2，小张存入银行一笔资金，定期三年，每半年计复利一次，银行存款复利率为6%，计算小张3年后能拿到这笔钱的价值。2.解答：
3，某公司打算购置一套房产，房主提出两种付款方案。1，从现在起每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元。2，从第5年起，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。
已知公司的资金成本率为10%，则该公司应该选择哪个方案？3.解答：
1，某公司2023年销售产品10万件，单价50元，单位变动成本30元，固定成本总额100万元，公司负债60万元，年利率为12%，所得税率为25%。1.解答：
1）2023年的边际贡献为：m=px-bx=50×10-30×10=200万元；
2）2023年的息税前利润总额为：ebit=m-a=200-100=100万元；
3）2023年的复合杠杆：dtl=dol×dfl=m/(m-a-i) =200/(200-100-60×12%)=2.16
2，某企业计划筹集资金100万元，所得税税率25%，1，向银行借款10万元，借款年利率7%，手续费2%。2，按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行**为15万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。3，发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%。
4，发行普通股40万元，每股发行**10元，筹资费率为6%，预计第一年每股股利为1.2元，以后每年按8%递增。5，其余所需资金通过留存收益取得。
要求：计算个别资金成本，计算该企业加权平均资金成本。2.
解答：1）银行借款的资金成本为：
债券筹资资金成本为：
优先股筹资资金成本为：
普通股筹资资金成本为：
留存收益筹资资金成本：
2）该企业加权平均资金成本为：
2，某企业计划年度销售收入为3600万元，全都采用商业信用方式销售，现金折扣条件“2,10;1,20;n/30”.预计客户在10天内付款的比率为50%，20天内付款的比率为30%，超过20天但在30天内付款的比率为20%，同期有价**年利率为8%，变动成本率为60%，要求根据资料计算：2.
解答：（1）企业收账平均间隔天数为：10×50%+20×30%+30×20%=17天；
2）每日信用销售额为：3600÷360=10万元；
3）应收账款平均余额为：17×10=170万元。
4）应收账款机会成本为：170×60%×8%=8.16万元。
4，某企业年需用甲材料250000千克，单价10元/千克，每次进货费用为320元/次，单位存货的年储存成本为0.1元/千克。试计算：4.解答：
1）该企业的经济订货量：
2）经济进货量平均占用资金为：
3）经济进货量的存货相关总成本为：
1，某公司因业务发展需要，准备购入一套设备，现有甲，乙两个方案可供选择，其中甲方案需投资20万元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值，5年中每年销售收入为8万元，每年的付现成本为3万元。乙方案需投资24万元，也采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年有残值收入4万元，5年中每年的销售收入为10万元，付现成本第一年为4万元，以后随着设备不断折旧，逐年将增加日常修理费2000元，另需垫支营运资金3万元，假设所得税率为40%。1.
解答：（1）甲方案的净现金流量的计算：甲方案每年的固定资产折旧额为：
20/5=4万元，ncf0=-20万元，ncf1~5=(8-3-4) ×1-40%）+4=4.6万元；
乙方案的净现金流量的计算：乙方案每年的固定资产折旧额为：（24-4）/5=4万元，ncf0=-（24+3）=-27万元，ncf1=（10-4-4）*（1-40%）+4=5.
2万元，ncf2=（10-4.2-4）*（1-40%）+4=5.08万元，ncf3=（10-4.
4-4）*（1-40%）+4=4.96万元，ncf4=（10-4.6-4）*（1-40%）+4=4.
84万元，ncf5=（10-4.8-4）*（1-40%）+4+3+4=11.72万元，如果该公司资本成本为10%，作取舍。
（2）甲方案的净现值为：
乙方案的净现值为：
因为0＞ncf甲＞ncf乙，所以两个方案都不可行。
2，2023年2月9日，某企业购买蒙通公司每**价为66元的**，2023年1月，每股获现金股利3.9元，2023年2月9日，该企业将该**以每股68.5元的****，则投资收益率为多少？
2.解答：根据题意可知，所求为持有期不超过一年的持有期收益率，1、财务活动包括资金的筹集、投资、运营和分配四个环节。
2、财务关系包括企业同投资者、债权人、受资者、**、职工、债务人、企业各单位之间的关系。3、财务管理的目标主要有以下三种：利润最大化、资本利润率最大化、股东财富最大化和企业价值最大化。
4、财务管理的环节包括：财务**、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析与评价五个基本环节。5、财务管理的三大环境为：
经济环境（经济周期、经济发展水平、经济政策）、法律环境（企业组织形式、税收、公司治理和财务监控）、金融环境（金融机构、金融组织、金融市场、利率）
1、年金的定义、形式和计算（普通年金的终值和现值、即付年金的终值和现值）。是指在一定时期内，按相同时间间隔等额发生的同方向的现金流量，即定期等额的收入或支付的款项，用a表示。年金形式有着就/利息/租金/保险费/等额分期收付款/零存整取或整存零取。
3、β系数的含义。贝他系数也称变异系数，用希腊字母b表示，反映了个别项目随市场投资组合的变动趋势，即个别项目的投资收益率与市场组合平均投资收益率之间变动的敏感性。b=某种资产的风险报酬率/市场组合的风险报酬率。
