财务案例研究作业

一、单项案例分析。

1、你认为分析该案例的根据是什么？

1)《内部会计控制规范》基本理论。

2)《内部会计控制规范---销售与收款》

3)《内部会计控制规范---存货》

4)《企业财务通则》中华人民共和国财政部令（第41号），自2023年1月1日起施行。

5)《会计基础工作规范》

2、该企业存在什么问题？

第一：该企业存在会计制度建设的问题。

根据该案例内容，可知该企业未建立任何内控制度。

第二：销售与收款循环的内控制度不健全。

本案例中“盛某通过少开发票的手段，截留**了销售款400多万元，并通过**出口单位将**的货款转移到了其私人开的企业。财务科根据盛某的指令开具销售发票，盛说多少就是多少”，说明发票缺乏严格的控制。销售发票是会计正式记录销售收入标志，若对其控制不严，会导致企业财务状况反映不实和舞弊行为的发生，也反映出该厂销售与收款循环的内部控制制度不健全。

应收账款缺少核对催收程序。本案例中“某生物制品厂厂长盛某将大量的销售货款截留在**出口单位甚至转移。”，只要该厂与**出口单位及时对账，就能找出差异，发现问题。

《企业财务通则》第四章资产营运第二十四条规定：“企业应当建立合同的财务审核制度，明确业务流程和审批权限，实行财务监控。企业应当加强应收款项的管理，评估客户信用风险，跟踪客户履约情况，落实收账责任，减少坏账损失。

”第三：存货核算与仓储循环的内控制度不健全。

本案例中：“仓库里没有库存明细帐及货物进出库记录，销售成本按估算的毛利率计算；产成品因为只有总账，所以产品存货应该是多少，谁也说不清，以至于通过库存盘点，实物结存数量与按产成品总帐计算出的产品单位成本大大超过售价。”说明该厂的生产与仓库循环内部控制制度存在很大缺陷。

首先，会计基础工作极为混乱。仓库里没有库存明细帐及货物进出库记录，销售成本按估算的毛利率计算；产成品只有总账未建立明细账。其次，没有建立存货清查制度。

第四：高管相互勾结，内部检查或监督存在重大问题。

盛某身为该厂厂长，利用职权截流货款进行**。涉及厂内销售、财务、仓库等几个重要部门，应该说是很多人知道，但没有人反映，说明了该厂的内部检查和监督存在重大问题。属于企业领导者率先违反制度，下面部门相互勾结严重，使制度失效。

受益的是领导，最终该厂要是被拖挎，倒霉的还是普通职工。财务科根据厂长的指令开发票，完全破坏了企业应有的业务流程及授权，造成了严重的后果。

3、你有何建议？

本案例的问题主要是内部控制制度不建全且没有得到有效执行。建立一个科学严密的内部控制机制和控制环境，是内部控制制度得以有效实施的前提。

1) 该厂应建立健全的销售与收款循环的内控制度，具体来说应严格按照实际销货的日期、品种、数量、金额开具发票，每张发票编号应与客户的购货定单、销售部门的销货单、仓库的出库单编号有勾稽关系，按时将这几种单据核对，有问题就会马上反映出来。在这一过程中，对发票的复核及将几种单据核对的工作是关键，也是内部控制工作的重点。该厂应建立应收账款的催收制度，月末对应收账款进行账龄分析，按期与客户对账。

即使不能马上收回款项，能让对方确认这笔欠款也是有益的。其中最稳妥的方式是发应收款项询证函，让客户确认欠款并盖章，既可以准确的确认欠款，也可作为催收的证明。如客户对款项有异议，也可以写在回函中，以便及时查找问题，解决问题。

2) 该厂应建立健全的存货核算与仓储循环的内控制度，具体来说该厂应完善会计基础工作，建立各项库存明细账、货物进出库记录，核实产品的销售成本。建立存货清查制度，按期对仓库内的库存进行盘点并记录。通过账实核对找出差异，分析原因逐项解决。

如是属于盛某少开发票截留造成的货已出，但账未销情况，应及时销账，并借记其他应收款—盛某，贷记存货，向上级负责此事的人报告请示处理办法，等处理结果下来再调账。其他原因的盘亏也要详细分析原因，该调账的调账，该由个人承担责任的处理个人。最终的结果是要保持存货账实相符。

