《财务管理》复习提纲。
第一章财务总论。
1） 财务管理的概念、内容。
2） 财务管理的目标、环境。
3） 金融市场分类、金融机构。
4） 利率的概念、分类、构成。
第二章资金的时间价值和风险。
1） 资金时间价值概念。
2） 年金终值和现值计算。
1 年金的概念：在一定时期内，系列等额收付的款项。记作a、
2 普通年金(后付年金）
终值：f=a·(f/a,i,n)；现值：p=a·(f/a,i,n)·(p/f,i,n)即p=f·(p/f,i,n)
3 即付年金(先付年金)
终值：f=a·(f/a,i,n)·(1+i)或f=a·[(f/a,i,n+1)-1]；现值：p=a·[(f/a,i,n-1)+1]
4 递延年金(有终值)
终值：f=a·(f/a,跟递延期无关；
现值：p=a·[(p/a,i,m+n)-(p/a,i,m)]或p=a·(p/a,i,n)·(p/f,i,m)
5 永续年金(无终值，有现值)
永续持续期无限，故没有终值。
现值：p=a· 当n→∞时，(1+i)-n→0 故 p=
3） 折现率、期数、利率的计算。
1 已知f,p,n，求i 的值。
2 普通年金折现率的计算（已知p、a、n，求i值）
插值法： αp/a
4） 资金风险价值。
1 风险的概念、风险价值的分类。
2 风险大小的衡量：期望收益、标准离差、标准离差率。
第三章企业筹资方式。
1） 筹资的概念、动机、目标。
2） 筹资的分类、原则。
3） 企业筹资资金需求额。
1 总额法--融资需求额=预计资产总额－预计负债总额－预计所有者权益。
2 增加额法--融资需求额=资产增加额－负债增加额－所有者权益增加额。
4） 权益资金的筹集。
1 吸收直接投资。
2 发行普通股筹资。
a. **分类；普通股、优先股。
b. **上市条件（p78）
c. 普通股筹资的优缺点（见课件）
3 发行认股权证。
5） 负债资金筹集。
1 信贷额度（授信额度）
2 补偿性余额。
3 发行公司债券。
a. 债券发行条件。
b. 发行**的确定（两种模式）
债券票面利率 > 市场利率→溢价发行；
债券票面利率 < 市场利率→折价发行。
债券票面利率 = 市场利率→面值发行。
模式一：一次还本付息不计复利。
债券发行**=票面金额×(1+ r n)×(p/f,i, n )
模式二：按期付息，一次还本(复利计息)
债券发行**=票面金额×(p/f,i,n)+票面金额×r×(p/a,i,n)
6） 融资租赁。
1 租赁、融资租赁的分类。
2 租金的确定，计算。
7） 商业信用。
1 形式：应付账款、应付票据、预收账款。
2 放弃现金折扣成本=
3 商业信用的优缺点。
8） 混合型融资。
优先股的特征：
第四章资本成本与资本结构。
1） 资本成本。
1 资金成本概念、内容、资金成本=
2 个别资金成本。
a. 银行借款资金成本。
b. 债券资金成本。
c. 优先股资金成本。
d. 普通股资金成本。
1> 股利贴现模型。
2> 资本资产定价模型。
3> 无风险利率加风险溢价法：kc=rf +rp (rf-无风险收益率；rp-风险溢价)
e. 留存收益资金成本。
3 综合资金成本。
a. 加权资金成本。
b. 资金的边际成本。
2） 杠杆原理。
1 成本习性、边际贡献、ebit、盈亏平衡分析。
a.成本习性的概念、分类。
b.边际贡献的概念、计算。
c.息税前利润（ebit）的概念、计算。
d.盈亏平衡分析---研究固定成本、变动成本、利润和销售量之间关系。
盈亏平衡点—使总收入等于总成本时所要求的销售量。ebit=px-bx-a
在平衡点时，ebit=0 → x=a/(p-b)=a/m
2 经营杠杆。
a. 经营杠杆、经营风险的概念以及两者之间的关系。
b. 经营杠杆系数的计算。
3 财务杠杆。
a. 财务杠杆、财务杠杆收益分析的概念。
b. 财务杠杆系数的计算。
c. 财务风险的概念以及与财务杠杆的关系。
4 总杠杆系数。
a. 总杠杆系数的计算。
b. 总杠杆与企业风险的关系。
3） 资本结构。
1 资本结构、最佳资本结构的概念。
2 资本结构理论。
3 最佳资本结构的确定方法。
a. 每股利润(eps)分析法。
每股利润无差别点--
b. 资本成本比较法。
c. 公司价值比较法。
第五章项目投资。
1） 项目投资。
1 投资、项目投资的概念及特点。
2 项目计算期。
3 投资风险、投资收益。
2） 现金流量。
