1、某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其利率借到款项？【已知：
（p/a，6%，10）=7.3601；（p/a，7%，10）=7.0236；(p/a，8%，10)=6.
7101】
答：根据题意，已知p=42000，a=6000，n=10，则：p/a=42000/6000=7=a 即a=7=（p/a，i，10） 查n=10的1元年金现值系数表。
在n=10一列上找不到恰好为a的系数值，于是到期临界值，分别为：β1=7.0236>7 β2=6.
7101<7 同时找出临界利率，分别为：i1=7%，i2=8% 则：i=i1+[（1—α）1—β2﹚] i2—i1﹚=7%+[7.
0236—7﹚÷﹙7.0236—6.7101﹚] 8%—7%﹚＝7%﹢0.
075%=7.075%＜8%； 可见此人的计划借款利率低于预期最低利率，不能按原计划借到款项。
2、某企业集团准备对外投资，现有三家公司可供选择，分别为甲公司、乙公司和丙公司，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示：
市场状况概论年预期收益（万元）
甲公司乙公司丙公司。
良好 0.3 40 50 80
一般 0.5 20 20 -20
较差 0.2 5 -5 -30
答：⑴计算三家公司的收益期望值：ē甲=0.
3×40+0.5×20+0.2×5=23（万元）；ē乙=0.
3×50+0.5×20－0.2×5=24（万元）；ē丙=0.
3×80－0.5×20－0.2×30=8（万元）；⑵计算各公司收益期望值的标准离差：
σ甲= [40-23﹚2×0.3+﹙20-23﹚2×0.5+﹙5-23﹚2×0.
2]1/2=12.49(万元)；
乙= [50-24﹚2×0.3+﹙20-24﹚2×0.5+﹙-5－24﹚2×0.
2]1/2=19.47(万元)；σ丙= [80－8﹚2×0.3+﹙-20－8﹚2×0.
5+﹙-30－8﹚2×0.2]1/2=47.29(万元)；⑶计算各公司收益期望值的标准离差率：
q甲=12.49/23=0.54；q乙=19.
47/24=0.81；q丙=47.29/8=5.
91； 通过上述计算可知，作为稳健型的决策者，应选择甲公司进行投资。
3、设甲租赁公司将原价125000元的设备以融资租赁方式租给乙公司，共租5年，每半年末付租金1.4万元，满5年后设备所有权归属于乙公司。要求：
⑴如乙公司自行向银行借款购此设备，银行贷款利率为6%，试判断乙公司是租好还是借款买好。⑵若中介人要向甲索取佣金6448元，其余条件不变，甲本身筹资成本为6%，每期初租金不能超过1.2万元，租期至少要多少期甲公司才肯出租（期数取整）？
【已知：（p/a，3%，10）=8.5302；（p/a，6%，5）=4.
2124；(p/a，3%，12)=9.9540；(p/a，3%，5)=4.5797】
答：⑴14000×﹙p/a，3%，10﹚＝119422.80（元）＜125000元；故以租为好；⑵甲租赁公司原始投资为125000+6448=131448（元）； 12000×[﹙p/a，3%，n-1﹚＋1]=131448（元），∴p/a，3%，n-1﹚＝9.
954 查表得 n-1=12期，n=13期，则甲至少出租7年。
4、某公司拟购置一处房产，房产提出两种付款方案：⑴从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；⑵从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？
【已知：（p/a，10%，9）=5.7590；（p/a，10%，10）=6.
1446；(p/f，10%，4)=0.6830；(p/a，10%，5)=0.6209】
答：⑴p=20×[﹙p/a，10%，9﹚＋1]=20×（5.7590+1）=135.
18（万元）；⑵p=25×﹙p/a，10%，10﹚×（p/f，10%，4）=25×6.1446×0.683=104.
92（万元）；该公司应选择第二方案。
5、某企业有a、b两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：要求⑴分别计算a、b两个项目净现值的期望值⑵分别计算a、b两个项目期望值的标准离差⑶判断a、b两个投资项目的优劣。
市场状况概率 a项目净现值 b项目净现值。
好 0.2 200 300
一般 0.6 100 100
差 0.2 50 -50
答：⑴计算两个项目净现值的期望值 a项目：200×0.
2+100×0.6+50×0.2=110（万元）；b项目：
300×0.2+100×0.6+（-50）×0.
2=110（万元）；⑵计算两个项目期望值的标准离差：
a项目：σ=200-110﹚2×0.2+（100-110）2×0.
6+（50-110）2×0.2]1/2=48.99；b项目：
σ=300-110﹚2×0.2+（100-110）2×0.6+（-50-110）2×0.
2]1/2=111.36（元）；⑶判断a、b两个投资项目的优劣：由于a、b两个项目投资额相同，期望收益（净现值）亦相同，而a项目风险相对较小（其标准离差小于b项目），故a项目优于b项目。
6、某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为8%，债券发行期限为5年，每年年末付息。试分别计算市场利率为%时的发行**。[已知：
（p/f，6%，5）=0.747；（p/f，8%，5）=0.681；(p/f，10%，5)=0.
621；(p/a，6%，5)=4.212；(p/a，8%，5)=3.993；(p/a，10%，5)=3.
791]
答：⑴当市场利率为6%时：债券发行**=1000×（p/f，6%，5）+1000×8%×（p/a，6%，5）=1000×0.
747+80×4.212=1084（元）⑵当市场利率为8%时：债券发行**=1000×（p/f，8%，5）+1000×8%×（p/a，8%，5）=1000×0.
