第一次资金的时间价值及风险衡量。
1、若银行存款利率为5%，每年复利一次，希望在10年后得到18000元，现在需一次存入多少钱？
2、如果年利率6%，1年复利一次，8年后需要50000元用于更新设备。从现在起每年年初应等额存入多少金额的款项？
3.有一笔现金流量如下表：
要求：利率为5%，求这笔不等额现金流量的现值。
4.某企业向银行借入1000万元，利率8%，期限5年。
要求：1)复利计息，到期一次还本付息，共还多少？
2)每年末等额还本付息，每次还多少？
3)借满3年起，每年末等额还本付息，每次还多少？
5.某企业融资租入一套设备，作价4000万元，租期8年，残值为0，利率10%。
要求：1)设租期满后一次性支付租金，一共需要支付多少租金？
2)假设租满一年起，每年初等额支付租金，每次支付多少？
6.某企业准备开发新产品，投资额为1000万元。现有三个方案可供选择，根据市场**，三种不同市场状况的预计年净收益如下表：
要求：1)计算各种新产品的期望投资收益、收益标准差和标准离差率；
2)权衡收益与风险的关系，请做出产品的选择。
第二次作业筹资管理。
1、某公司于2024年9月1日按面值发行公司债券，每张面值1000元，票面利率为10%，期限为3年期，每年9月1日付息，到期一次还本。
要求：1)若2024年9月1日的市场利率为10%，债券发行**低于多少时该公司可能会取消发行计划。
2)若某投资者能接受的最终投资报酬率为8%，该债券按1040元发行，该投资者是否会购买？
2、已知：a公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。
其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行**为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行**为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行**为750元，到期按面值还本。
1)计算a公司购入甲公司债券的价值和收益率。
2)计算a公司购入乙公司债券的价值和收益率。
3)计算a公司购入丙公司债券的价值。
4)根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为a公司做出购买何种债券的决策。
3、甲公司在2024年1月1日采购了一批发票**为600 000元的材料，发票上标明的付款条件为“2/20，n/50”，甲公司暂时资金比较紧张，如果要还材料款，需要向银行借款，银行借款利率为12%，而且要求公司在银行中保留20%的补偿性余额。试问：
1)该公司如果在1月21日付款，则需要支付多少元？
2)该公司如果在2月20日付款，是否比1月21日付款合算，为什么？
4.某企业拟采购一批商品，**商**如下：30天内付款，**为9750元；31天至60天内付款，**为9870元；61天至90天内付款，**为全价10，000元。
假设该企业无论放弃哪个区间的现金折扣都会在信用期的最后一天付款。若企业资金不足，可向银行借入短期借款，年利率10%。
要求：计算放弃现金折扣的成本，并作出对该公司最有利的付款日期决策。
第三次作业资金成本和资本结构。
1、某企业为了进行一项投资，计划筹集资金5000万元，所得税税率为25%。有关资料如下：
1)向银行借款800万元，借款年利率为6%，手续费率为3%；
2)按溢价发行债券，债券面值2000万元，溢价发行**为2100万元，票面利率为8%，期限为10年，每年支付一次利息，其筹资费率为4%；
3)发行普通股200万股，每股发行**7.5元，筹资费率为6%，今年刚发放的股利为每股股利1.5元，以后每年按5%递增；
4)其余所需资金通过留存收益取得。
要求：1)计算该企业各种筹资方式的个别资金成本。
2)计算该企业的综合资金成本。
2、某公司计划筹集新的资金，并维持目前的资本结构(债券占40%，普通股占60%)不变。随筹资额增加，各筹资方式的资金成本变化如下：
要求：1)计算各筹资总额的分界点。
2)计算各筹资总额范围内资金的边际成本。
3)若新项目需筹资180万元，预计报酬率12%，可行否？
3、某公司年销售产品10万件，单价100元，单位变动成本80元，固定成本总额100万元。公司负债1000万元，年利率为5%。
要求：(1)计算边际贡献；(2)计算息税前利润；(3)计算经营杠杆，财务杠杆和复合杠杆系数。
5、某公司原有资产1000万元，其中长期债券400万元，票面利率9%；普通股600万元，今年预计每股股利2.6元，股价20元，并且股利以2%的速度递增。该公司计划再筹资1000万元，有a、b两个方案可供选择：
a方案：发行1000万元债券，票面利率10%，由于负债增加，股本要求股利增长速度为4%。
b方案：发行600万元债券，票面利率10%；发行400万元**，预计每股股利为3.3元，股价为30元，年股利以3%的速度递增。
企业适用所得税税率为25%。根据资料计算a、b方案的加权平均资金成本并评价其优劣。
6、某公司目前发行在外普通股100万股(每股1元)，已发行10%利率的债券400万元。该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择：
按12%的利率发行债券(方案1)；按每股20元发行新股(方案2)。公司适用所得税税率25%。
要求：(1)计算两个方案的每股利润；(2)计算两个方案的每股利润无差别点息税前利润；(3)计算两个方案的财务杠杆系数；(4)判断哪个方案更好。
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