高级工考试《财务管理》习题。
四、计算题。
1、某公司发行普通股总额200万元，筹资费用率为8%，最近一年股利率为10%，预计以后每年递增4%。根据上述资料，计算该普通股资金成本率。
2、某公司有一张票面额 60 000元的带息票据，票面利率为 10％，出票日期为 4月1日，到期日为7月1日，为期90天，带息票据到期其终值（本利和）是多少？
3、租入某设备，每年年末需支付租金120万元，年利率10%，问5年内应支付的租金总额的现值是多少？
4、某企业2023年的财务报表的主要资料如下所示：
资产负债表单位：元。
该企业2023年的主营业务收入为9645000元，主营业务成本为8350000元，管理费用为870000元，利息费用为147000元，所得税为108000元，实现的净利润为165000元。
要求：根据上述资料计算企业以下财务指标（要写出计算公式）
（1）流动比率（2）资产负债率（3）利息费用保障倍数（4）主营业务利润率。
5、某公司准备购入一台设备以扩充生产能力，现有a、b两个方案可供选择。a方案不需要垫支流动资金，设备初始投资12000元，使用寿命3年，无残值，采用直线法计提折旧，3年中每年销售收入21000元，付现成本6000元。b方案需垫支流动资金9000元，设备初始投资18000元，无残值，采用直线法计提折旧，使用寿命3年，3年中每年销售收入24000元，付现成本6500元。
投资报酬率为10%。要求：计算两个方案的净现值并做出决策。
(假设不考虑所得税因素)
6、根据上题资料，b方案设备残值率10%，如果所得税税率为25%，要求：计算两个方案的净现值并做出决策。
7. 某公司拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率外10%，所得税为33%，优先股500万元，年股息率7%，筹资费率3%；普通股1000万元，筹资费率为4%；第一年预期股利10%，以后各年增长4%。试计算机该筹资方案的加权资本成本。
8. 某公司有一投资项目，需要投资60000元（54000元用于购买设备，6000元用于追加流动资金）。预期该项目可使企业销售收入增加：
第-年为30000元，第二年为40000元，第三年为60000元，付现成本增加每年为10000元，第3年末项目结束，收回流动资金6000元。假设公司适用的所得税率40%，固定资产按3年用直线法折旧并不计残值。公司要求的最低投资报酬率为10%。
利率为10%时，1至3期的复利现值因数为0.909，0.826和0.
751。
计算该项目的净现值；如果不考虑其他因素，你认为该项目应否被接受？
9.某企业2023年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，500元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。
计算企业该年度①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率。
10、某公司拟筹资1000万元投资一项目。现有a、b两个备选方案。有关资料如下表所示：
若该投资项目的年平均收益额为109万元，试选择筹资方案。（计算结果保留小数点后两位）
11、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初应收账款为125万元，年初存货为145万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5。年存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元，1年按360天计算。
要求：（1）根据上述资料，计算该公司流动负债年末余额、存货年末余额和年平均余额、本年销货成本；(2)假定本年赊销净额为1040万元，除应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。
12、某企业2023年销售收入净额为2000万元（全部赊销），销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年来现金比率为0.7元。
假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2023年应收账款周转天数。
（2）计算2023年存货周转天数。（3）计算2023年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算2023年年末流动比率。
13、假设有一个投资方案，原始投资为10000元，年现金净流量1-5年每年500元，6-10年每年2000元，期限10年，期末无残值。
要求：计算投资利润率、投资**期。
14、某企业年销售额（全部赊销）为500000元，毛利率为20%，流动资产为100000元，流动负债为80000元，存货为40000元，现金5000元。
要求：1、计算该企业的流动比率、速动比率和现金比率；2、如果企业要求存货年周转次数达16次，问企业年平均存货持有量应为多少？3、如果该企业要求应收账款平均持有量为40000元水平，问应收账款**期应为多少天？
15、某工业项目需要原始投资125万元，其中固定资产投资100万元，开办费投资5万元，流动资金投资20万元。建设期为1年，建设期资本化利息10万元。固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（第一年末）投入。
该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧，期满有10万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第一年获5万元利润，以后每年递增5万元；流动资金于终点一次**。计算每年净现金流量。
16、某工业项目需要原始投资125万元，其中固定资产投资100万元，开办费投资5万元，流动资金投资20万元。建设期为1年，建设期资本化利息10万元。固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（第一年末）投入。
该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧，期满有10万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第一年获5万元利润，以后每年递增5万元；流动资金于终点一次**。要求计算该项目的投资**期。
17、企业拟建一项固定资产，需投资100万元，使用寿命10年，预计投产后每年可获净利润10万元，投资利润率10%，要求：求以下各种不相关情况下的净现值指标：
a、在建设起点投入自有资金100万元，当年完工投产，期末无残值。
b、建设期1年，其余条件同a。
c、期满有净残值10万元，其余条件同a。
d、建设期1年，年初年末分别投入50万元自有资金，期末无残值。
e、建设起点投入100万元，建设期1年，发生建设期资本利息10万元，期末无残值。
f、期末有10万元净残值，其余条件同e。
18、某企业打算变卖一套尚可使用6年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。取得新设备的投资额为185000元，旧设备的折余价值为95000元，其变价净收入为65000元，到第6年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为零)。
使用新设备可使企业在第1年增加营业收入50000元，增加经营成本26000元；第2～6年内每年增加营业收入70000元，增加经营成本30000元。设备采用直线法计提折旧。适用的企业所得税税率为25%。
投资报酬率为12%。
要求：用净现值法评价该更新改造方案是否可行？
19、某入拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20万，连续付5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？
20、某入拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万，另一方案是从现在起每年末付20万，连续5年，若目前的存款利率是7%，应如何付款？
21、某投资者拟购买一处房产，开发商提出了三个付款方案：
方案一是现在起15年内每年末支出10万元；方案二是现在起15年内每年初支付9.5万元；方案三是前5年不支付，第六年起到15年每年末支付18万元。
假设按银行贷款利率10%复利计息，若采用终值方式比较，问哪一种付款方式对购买者有利？
22、某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：
1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元；
2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元；
3）从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共240万元。
假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？
23、有一套全自动生产线，需要投资50万元，三年建成。第一年投资50%，第二年及第三年各投资25%，使用寿命9年，预计净残值为原值的10%，采用直线法折旧，此外，在第三年初还增加流动资产投资10万元，第四年投产后，预计每年营业收入25万元，第一年经营成本14万元，以后每年递增1万元。所得税率30%，求各年净现金流量。
1 高级工管理概论
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