第一章绪论。
一、 判断题。
二、单项选择题。
三、多项选择题。
第二章财务管理的环境与政策。
一、判断题。
二、 单项选择题。
三、多项选择题。
第三章价值、收益与风险。
一、判断题。
二、单项选择题。
三、多项选择题。
四、计算分析题。
1、某企业有一笔5年后到期的借款，金额500万元，为此设立偿债**。如果年利率为12%，问从现在起每年年末应存入银行多少元，才能到期用本利和还清借款？
解：从现在起每年年末应存入银行5000000÷（f/a，12%，5）=787054.53元。
2、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款利率为8%，每年复利一次。银行规定前5年不用还本付息，但从第6年至第10年每年年末偿还本息50000元，求这笔借款的现值。
解： 这笔借款的现值为50000×（p/a，8％，5）×（p/f，8％，5）＝135871.58元。
3、某公司需要一台设备，买价为1600元，使用寿命为10年。如果租用，则每年初需付租金200元。除此之外买与租的其他情况完全相同。假设利率为6%，问买和租何者为优。
解： 因为租金的现值为200×〔（p/a，6％，9）+1〕＝1560.34，小于设备的买价为1600元，所以租用方案优于购买方案。
4、以下是投资a公司和b公司的可能报酬率及概率分布资料：
要求：1）比较两个公司投资风险的大小；
2）若已知a公司和b公司的风险价值系数分别为7%和8%，求投资a、b两公司的风险报酬率各为多少；
3）若投资额为5000万元，求投资a、b两公司的风险报酬额各为多少。
解：（1）比较两个公司投资风险的大小。
1 a公司的期望报酬率＝0.3×100％+0.4×15％-0.3×70％＝15％
b公司的期望报酬率＝0.3×20％+0.4×15％+0.3×10％＝15%；
2 a公司的标准差＝＝65.84％
b公司的标准差＝＝3.87%；
3 a公司的标准离差率＝65.84％15％＝438.93%
b公司的标准离差率＝3.87％/15％＝25.8%；
计算结果表明投资a公司的风险大于投资b公司。
（2）a、b 两公司的风险报酬率各为多少。
①a公司的风险报酬率＝438.9％×7％＝为30.73%；
②b公司的风险报酬率＝25.8％×8％＝2.06%。
（3）a、b两公司的风险报酬额。
①a公司的风险报酬额＝5000×30.73％＝1536.5万元；
②b公司的风险报酬额＝5000×2.06％＝103万元。
3、丙公司2023年和2023年年初对c设备投资与均为60000元，该项目2023年年初完工投产；2023年、2023年、2023年年末预期收益均为50000元；银行存款复利利率为8%。
要求按年金计算2023年年初投资额的终值和2023年年初各年预期收益的现值。
解：(1)2023年年初对c设备投资额的终值为：
6000×[（f/a，8%，3）-1]=60000×（3.2464-1）=134784(元)
2)2023年年初各年预期收益的现值为：
50000×（p/a，8%。3）=50000×2.5771=128855（元）
4、某人现在存入银行一笔现金，计划8年后每年从银行提取现金6000元，连续提取10年，在利率为7%的情况下，现在应存入银行多少元？
解：此人现在应存人的现金为：
6000×（p/a，7%，10）×（p/f，7%，8）=6000×7.0236×0.5820=24526.4（元）
或 =6000×[（p/a，7%，18）－（p/a，7%，8）]=6000×(10.0591-5.9713)=24526.8（元）
5、某人5年后需用现金50000元，如果每年年末存款一次，在年利率为8%的情况下，此人每年末应存入现金多少元？
解：此人每年年末应存入的现金为：
50000× =50000×(元)
8、某公司于年初存入银行20万元，在年利率为12%，每季复利一次的情况下，到第5年末，该企业可以取得本利和多少元？
解： 9、某人决定分别在2023年、2023年、2023年和2023年各年的1月1日分别存入5000元，按10%利率，每年复利一次，要求计算2023年1月1日的余额是多少？
解： 2023年1月1日的余额＝5000×（f/a,10%,4）＝5000×4.6410＝23205（元）
10、若使本金经过4年后增长1倍，且每年复利一次，则年利率为多少？
解：设本金为a，年利率为i，则：
a×（f/p，i，8）＝2a 即（f/p，i，8）＝2
查表可知：（f/p，9%，8）＝1.9926 （f/p，10%，8）＝2.1436
运用内插法得：
i＝9.05%
11、某公司准备购买一套设备，有两种付款方案可控选择：
1）a方案，从现在起每年年初付款200万元，连续支付5年共计1000万元。
2）b方案，从第6年起，每年年初付款300万元，连续支付5年，共计1500万元。
假定利率为10%，该公司应选择哪种付款方式？
解：a方案现值＝200×[（p/a，10%，5-1）+1]＝200×4.1699＝833.98（万元）
b方案现值＝300×（p/a，10%，5）×（p/f，10%，5）＝300×3.7908×0.6209＝706.11（万元）
因为，b方案的现值小于a方案的现值，所以应该选择b方案。
12、某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。甲方案：现在支付10万元，一次性结清。
乙方案：分三年付款，1—3年各年初的付款额分别为万元。假定年利率为10%，要求按现值计算，从甲乙两方案中选优。
解：乙方案的现值＝3+4×（p/a，10％，2）＝3+4×1.7355＝9.942万元。
乙方案的现值较小，应选择乙方案。
第四章所有权融资。
一、判断题。
二、单项选择题。
三、多项选择题。
四、计算题。
1．某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份****。现有净资产经评估价值6000万元，全部投入新公司，折股6000万股。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。
预计明年税后利润为4500万元。
请回答下列互不关联的问题：
1）通过发行**应筹集多少股权资金？
2）如果市盈率不超过15倍，每股盈利按0.40元规划，最高发行**是多少？
3）若按每股5元发行，至少要发行多少社会公众股？发行后，每股盈余是多少？市盈率是多少？
解：（1）股权资本=3×(1-30%)=2.1（亿元）
筹集股权资金=2.1-0.6=1.5（亿元）
2）发行**=0.40×15=6(元/股)
3）社会公众股数=1.5/5=0.3（亿股）
每股盈余=0.45/(0.3+0.6)=0.5(元/股)
市盈率=5/0.5=10（倍）
第五章长期负债融资。
一、判断题。
二、单项选择题。
三、多项选择题。
四、计算题。
1、经批准，某企业于1月1日发行一批期限为5年的长期债券，该债券的面值为1000元，票面利率为10%，每年末付息一次，到期还本。要求：计算在市场利率分别为%和12%情况下的债券发行**。
解：利息＝1000×10%=100元。
1）市场利率为8%时，发行**＝100×(p/a，5, 8%)+1000×(p/f，5, 8%)
=100×3.9927+1000×0.6806=1079.87（元）
2）市场利率为10%时，发行**＝100×(p/a，5, 10%)+1000×(p/f，5, 10%)
=100×3.7908+1000×0.6209≈1000（元）
3）市场利率为12%时，发行**＝100×(p/a，5, 12%)+1000×(p/f，5, 12%)
=100×3.6048+1000×0.5674=927.88（元）
2、某企业以融资租赁的方式租入设备一台，设备价款200万元，租期为5年，到期后设备归承租方所有。租期内的贴现率为15%。
要求计算：如果每年年末支付租金，各期应付租金是多少？如果每年年初支付租金，各期应付租金是多少？
解：（1）如果每年年末等额付租金，则。
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