投资分析期末复习资料。
第一章投资项目市场分析（无计算题）
01、 项目按其用途不同，可分为（生产性项目）和（非生产性项目）。
02、项目周期大体可分为三个时期：（投资前期）、（投资期）和。
运营期），每个时期又分为若干个工作阶段。
03、一个完整的可行性研究一般包括（投资机会研究）、（初步可行性研究）、（详细可行性研究）三个具体工作阶段。
04、项目市场分析的内容主要包括：（市场需求分析）、（市场供给分析）、（市场竞争分析）、（项目产品分析）、（市场综合分析）。
05、项目市场分析的关键是（市场综合分析）。
06、项目市场**按照**的空间层次不同划分为（国际市场**）和（国内市场**）。
07、项目市场**按照**的时间层次不同划分为（近期**—1年以内）、（短期**—1~2年）、（中期**—3~5年）、（长期**—5年以上）。
08、项目市场**按照**的性质不同划分为（定性市场**）、（定量市场**）。
09、项目市场**按照**的具体内容不同划分为（市场需求**）、（市场供给**）、（市场****）、（企业产品市场占有率和销售量**）、（产品的市场生命周期**）等。
01、 生产性项目：是指能够形成产品生产能力的投资项目，主要包括工业、商业、农业、交通运输、邮电通讯、建筑业等项目。
02、 非生产性项目：是指不能够形成物质产品生产能力的投资项目，主要包括文化教育、卫生体育、科学研究、社会福利、金融保险等行业的项目。
03、 项目周期：又称项目发展周期，它是指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程。
04、 产品市场生命周期：是指产品从开发研制、投入市场到被市场淘汰为止所经历的时间，一般包括投入期、成长期、成熟期、衰亡期四个阶段。
第二章投资项目财务效益分析（计算题为主）
01、 项目财务效益分析指标的分类：
01、项目财务效益分析：简称项目财务分析，又称项目财务评价。它是在国家现行财税制度、现行**体系和有关法规的基础上，从投资项目或企业角度，对投资项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行测算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上的可行性研究。
02、损益表：用于反映投资项目在其寿命期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，利用该表的数据可以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等指标。
03、资产负债表：用于综合反映投资项目寿命期内各年末的资产、负债和所有者权益。利用该表不仅可以考察投资项目的资产、负债和所有者权益的结构是否合理，还可以计算资产负债率、流动比率和速动比率，对投资项目的债务清偿能力进行分析。
04、名义利率：是指将计息周期的利率按单利方法换算得到的年利率，它等于每一计息周期的利率乘以一年所包括的计息周期数。
05、实际利率：指将计息周期的利率按复利方式换算得到的年利率。
06、终值与现值：利用等值与折现的概念，我们把将来时点的资金金额称作“终值”或“将来值”，一般用f表示；把与终值等值的现在时点的资金金额称作“现值”，一般用p表示。
07、财务净现值（fnpv）：是指按行业基准收益率，将项目寿命期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。它是考察项目盈利能力的一个十分重要的动态分析指标。
08、财务内部收益率（firr）：是指项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0时的折现率。它反映投资项目的实际投资收益水平，是除财务净现值指标外，考察项目盈利能力的又一十分重要的动态评价指标。
本章相关计算题。
一、利息计算。
01、 单利记息计算公式：
利息=本金·记息期·利率。
i = p·n·i
本利和 = 本金· （1 + 利率·记息期）
fn = p · 1 + i·n）
02、 复利记息计算公式：
本利和 = 本金· （1+利息）记息期。
fn = p · 1 + i）n
03、 名义利率与实际利率的转换公式：
实际利率 = 1 + 名义利率/1年内包含的记息周期数）记息周期— 1
i = 1 + y / m）m —1
二、资金等值计算。
01、 一次支付终值计算公式：（已知现值求终值）
f = p · 1 + i）t 或 f = p ( f / p , i , t )
02、 一次支付现值计算公式：（已知终值求现值）
p = f · 1 + i）-t 或 p = f ( p / f , i , t )
03、 普通年金终值公式：（已知年金求终值）
f = a或 f = a（f / a , i , t）
04、 偿债**公式：（已知终值求现值，普通年金终值的逆运算）
a = f或 a = f（a / f , i , t）
05、 普通年金现值公式：（已知年金求现值）
p = a或 p = a（p / a , i , t）
或p = a（f / a , i , t）( p / f , i , t )
06、 资金**公式：（已知现值求年金，普通年金现值的逆运算）
a = p或 a = p（a / p , i , t）
三、项目财务效益分析指标计算。
01、 财务净现值指标计算：
财务净现值=各年净现金流量按基准收益率折现到期初的现值之和。
fnpv = ci—co）t （1 + ic）-t
fnpvr = fnpv / ip
实际就是上述资金等值计算公式的又一应用。