681+80×3.993=1000（元）；⑶当市场利率为10%时：债券发行**=1000×（p/f，10%，5）+1000×8%×（p/a，10%，5）=1000×0.
621+80×3.791=924（元）；通过计算可以得出结论：市场利率低于票面利率，溢价发行；市场利率等于票面利率，等价发行；市场利率高于票面利率，折价发行。
7、某公司拟采购一批零件，**商规定的付款条件如下：“2/10，1/20，n/30”，每年按360天计算。要求：
⑴假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本（利率），并确定对该公司最有利的付款日期和**；⑵假设目前一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。
答：放弃（第10天）折扣的资金成本：[1%÷（1-1%﹚]360/（30-10）]=36.
7%；放弃（第20天）折扣的资金成本：=[1%÷（1-1%﹚]360/（30-20）]=36.4%；⑴放弃现金折扣的成本率，是利用现金折扣的收益率，应选择大于贷款利率且利用先进折扣收益率较高的付款期。
所以应在第10天付款；⑵因为短期投资收益率40%比放弃折扣的代价高，所以应选择放弃现金折扣，在第30天付款。
8、某企业采用融资租赁方式2024年1月1日租入设备一台，设备价款20000元，租期5年，到期后设备归承租企业所有，租赁期间的贴现率为15%，采用后付等额年金方式支付租金。要求：计算每年应支付租金的数额。
答：每年应支付的租金为：a=p/（p/a，i，n）=20000÷（p/a，15%，5）=20000÷3.352=5966.59
9、某企业拟筹资2500万元。其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率为10%，所得税率为33%；优先股500万元，年股息率7%，筹资费率为3%；普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年预期股利率为10%，以后各年增长4%。试计算该筹资方案的加权平均资金成本。
答：⑴该筹资方案中，各种资金占全部资金的比重（权数）；债券比重=1000÷2500=0.4；优先股比重=500÷2500=0.
2；普通股比重=1000÷2500=0.4；⑵计算各种资金的个别资金成本。
kb= [i（1-t）] b0×﹙1-f﹚]=bi﹙1-t﹚÷b0﹙1-f﹚]；债券成本：=1000×10%×﹙1-33%﹚÷1000×﹙1-2%﹚]6.84% 优先股成本：
kp=d／[p0﹙1-f﹚] 500×7%÷[500×﹙1-3%﹚]7.22%；普通股成本：ks= [d1／v0（1-f）] g=1000×10%÷[1000×（1-4%）]4%=14.
42%；⑶该筹资方案的加权平均资金成本加权平均资金成本=6.84%×0.4+7.
22%×0.2+14.42%×0.
4=9.95%
10、某公司现有普通股100万股，股本总额为1000万元，公司债券为600万元。公司拟扩大筹资规模，有两个备选方案：一是增发普通股50万股，每股发行**为15元；一是平价发行公司债券750万元。
若公司债券年利率为12%，所得税率为30%；要求：⑴计算两种筹资方式的每股利润无差异点⑵如果该公司预期息税前利润为400万元，对两种筹资方案做出择优决策。
答：⑴把有关数据代入公式： [ebit-i1）（1-t）-d1]÷n1=[（ebit-i2）（1-t）-d2] ÷n2
（ebit-600×12%）（1-30%）-0]÷（100+50）=[ebit-（600+750）×12%）×1-30%）-0] ÷100 每股利润无差异点：ebit=342（万元）；⑵因为：预期息税前利润400万元＞每股利润无差异点的ebit 所以，应选择增发债券筹措资金，这样预期每股利润较高。
11、某企业生产a产品，单价50元，单位变动成本30元，固定成本150000元，2024年销量为10000件。2024年销量为15000件。2024年目标利润为180000元，通过计算回答下列问题：
⑴计算a产品的经营杠杆系数⑵2024年实现目标利润的销售变动比率是多少？
答：⑴2024年利润=（50-30）×10000-150000=50000（元）；2024年利润=（50-30）×15000-150000=150000（元）； 经营杠杆系数=息税前利润变动率÷产销业务量变动率=（150000-50000）÷50000÷[（15000-10000）÷10000]=4 或 dol=m/ebit=10000×（50-30）÷[10000×（50-30）-150000]=4 ⑵销量变动率=息税前利润变动率÷经营杠杆系数=[（180000-150000）÷150000] ÷4=5%
12、某企业只生产一种产品，产量为2000件，单价为10元，单位变动成本为6元，固定成本总额为40000元。要求：计算单位边际贡献。
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财务管理的应用。上次跟大家分享了会计的一些内容，今天我又有一些感想跟大家分享，或者说我是在学习的过程中总结出来一些经验，希望说出来对那些做财务的有一点点帮助。其实会计总结起来无非就是一个记账，成本的核算和控制，税收的运筹，财务管理，风险的分析与控制，还有就是一个管理会计，其中的管理会计也就是对内的会...
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课程大纲 第1章简单数据分析 1.1 费用结构分析表 1.1.1 工作簿和工作表的基本操作 1.1.2 设置单元格格式 1.1.3 饼图的绘制和编辑 1.1.4 设置页眉 1.2 横向费用对比分析表 1.2.1 打印预览的基本操作 1.2.2 簇状柱形图的绘制和修饰 1.3 量 价差分析 1.3.1...
财务管理应用手册
2011年9月编制。目录。第一章基本财务类制度 5 第一节会计基础工作规范 5 第二节 活动中赠送商品或礼金券代扣个人所得税的规定 8第三节消费者补差操作规范 9 第四节正确填写票据和结算凭证的基本规定 11第五节报表统计上报规定 12 第二章资金管理类制度 14 第一节公司总部资金管理规定 14 ...