(课程**：00067)
一、单项选择题。
1.企业理财活动的起点是（ b ）。
a、投资活动 b、筹资活动 c、营运资金活动 d、利润分配活动。
p119 第五章长期筹资方式与资本成本
解析：企业筹资是根据公司生产经营、对外投资和调节资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹集资本的活动，也是公司从资本**者那里取得生产经营活动资本的一项基本的财务活动。资本是公司创建、生存和发展的一个必要条件。
2.下列哪一项不属于优先股筹资的缺点（ c ）。
a、筹资成本高b、有利于增强公司的信誉
c、分散公司控制权d、可能形成较重的财务负担。
p127 第五章长期筹资方式与资本成本。
解析：利用优先股筹资具有以下优点：没有固定的到期日、不用偿还本金；股息支付既固定又有一定弹性、有利于增强公司信誉；缺点有：筹资成本高、财务负担重。
3.在不考虑筹资限制的前提下，下列筹资方式中个别资金成本最高的通常是（ a ）。
a、发行普通股 b、留存收益筹资 c、长期借款筹资 d、发行公司债券。
p125 第五章长期筹资方式与资本成本。
解析：普通股筹集的资本对于投资者来讲具有较大的风险，投资者要求较高的资本报酬，公司在盈利后，普通股股东要求的报酬率远高于债权人所要求的报酬率。
4.相对于其他股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有利于优化资本结构的股利政策是（ d ）。
a、剩余股利政策b、固定或持续增长股利政策。
c、固定股利支付率政策d、低正常股利加额外股利政策。
p241 第十章股利分配决策。
解析：低正常股利加额外股利政策是公司在一般情况下，每年只发放固定的、数额较低的股利；在公司经营业绩非常好的年份，除了按期支付给股东固定股利外，再加付额外的股利。
5.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（ b ）。
a、固定资产投资 b、折旧与摊销 c、无形资产投资 d、新增经营成本。
p182 第八章项目投资决策。
解析：现金流出量是指一个项目投资方案所引起的公司现金支出的增加额，包括固定资产投资、无形资产投资、垫支的营运资本、付现成本、各项税款、其他现金流出等。
6．对债券持有人而言，由于利率的变动而使投资者遭受损失的风险称为（ d ）。
a、购买力风险 b、流动性风险 c、违约风险 d、利率风险。
p168 第七章**投资决策。
解析：利率风险是指由于利率的变动而使投资者遭受损失的风险。
7.根据营运资本管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（ c ）。
a、机会成本 b、管理成本 c、短缺成本 d、坏账成本。
p215 第九章营运资本决策。
解析：应收账款的成本主要有：应收账款机会成本、管理成本、坏账成本。
8.在下列各项中，不属于财务预算内容的是（ d ）。
a、预计资产负债表 b、现金预算 c、预计利润表 d、销售预算。
p113 第四章利润规划与短期预算。
解析：财务预算是企业的综合预算，包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表。
9.下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算编制方法是（ c ）。
a、增量预算法 b、弹性预算法 c、滚动预算法 d、零售预算法。
p108 第四章利润规划与短期预算。
解析：混动预算是在上期预算完成情况的基础上，调整和编制下期预算，并将预算期间连续向后滚动，使预算期间保持一定的时期跨度。采用滚动预算，使预算期间依据时间顺序向后滚动。
10.下列各项中，综合性较强的预算是（ c ）。
a、销售预算 b、材料采购预算 c、现金预算 d、资本支出预算。
p113 第四章利润规划与短期预算。
解析：现金预算是对所有有关现金收支预算的汇总，一般由现金收入、现金支出、现金余缺以及资本的筹集与运用四个部分组成。它是公司现金管理的重要工具，有助于公司合理地安排和调动资本。
二、判断题。
11.安全边际率=1-盈亏平衡点作业率。（√
p97 第四章利润规划与短期预算。
解析：盈亏临界点的作业率与安全边际率两者间的关系为：
1-盈亏临界点作业率=安全边际率。
12.采用融资租赁方式筹资，可获得税收上的好处。（
p137 第五章长期筹资方式与资本成本。
解析：融资租赁资产具有税收效应，承租人所支付的利息可以在税前扣除，因此可以减少企业所得税负担。
13.通常情况下，股东所冒的风险大于债权人，相应地，股东要求的资金回报酬率也高于债权人，因此，权益资金的资金成本率大于债务资金的资金成本率。（
p125 第五章长期筹资方式与资本成本。
解析：普通股筹资没有固定的到期日，无须偿还。投资者一旦购买普通股，就不能退股，其投入的资本成为公司长期、稳定的资金**，保证了公司生产经营的顺利进行。
股东所冒的风险大于债权人，相应地，股东要求的资金回报酬率也高于债权人，因此，权益资金的资金成本率大于债务资金的资金成本率。