1 现金流量、流入量、流出量、净现金流量的概念。
2 内容：初始现金流量、营业现金流量、终结现金流量。
3） 现金流量估算。
1 初始现金流量。
2 营业现金流量。
3 终结现金流量。
4） 净现金流量计算（计算步骤）
1 建设期。
2 经营期。
3 现金流量表、现金流量图。
5） 项目投资决策评价指标（概念、计算方法及步骤）
1 评价指标的分类(p154)
2 净现值—npv
3 内部收益率(内含报酬率)—irr
4 获利指数—pi
5 投资**期—pp
6 会计收益率--arr
第六章营运资金。
1） 营运资金含义、特点。资产特点：流动性、风险性、收益性(三者线性关系)。
2） 现金。
1 现金持有动机：交易动机、预防动机、投机动机、其他动机。
2 现金成本：持有成本、转换成本、短缺成本。
3 最佳现金持有量的概念及确定。
a. 成本分析模式。
b. 存货模式。
c. 现金周转模式。
4 现金的日常管理。
a. 现金**：邮政信箱法、银行业务集中法。
b. 现金支出：合理利用“浮游量”
c. 闲置资金。
3） 应收账款。
1 应收账款的功能。
2 应收账款的成本。
3 信用政策。
4） 存货。
1 存货的功能。
2 存货的成本。
3 存货的经济批量模型。
名词解释：1 货币时间价值---指在不考虑风险和通货膨胀的情况下，资金经过一定时间的投资和在投资所增加的价值。
2 补偿性余额---银行要求借款企业至少将借款总额的10%-20%作为存款余额留存银行，目的是降低银行贷款风险，提高贷款的有效利率，以补偿银行的损失。
3 认股权证---是由股份****发型的可认购其**的一种**期权，它赋予持有者在一定期限内以事先约定的**购买发行公司一定股份的权利。
4 商业信用---指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是企业之间直接的信用行为。其具体形式有：应付账款、应付票据、预收账款。
5 最佳资本结构---指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低，企业价值最大的资本结构。
6 财务杠杆---指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资金的利用。也称筹资杠杆。
7 公司债券---债务人为筹集资本而发行的、约定在一定期限内还本付息并反映债权债务关系的一种有价**。
8 **---是股份****签发的证明股东所持股份的凭证，是为筹措权益资金而发行的有价**。
9 净现金流量---指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额。
10 净现值---指在项目计算期内，按行业基准收益率或其他设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和，记作npv。
11 内涵报酬率---指能使项目未来收益的现值之和等于投资的现值之和的贴现率。即内部收益率。
12 经济批量---指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的订货数量。
财务管理复习提纲
复习。名词解释。1.财务管理 是组织企业财务活动 处理财务关系的一项经济管理工作。2.财务活动 是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。3.时间价值 是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。4.风险报酬 5.全面预算 6.股权性筹资 7.股权资本 8.债权性筹资 9.债务资本 10.营业杠杆 ...
财务管理复习提纲
财务透视 从历史到现实。一 以筹资为重心的管理阶段。这一阶段财务管理的主要特点是 1 财务管理以筹集资本为重心，以资本成本最小化为目标 2 注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的安排缺乏应有的关注 3 财务管理中也出现了公司合并 财务透视 从历史到现实。一 以筹资为重心的管理阶段。这一阶段财务管理的...
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