02、 财务内部收益率指标计算：
基本表达式：fnpv = ci—co）t （1 + ic）-t = 0
内插法计算公式：firr = im +
条件：（im< in）&（fnpv（im）>0，fnpv（in）<0）
结论：fnpv≥0，fnpvr≥0，firr≥ic，项目可行。
第三章投资项目国民经济效益分析（无计算题）
01、项目国民经济效益分析：又叫做项目国民经济评价。它是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子**、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。
02、直接费用和直接效益：项目的直接效益是指由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益；项目的直接费用是指由于项目投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用。
03、间接费用和间接效益：两者统称为外部效果。项目的间接费用是指国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用，如环境污染等；项目的间接效益是指项目对社会作出了贡献，而项目本身并未得到的那部分效益，如技术推广等。
04、转移支付：“转移支付”的处理多用在识别费用和效益的过程中，某些直接与项目有关的现金收支，如项目得到的国家补贴、以及项目支付的各种国内税、国内借款利息和职工工资等，尽管在项目财务效益分析中要作为效益（现金流入）和费用（现金流出），但由于这些收支发生在国内各部门之间，从国民经济角度来看这些收支并未造成国内实际资源的增加或减少，在项目国民经济效益分析中它们不能作为效益和费用。因此，如果是在项目财务效益分析的基础上进行项目国民经济效益分析，那么应将这些收支作为内部的“转移支付”从原效益和费用中剔除。
05、经济内部收益率（eirr）：是反映项目对国民经济净贡献的相对指标。它是项目在寿命期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。
01、项目国民经济净效益分析指标主要包括：（经济净现值）、（经济内部收益率）。
第四章投资项目不确定性分析（计算题为主）
01、投资项目目前应用频率较高的不确定性分析方法主要有：（盈亏平衡分析）、（敏感性分析）、（概率分析）。
02、盈亏平衡点以（产销量）指标表示，有时也可以用（销售收入）、（生产能力利用率）、（单位产品售价）等指标表示。
名词。01、盈亏平衡分析：又称保本点分析，它是根据投资项目生产中的产销量、成本和利润三者间的关系，测算出投资项目的盈亏平衡点，并据此分析投资项目适应市场变化能力和承担风险能力的分析方法。
02、固定成本和变动成本：生产总成本按其性态不同可以区分为固定成本和变动成本。固定成本是指在一定的产销量范围内，生产总成本中不随产品产销量增减变动而变化的那部分成本，如直线法计提的折旧、辅助人员工资等；变动成本是指在一定的产销量范围内，生产总成本中随着产品产销量变化而呈正比例变动的那部分成本，如直接材料费用、计件工资等。
本章相关计算题。
一、 线性盈亏平衡分析——方程式法：
产销量、成本、利润三者之间关系的基本方程式为：
销售净收入方程：nr = p—t）q
生产总成本方程：tc = f + vq
利润方程：m = nr—tc
p：产品销售单价，t：单位产品销售税金，f：固定成本，v：单位变动成本，q：产销量。
1）以产销量表示的盈亏平衡点计算：
nr = tc，m = 0， q* =f / p—v—t）
说明：当实际产销量＞盈亏平衡点产销量时，可以盈利；
当实际产销量＜盈亏平衡点产销量时，发生亏损；
意义：项目投资者应尽量扩大销售或当实际产量一定时，尽量降低盈亏平衡产销量以实现更多的利润；通过公式可知，降低盈亏平衡产销量的主要途径有：降低固定成本总额或单位变动成本；提高产品售价。
2）以销售收入表示的盈亏平衡点计算：
假定p为常数，则 tr* =q*·p
或 tr* =f / p—v—t）] p或 tr* =f / 1—v/p—t/p）
tr*：盈亏平衡销售收入，v/p：变动成本率，t/p：销售税率。
说明：当实际销售收入＞盈亏平衡点销量收入时，可以盈利；
当实际销售收入＜盈亏平衡点销量收入时，发生亏损；
意义：在盈亏平衡销售收入一定时，尽量扩大实际销售收入；在实际销售收入一定时，尽量减少固定成本或变动成本率，努力降低盈亏平衡销售收入，以实现更多盈利。
投资分析期末复习
试卷号 1998 题型 一 选择题 含单选 多选每题2分共30分 二 名词解释 每题5分，共20分 三 简答题 每题10分，共20分 四 计算 共30分 本次投资分析考试为闭卷考试，复习要点如下 一 名词解释 1 投资 2 德尔菲法3 现金流量4 指数5 封闭型 6 套期保值7 年金8 国房景气指数...
投资分析目录
目录。第一章 投资分析概述 第一节 投资分析的含义及目标 第二节 投资分析理论的发展与演化 第三节 投资主要分析方法和策略 第四节 投资分析的信息 第二章有价 的投资价值分析与估值方法 第一节 估值基本原理 第二节债券估值分析 第三节 估值分析 第四节金融衍生工具的投资价值分析 第三章宏观经济分析 ...
投资分析试卷 A
试卷代号 9041座位号 会计学专业投资分析试题 a 2012年1月。一。名词解释 每小题4分，共20分 1.投资项目。2.投资 期。3.影子 4.盈亏平衡分析。5.经营风险。二 单项选择题 每题1分，共10分 1.在下面的说法中，错误的是 基本建设项目属于固定资产外延式扩大再生产。更新改造项目属于...