14.总杠杆系数等于经营杠杆系数加上财务杠杆系数。（
p155 第六章杠杆原理与资本成本。
解析：总杠杆系数等于经营杠杆系数*财务杠杆系数。
15.在其他条件不变的情况下，净现值与贴现率呈反向变动关系。（
p190 第八章项目投资决策。
解析：一个项目的净现值通常与折现率成反比。折现率越大，净现值越小。
16.内含报酬率就是能使投资项目的净现值等于0的贴现率。（
p191 第八章项目投资决策。
解析：内含报酬率是指能够使未来现金流入量的现值等于现金流出量现值的折现率，或是使投资项目净现值为零的折现率。
17.企业进行**投资的主要目的是在保持一定风险水平下获得较高的投资收益。（
p166-169 第七章**投资决策。
解析：投资者购买债券的目的是能够按债券的票面利率定期获取利息并到期收回债券面值。进行**投资的目的有两个：一是获利，二是控股。
18.应收账款的信用成本包括持有成本、管理成本、坏账成本。（
p215 第九章营运资本决策。
解析：应收账款的成本主要有：应收账款机会成本、管理成本、坏账成本。
19.固定预算是指根据预算期内正常的可能实现的某一业务活动水平而编制的预算。以某一固定的业务量水平为基础，一般不考虑预算期内业务量水平的变化。（
p108 第四章利润规划与短期预算。
解析：固定预算是指根据预算期内正常的可能实现的某一业务活动水平而编制的预算。以某一固定的业务量水平为基础，一般不考虑预算期内业务量水平的变化。
20.在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（
p115 第四章利润规划与短期预算。
解析：财务预算是企业的综合预算，包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表。在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计利润表，然后再编制预计资产负债表。
3、名词解释题。
21.预算。
p105 第四章利润规划与短期预算。
解析：就是用货币单位表示的财务计划，它是用货币的形式来反映公司未来某一特定期间的有关现金收支、资本需求、资本融通、营业收入、成本及财务状况和经营成果等方面的详细计划。
22.**投资**。
p172 第七章**投资决策。
解析：是指通过公开发售**份额募集资本，由**托管人托管，由**管理人管理和运用资本，为保障**份额持有人的利益，以资产组合方式进行**投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
23.现金预算。
p209 第四章利润规划与短期预算。
解析：是在公司长期发展战略的基础上，以现金管理的目标为指导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理估计公司未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。
24.信用标准。
p215 第九章营运资本决策。
解析：是用来衡量客户获得公司商业信用所应具备的基本条件，如果客户达不到信用标准，便不能享受公司的信用或只能享受较低的信用优惠。
25.周转信贷协定：
p230 第九章营运资本决策。
解析：是指银行从法律上承诺向公司提供不超过某一最高限额的贷款协定，是一种正式的、具有法律约束的信用额度。
四、简答题（本大题共4小题，每小题6分，共24分）
26. 项目投资的目的是保障公司生产经营过程的连续和生产规模的扩大，请简述项目投资的特点有哪些？
p180 第八章项目投资决策。
解析：1）**时间长；
2）变现能力较差；
3）资金占用数量相对稳定；
4）实物形态与价值形态可以分离。
27.确定项目现金流量是一项复杂的工作，为了能简便的计算出现金流量，在确定现金流量时，应做那些假设？
p183 第八章项目投资决策。
解析：1）项目投资的类型假设；
2）财务分析可行性假设；
3）全投资假设；
4）建设期投入全部资本假设；
5）经营期与折旧年限一致假设；
6）时点指标假设；
7）产销量平衡假设；
8）确定性因素假设。
28.在判断增量现金流量时，需注意哪些问题？
p185 第八章项目投资决策。
解析：1）辨析现金流量与会计利润的区别与联系；
2）考虑投资项目对公司其他项目的影响；
3）区分相关成本和非相关成本；
4）不要忽视机会成本；
5）对净营运资本的影响；
6）通货膨胀的影响。
29.公司加强营运资本决策管理具有哪些重要意义？
p202 第九章营运资本决策。
财务管理学作业题
课程 00067 一 单项选择题。1 风险与收益存在 a反向 b同向 c不相关。2 在投资组合中，一种资产的收益上升，另一种资产的收益下降，说明它们 a正相关 b 负相关 c不相关 d不能确定。3 在投资组合中，若资产之间的相关系数为1，说明一种资产的收益上升，另一种资产的收益会 a上升 b 下降 ...
财务管理学作业题 1
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