1、资本成本包括使用费用和筹资费用两个部分。
3、固定成本是指成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而能保持不变的成本。变动成本是指那些成本的总发生额在相关范围内随着业务量的变动而呈线性变动的成本。混合成本的含义介于固定成本和变动成本之间，其总额既随业务量变动又不成正比例的那部分成本。
混合成本的数额随着业务量的变动而呈非正比例的变动。。
5、最佳资本结构的衡量标准有：综合资本成本最低、企业总体价值最大、资本结构弹性较大。
6、会使用每股利润无差别点时的ebit息税前利润（大于、小于**ebit时）进行筹资方式的选择。ebit>每股利润无差异点ebit0时，负债筹资较为有利。ebit《每股利润无差异点ebit0时，权益筹资较为有利。
ebit=每股利润无差异点ebit0时，负债筹资和权益筹资获得的每股利润相等。
1、筹资的动机有：设立性/扩张性/调整性/混合性筹资动机。
2、筹资的渠道有：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业和单位资金、职工和民间资金、企业自留资金、外商资金。
3、筹资方式有：吸收直接投资、发行**、银行借款、商业信用、发行债券、企业内部积累、融资租赁。
4、直接筹资包括：发行**、债券等；间接筹资包括：银行借款、融资租赁等。
5、权益性资本筹资包括：**筹资（优缺点）优点：发行**筹集的是自有资金，是公司最基本的资金**，它反映了公司的实力，能增强公司的举债能力。
发行**筹集的资金是永久性资金，无到期日，不需归还，对维持公司长期稳定发展极为有益。发行**筹资没有固定的股利负担，与债券筹资相比风险较小。缺点：
利用普通股筹资，引进新的股东，容易分散对公司经营活动的控制权。**筹资的成本与债券和其他负债筹资的成本相比要高出许多，企业资金成本负担较大。
优先股筹资、内部留存筹资；负债性筹资包括：债券筹资（基本要素：公司名称，债券的票面金额，债券的利率，债券的偿还期限，债券的发行**。
优点：资金成本较低，有财务杠杆作用，不会分散控制权，便于调整资本结构。缺点：
筹资风险高，限制条件多，筹资额有限。
按**分三种方式（平价，溢价，折价）、长期借款、商业信用，融资租赁（三种形式）直接租赁，售后回租，杠杆租赁。
1、流动资产的特征投资**期短，较强的流动性，占用形态的并存性，占用量的波动性。流动负债的特征：获得资金的速度快，获得资金后，企业弹性大，资金成本相对较低，偿还风险相对较大。
2、企业持有现金的目的：交易/预防/投机性动机。
3、持有现金的相关成本主要有持有成本、管理成本、短缺成本。
4、顾客信用评估的5c（哪5c）评估法指品德，能力，资本，抵押品，情况。
5、abc分类管理法的含义。abc库存分类管理法又称为重点管理法。其基本点是：
将企业的全部存货分为a、b、c三类，属于a类存货品种，数量少，而单位价值高，其资金占存货资金总额的比重大。属于c类存货品种，数量多，单位价值低，其资金占存货资金总额的比重小。b类存货则介于这两者之间，品种数量比较多，单位价值也不高。
1、项目投资的特点投资金额大，投资**期长，投资的变现能力差，资金占有额相对稳定，投资的实物形态与价值形态可以分离，投资风险大。
项目投资期的含义是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束为止整个过程所需的全部时间，包括建设期和运营期。
2、现金流量的构成（初始现金净流量、营业现金净流量、终结点现金净流量的计算）现金净流量=现金流入量-现金流出量=初始现金净流量+营业现金净流量+终结点现金净流量。现金净流量=-该年投资额，年营业现金净流量ncf=年营业收入-年付现成本-所得税，年营业现金净流量ncf=净利+折旧。终结现金净流量ncf=**垫支的流动资金+残值或变价收入。
3、非贴现现金流量指标指不考虑资金时间价值，直接根据不同时期的现金流量分析项目的经济效益的种种指标。贴现现金流量指标是指考虑了资金时间价值的指标。
内涵报酬率的含义是指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。
1、**投资的基本特征1．流动性强 2．**不稳定3．交易成本较低。
2、债券投资的目的：为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益，获得稳定的收益。特点；投资期限，权利义务，受益与风险。
优点：本金安全性高，收入稳定性强，市场流动性好。 缺点：
购买力风险较大，没有经营管理权。
3、**投资的优点：投资收益高，购买力风险低，拥有经营控制权。缺点：求偿权居后，****不稳定，股利收入不稳定，投资风险大。
财务管理复习提纲
复习。名词解释。1.财务管理 是组织企业财务活动 处理财务关系的一项经济管理工作。2.财务活动 是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。3.时间价值 是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。4.风险报酬 5.全面预算 6.股权性筹资 7.股权资本 8.债权性筹资 9.债务资本 10.营业杠杆 ...
财务管理复习提纲
财务透视 从历史到现实。一 以筹资为重心的管理阶段。这一阶段财务管理的主要特点是 1 财务管理以筹集资本为重心，以资本成本最小化为目标 2 注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的安排缺乏应有的关注 3 财务管理中也出现了公司合并 财务透视 从历史到现实。一 以筹资为重心的管理阶段。这一阶段财务管理的...
财务管理复习提纲
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