财务管理作业三

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三)财务管理作业（三）

姓名成绩。第。

四、五章所有权筹资和负债筹资

学习目的与要求】

通过本章学习，掌握筹资的渠道与方式；掌握权益资金筹集的方式、特点与要求；掌握负债资金筹集的方式、特点与要求。熟悉筹资的基本原则。了解筹资的分类。

内容提要】

一、企业筹资概述

企业筹资是企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。

按照资金使用时间的长短，可把企业筹集的资金分为短期资金与长期资金两种。按照资金的**渠道不同，可将企业资金分为所有者权益和负债两种。

筹资渠道是指客观存在的筹措资金的**方向与通道。我国企业目前的筹资渠道主要有：（1）国家财政资金；（2）银行信贷资金；（3）非银行金融机构资金；（4）其他企业资金；（5）居民个人资金；（6）企业自留资金。

筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前的筹资方式主要有：（1）吸收直接投资；（2）发行**；（3）利用留存收益；（4）向银行借款；（5）利用商业信用；（6）发行公司债券；（7）融资租赁。

通过（1）-（3）方式筹措的资金为权益资金；通过（4）-（7）方式筹措的资金为负债资金。企业筹资的基本原则包括：（1）规模适当原则；（2）筹措及时原则；（3）**合理原则；（4）方式经济原则。

二、权益资金的筹集

吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投入资金的一筹资方式。

吸收投资的种类包括：吸收国家投资、吸收法入投资和吸收个人投资。相应的出资方式主要包括：

以现金出资、以实物出资、以工业产权出资、以土地使用权出资。吸收投资的程序是：确定筹资数量；寻找投资单位；协商投资事项；签署投资协议；共享投资利润。

吸收投资的优点：有利于增强企业信誉；有利于尽快形成生产能力；有利于降低财务风险。缺点：资金成本较高；容易分散企业控制权。

发行普通股是股份****筹集权益资金最常见的方式。

按不同标准可将**分为普通**和优先**；记名**和无记名**；有面值**和无面值**。普通股股东的权利包括：公司管理权，主要表现为投票权、查账权和阻止越权经营的权利；分享盈余权；**或转让股份权；优先认股权；剩余财产要求权。

普通股筹资的优点：没有固定利息负担；没有固定到期日，不用偿还；筹资风险小；能增加公司的信誉；筹资限制较少。缺点：资金成本较高；容易分散控制权。

优先股是一种特别**，从法律的角度来讲，它属于自有资金。

按不同标准，可将优先股分为累积优先股和非累积优先股；可转换和不可转换优先股；参加优先股和不参加优先股；可赎回优先股和不可赎回优先股。优先股股东的优先权主要表现在：优先分配股利权：

优先分配剩余财产权；部分管理权。优先股是一种具有双重性质的**。

优先股筹资的优点：没有固定到期日，不用偿还本金；股利支付既固定，又有一定弹性；有利于增强公司信誉。缺点：筹资成本高；筹资限制多；财务负担重。

三、负债资金的筹集

负债资金的筹集主要包括向银行借款、发行公司债券、融资租赁和利用商业信用。

按不同标准可将银行借款分为短期、中期和长期借款；信用借款、担保借款；基本建设借款、专项借款和流动资金借款；政策性银行贷款和商业银行贷款。

银行借款筹资的程序是：首先，企业提出款申请，填写《借款申请书》；其次，银行审查借款申请；第三，双方签订借款合同；第四，银行发放贷款；第五，企业还本付息。

银行借款筹资的优点：筹资速度快；筹资成本低；借款弹性好。缺点：财务风险较大；限制条件较多；筹资数额有限。

按不同标准可将债券分为信用债券、抵押债券和担保债券；记名债券和无记名债券。此外，还有可转换债券、无息债券、浮动利率债券和收益债券等形式的债券。

债券的发行**有三种：等价、折价和溢价。

债券可在到期日按面值一次偿还，也可提前偿还或分批偿还。债券偿还的形式包括使用现金、以新债券换旧债券和用普通股。

财务管理作业 三