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诊断1:财务报表分析
问题摘要 计算出华洋公司的各主要财务比率～并与附表三的平均财务比率做一比较～据以评估华洋。
公司财务状况。
华洋公司营运资金为何周转不灵，
是哪些因素促成华洋公司的总资产报酬率逐年下降。
如果你是刘生～你是否愿意提供额外1,600,000信用额度给华洋公司，试说明理由以支持。
你的决定。
如果刘生拒绝提高华洋公司的信用额度～你认为华洋公司应采取哪些行动～才能使刘生改。
变这一决定，
背景回顾 华洋服装公司成立于93年～公司主要业务是产销各式**。每年春秋两季是公司的营业旺季～约占公司全年销售额的百分之六十。为配合业务需要～公司采用季节性生产方式生产。
95年3月公司聘请王林担任华洋公司经理～王林到任不久就决定～废除公司原有的季节性生产方式～改为全年生产。因为华洋公司以往经常将大笔周转金存入该地区商业银行～故该银行很想同华洋公司建立往来关系～华洋也同意将公司的流动资金存于该银行～但在不妨害公司营运的前提下～可移部分资金它用。
在采取上述行动后～王林发现～每当季节性旺季来临前～公司就必须以短期贷款的方式向银行融通购买布料所需的资金。虽然银行同意授予华洋公司4～400～000的信用额度～但贷款和约上订明：?华洋公司要在每个会计年度后～还清所有贷款。
否则～在下个营业旺季来临前～公司不得再借**。?每年年初～若华洋公司已如期还清上年贷款～银行将440万信用额度自动延展到下一会计年度供华洋公司使用。
98年6月～华洋公司开始生产下半年度秋装～公司已动用了432万信用额度～8月秋装全部生产完毕～而春装生产计划正在拟订中。王林了解～须先将目前的432万贷款还清后～才能顺利贷到下笔款项～以融通春装生产所需资金。
97年以前～华洋公司一直可以顺利将存货与应收帐款转换成现金～后在12月31日还款期限截止前～还清全部的银行贷款。而在97年和98年这两个会计年度～华洋公司却无法如期还款，见附表一，。
98年秋季销售结束后～华洋尚有相当多存货。结果截止12月31日～公司仅能偿还432万元银行贷款的一小部分，40万元，而已～同时公司在支付应收帐款方面也有困难。王林认为公司由于无法设计出能迎合潮流的**秋装～使得销售旺季远不如前～才会发生这些问题。
由于华洋公司在98年秋季的销售状况仍不好～只好靠发行新股来筹措资金还款～王林动用部分股金还清了银行贷款～同时也支付了一些已过期的应付帐款。但总经理王林希望商业银行能将华洋公司的信用额度提高为600万元～以便使用额外的160万元支付一些即将到期的应付帐款。商业银行同意～便指派该行信贷部经理刘生到华洋公司商讨这一事宜～刘生仔细分析了华洋公司近三年的财务情况～发现了下列问题：
虽然总资产逐年增加～但利润率却逐年下降。
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n2, 华洋公司从未利用过**商提供给该公司的优惠措施～即～的折扣条件。 1030
王林在会议中指出～由于商请判断有误～使华洋公司在98年的秋季销售受挫～各种问题也应运而生～
为此公司以调整了人事。而刘生则认为～虽然营业额下降可能会造成营运资金周转不灵现象～但主要问题。
仍是由于近几年来华洋公司的资产扩充过快造成的。他指出～华洋公司最近动用了200万元购买设备～这。
只能造成公司现金短缺。刘生最后告诉王林～他会在会议结束后一个星期内决定是否要提供160万元的额。
外信用额度给华洋公司。
附表一：华洋服装公司比较资产负债表
单位：千元
项目 2023年12月31日 2023年12月31日 2023年12月31日
现金 880 560 480 应收帐款 3,600 4,000 5,200
存货 4,200 7,200 12,000 流动资产合计 8,680 11,760 17,680 固定资产 3,180 3,992 5,884 资产总计 11,860 15,752 23,564 银行借款 0 1,560 3,920 应付帐款 2,400 3,600 7,400 应付工资 600 780 1,000 应交税金 120 112 264 流动负债合计 3,120 6,052 12,584 长期借款 680 640 600
股本 3,000 3,000 3,000 资本公积 2,400 2,400 2,400 留存收益 2,660 3,660 4,980 权益合计 11,860 15,752 23,564
附表二：华洋服装公司损益表
单位：千元
96年度 97年度 98年度销售收入 39,000 40,520 40,800 销货成本 31,760 32,600 32,960 销货毛利 7,240 7,920 7,880 营业费用 3,000 3,200 3,320 折旧费用 320 360 520 利息费用 320 320 360 其他费用 600 800 960 税前净利 3,000 3,240 2,720 所得税，50%, 1,500 1,620 1,360 税后净利 1,500 1,620 1360
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附表三：96年至98年有关平均的财务比率
流动比率1.8
速动比率1
存货周转率7
应收帐款平均收帐期30天
固定资产周转率13.8次
总资产周转率2.6
资产负债率60%
销售净利率3.2%
总资产报酬率8.3%
股东权益报酬率20%
利息保障倍数8.2
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96 97 98 平均值
存货 4200 7200 12000
应收账款 3600 4000 5200
流动资产 8680 11760 17680
固定资产 3180 3992 5884
资产 11860 15752 23564
应交税金 120 112 264
流动负债 3120 6052 12584
长期负债 680 640 600
负债合计 3800 6692 13184
留存收益 2660 3660 4980
股东权益 8060 9060 10380
权益合计 11860 15752 23564
销售收入 39000 40520 40800
销货成本 31760 32600 32960
销货毛利 7240 7920 7880
利息费用 320 320 360
税前净利 3000 3240 2720
税后净利 1500 1620 1360
流动比率 2.78 1.94 1.40 1.8
速动比率 1.44 0.75 0.45 1
存货周转率 7.56 4.53 2.
75 7 应收账款平均收账期 33.23 35.5 45.
88 30 固定资产周转率 12.26 10.15 6.
93 13.8 总资产周转率 3.29 2.
57 1.73 2.6
资产负债率 32% 42.5% 55.9% 60%
销售净利率 3.85% 4.00% 3.
33% 3.2% 总资产报酬率 28% 23% 13% 8.3% 股东权益报酬率 18.
61% 17.88% 13.10% 20% 利息保障倍数 10.
37 11.13 4.78 8.
2一：企业的流动比率、速动比率从96至98呈逐年下降的趋势并由高。
于平均水平到低于平均水平，说明企业的资产流动性由96年较好逐。
渐恶化，到98年短期偿债能力已经很差了。
企业的存货周转率、固定资产周转率和总资产周转率呈下降趋势并且。
始终低于平均水平，应收账款平均收账期高于平均水平并且有延长的精品word文档值得**值得拥有。
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