境外融资模式修改版

发布 2021-03-05 10:41:28 阅读 2444

境外融资可行性分析。

一、拟采用的融资模式在国内的案例。

目前境内企业赴海外上市融资的模式主要有一下几种:

1、vie模式的起源。

2023年上市在即的新浪公司,因政策的限制(注1),无法实现海外上市融资。于是想到这样一个办法,就是将公司拆分为三家,国内的公司干活,按照法规要求不上市。美国的公司上市但公司没有具体的业务,于是国内的公司就成为了海外公司的运营支持实体,这就是最早的可变利益实体模式也称(vie)模式。

2、模式的定义。

在我国可变利益实体,是指利用“协议控制”的手段使模式成为海外上市融资的一种模式。具体来说立岸公司通过与境内实体公司签署控制协议,以非股权控制的方式掌控境内实体公司,成为境内实体公司的实际受益人或资产控制人。vie模式一般由三部分架构组成,即境外上市主体,境内外资公司和境内持牌公司(外资受限业务拍照持有者)境内经营实体的利益通过控制协议转给了离岸公司,利益的实际享有者是离岸公司的股东。

投资公司与持牌公司一般通过签订个协议来设立其控制与被控制关系。主要包括资产运营控制协议、股权质押协议、认股选择权协议、投票权协议、独家服务协议。

3、vie模式常见的结构。

公司的创始人或是与之相关的团队创立一个离岸公司,该公司与vc、pe其它股东再成立一个公司,作为上市主体。在香港设立一个或多个境内全资子公司。(wfoe)。

该(wfoe)与国内运营业务的实体签订一系列的协议,达到享有vie权益的目的,同时符合sec法规。

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