分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法。
流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。
速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债。
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比。
计算公式为：资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%
已获利息倍数是企业息税前利润和企业全年利息费用的比率。计算公式为：
已获利息倍数=息税前利润总额/利息费用。
应收账款周转天数，用时间表示的应收账款周转速度是应收账款周转天数。
应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款。
应收账款周转天数=365÷应收账款周转率。
电大财务管理小抄
财务管理判断题。0 由于优先股股利是税后支付的，因此，优先股融资具有与债务融资同样的杠杆效应 1 由于优先股股利是税后支付的，因此，相对于债务融资而言，优先股融资并不具财务杠杆效应 x 2 购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利息率风险和购买力风险 3 如果某企业的永久性流动资产 ...
财务管理笔记
chapter 9 期权估价。1.名义现金流量和实际现金流量的关系 p213 资本成本的换算 由于实际中资本市场观察到的信息本身包含了inflation，因而很少采用此种方法 加权资本成本使用条件p219 2.税后现金流量计算p207 3.期权的到期日 p229 4.看跌期权 p227 5.保护性看...
财务管理笔记
财务管理。第一章导论 p1 理财核心内容 筹措资金 营运资金周转 投资 对内 对外 对内 不动产 对外 理财风险 企业合并 分立 解散 企业重组。营运资金周转风险现金周转。存货周转节省租金。最好的方式就是 零库存 降低储存成本风险。第一节企业的类型与设立。非公司企业独资企业 个体经营 企业类型合伙企...