3) 该厂应建立健全内部检查和监督的内控制度，具体来说该厂应建立各部门的考核奖惩制度，将该厂的利益与职工的个人利益结合起来。提高职工的思想意识，谁侵害了该厂的利益，也就侵害了职工的利益，这样如有职工发现问题也会及时反映。该厂应建立内部审核制度，设立厂内的审计部门，专人负责对内部控制的各个环节进行监督，完善该厂的内部控制。

有人反映问题也得有有效的途径，内审部门是一个听取群众意见，自我检查问题，发现问题的职能部门。

上述提到的几点建议，都只能对该厂的内部控制情况进行改善，如要从根本解决问题，还得从各方面严抓内部控制制度的完善和执行问题。解决不了上上下下相互勾结的问题，内部控制制度就落实不到实处，最终成为空谈。

二、综合案例分析。

1. 你认为应采用什么方法对该案例中的项目进行分析。

根据财务管理理论及企业实际，对该案例进行评价可采用净现值法。

2. 若采用净现值法对该方案进行评价，你认为该方案的未来现金流量、贴现率及初始投资如何确定。

净现值法=未来现金流量的现值 — 初始投资。

1）未来现金流量的确定：本案例中分别给出了预计现金流量表与增量现金流量表。因此，现金流量的确定需要从两者选一。

考虑到开发新产品后，可能会影响原有产品的销量，未来现金流量应选择增量现金流量表中的现金流量为宜。

2）贴现率的确定：

根据本案例的内容，“公司财务部马经理在分析了市场状况、投资机会以及同行业发展水平的基础上，确定公司投资机会成本为10%。”

因而，贴现率可确定为10% 。

3）初始投资确定：

该案例中对于初始投资的表述：“研发部王经理指出，生产红雨液体洗涤剂的原始投资为500000元，其中新产品市场调研究费100000元，购置专用设备、包装用品设备等需投资400000元。”

初始投资应为：50万元——10万元（调研费用）=40万元。

10万元的调研费用在会计上视为沉没成本，与今后的现金流入流出无关，直接入费用，所以在初始投资成本中扣除。

根据该案例资料：预计设备使用年限15年，期满无残值。

因此，投资期限应确定为15年为宜。

3、通过采用净现值法对该方案进行评价，该方案可行吗？

该方案的净现值=未来现金流量（总）现值— 初始投资。

或：=现金流入的现值总额—现金流出的现值。

将未来现金流量、贴现率及初始投资，代入计算公式中，即可得出该方案的净现值。

未来现金流量（总）现值=未来现金流量*复利现值系数（查表）

净现值=5*0.9091+5*0.8264+5*0.7513+5*0.6830+5*0.6209+6.3*0.5645+6.3*0.5132

40.35919-40=0.35919，大于零。

净现值大于零，说明投资报酬大于投资成本，该投资方案可行。

净现值的评价标准：

1）净现值大于零，说明投资报酬大于投资成本，投资方案可行。

2）净现值小于零，说明投资报酬低于投资成本，投资方案不可行。

3）净现值等于零，说明投资报酬等于投资成本，投资可保本，是否可行取决于该项目在整个经营（财务战略）中的重要程度。

结论：该方案的净现值按事先选择确定的现金流量、贴现率及初始投资，为正值。因此，根据净现值的评价标准，该投资方案可行。

4、通过对该案例的评价，你认为采用净现值应注意哪些问题。

1）净现值大于零，投资方案不一定可行；净现值小于零，投资方案也不一定不可行，主要还是看在该项目在整个财务战略中的地位，和整体财务方案的关系。经营者的目的不同，经营战略战术不同，都会影响该方案是否顺利进行，所以不可只关注这一个指标，要全面分析。也可以采用现值指数法、内含报酬率法，计算该方案的现值指数、内含报酬率，以增加方案评价的可靠性。

2）使用这种方法有一定的局限性。公式中使用的参数都不是确定的数，在实际中都是估计出来的。这种不确定性存在一定的风险。

3）受人为因素的限制。制定方案的人出于各种目的，主观上可以将公式中的各项参数高估或低估，结果是截然不同的。比如想让方案顺利通过审批，就有可能高估该方案的未来现金流量，低估初始投资成本，给实际执行该方案带来很大的风险。

人为因素的不确定性是采用净现值法进行评价的一大缺陷。

4）外部环境的变化会提高投资风险。投资就会有风险，期限越长，风险越大。投资期限15年属于长期，风险很大。

外部环境在不断的变化，如银行利率的调整、法律法规的不断更新完善，这些外部因素的不确定性，是在评价投资方案时必须要考虑进去的。

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