计算题。
1、李先生每年年未存入银行2000元，年利率7%，则5年后本利和为：
2000×年金终值系数=2000×5.751=11502(元)
2、i/[(1+i)n -1]称作偿债**系数，为年金终值系数的倒数。
某企业有一笔记5年后到期的借款，数额为2000万元，为此设置偿债**，年复利率为10%，到期一次还清借款，则每年年未应存入的金额应为：
2000×10%/[1+10%）5-1]=2000×0.1638=327.6(万元)
或者=2000×(1/年金终值系数)=327.6(万元)
3、某投资项目于2024年动工，设当年投产，从投产之日起每年获收益40000万元，按年利率6%计算，则预期10年收益的现值为。
40000×年金现值系数=40000×7.36=294400万元。
4、某公司现在借入2000万元，约定在8年内按年利率12%均匀偿还，则每年应还本付息的金额为：2000×(1/年金现值系数)=2000×(1/4.968)=402.6万元。
5、张先生每年年初存入银行2000元，年利率为7%,则5年后本利和应为：
2000×年金终值系数(5,7%)×1+7%）=2000×5.751×1.07=12307元。
6、张某将1000元存入银行，年利率为8%，按单利计算，如半年后取出，其本利和为。
1000×（1+8%×1/2）=1040元。
7、北方公司向银行借款1000元，年利率为16%，按季复利计算，两年后应向银行偿付本利多少？
r=16%/4=4% t=2×4=8
fv=1000×(1+4%)8=1000×1.369=1369元。
8、某企业向银行借款400万元，借款名义利率为8%，补偿性余额的比例为10%，则实际利率为。
9、某企业发行面值为1000元的债券，债券面值利率为10%,每年末付息一次，五年到期。求债券发行**。
1）、等价发行即市场利率与债券利率一致。
1000/（1+10）5+1000×年金现值系数（5，10%）=1000×复利现值系数（5，10%）+1000×年金现值系数（5，10%）=1000
2）、市场利率高于债券利率，为12%，折价发行。
1000×复利现值系数（5，12%）+1000×年金现值系数（5，12%）=1000×0.567+100×3.605=927
3）、市场利率低于债券利率，为8%，溢价发行。
1000×复利现值系数（5，8%）+1000×年金现值系数（5，8%）=1`000×0.681+100×3.993=1080
10、甲厂向乙厂购进原材料一批，价款5000元，商定6个月后付款，采取商业承兑汇票结算，乙厂于4月10日开出汇票，并经甲厂承兑，汇票到期日期为10月10日，后乙厂急需用款，于6月10日办理贴现，其贴现日期为120天，贴现率按月息6‰计算。则。
贴现息=汇票金额×贴现天数×（月贴现率/30）
应付贴现票款=汇票金额-贴现息贴现息=5000×120×1/30×6‰=120元。
应付贴现票款=5000-120=4880元。
11、某企业取得长期借款150万元，年利率10.8%,期限3年，每年付息一次，到期一次还本。筹措这笔借款的费用率为0.2%企业所得税率为33%,长期借款成本率为：
12、某公司发行总面值为400万元的债券800张，票面利率为12%,发行费用占发行**的5%,公司所得税税率为33%,则该债券成本可计算如下：
1）、发行价为溢价发行，450万元时，债券成本=400×12%×(1-33%)/450×(1-5%)=7.48%
2）、发行价为等价发行，400万元时， 债券成本=400×12%×(1-33%)/400×(1-5%)=8.46%
3）、发行价为折价发行，360万元时， 债券成本=400×12%×(1-33%)/360×(1-5%)=9.4%
13、某公司发行优先股总面额为100万元，总价为125万元，筹资费用费为6%,规定年股利率为14%,则优先股成本计算如下：
14、某公司发行普通股总价为500万元，筹资费用率为4%，第一年股利率为12%，以后每年增长5%。普通股成本为：（500×12%）/500×（1-4%）]5%=17.5%
15、某公司共有长期资本(账面价值)1000万元，其中长期借款150万元，债券200万元，优先股100万元，普通股300万元，留用利润250万元，其成本分别为5.64%,6.25%,10.
5%,15%,15%.计算该公司的综合资本成本。
长期借款：w1=150/1000=0.15 债券：w2=200/1000=0.2
优先股：w3=100/1000=0.1 普通股：w4=300/1000=0.3 留用利润：w5=250/1000=0.25
加权平均资本成本=5.64%×0.15+6.25%×0.2+10.5%×0.1+15%×0.3+15%×0.25=11.4%
16、有三个初始筹资方案的有关资料。
方案1:长期借款筹资额40万元，资本成本6%债券100万元，资本成本率7%,优先股60万元，资本成本率12%,普通股300万元，资本成本率15%
方案2: 长期借款筹资额50万元，资本成本6.5%债券150万元，资本成本率8%,优先股100万元，资本成本率12%,普通股200万元，资本成本率15%
方案3: 长期借款筹资额80万元，资本成本7%债券120万元，资本成本率7.5%,优先股50万元，资本成本率12%,普通股250万元，资本成本率15%
方案1加权资本成本为：40/500×6%+100/500×7%+60/500×12%+300/500×15%=12.32%
方案2加权资本成本为：40/500×6.5%+100/500×8%+60/500×12%+300/500×15%=11.45%
方案3加权资本成本为：40/500×7%+100/500×7.5%+60/500×12%+300/500×15%=11.62%
方案2为最优筹资方案财务杠杆系数dfl=ebit/[ebit-i-l-d/(1-t)]
17、某公司2024年有a\b两方案，a方案普通股股数为40万股(每股10元),b方案普通股股数为20万股(每股10元),债券金额200万元(利率8%)企业息税前利润为60万元。所得税税率为40%,则。
a方案财务杠杆系数dfl=60/(60-0)=1
b方案财务杠杆系数dfl=60/(60-200×8%)=1.364
18、某企业每月货币资金需用量为600000元，每天货币资金支出量基本稳定，每次转换成本为50元，有价**月份利率6‰，该企业货币资金最佳持有量为：
p20119、某种材料计划年度耗用总量为36000公斤每次采购费用为4000元，单位储存保管费用为2元，求该种材料全年存货费用最低时的采购批量。
q=根号2np/m=根号2×36000×4000/2=12000公斤。
20、某设备原始价值为500000元，预计残值为50000元，使用寿命年限为5年，双倍余额递减法折旧率为40%，每年的折旧额计算。
第一年：500000×40%=200000。 第二年：（500000-200000）×40%=120000
第三年：（500000-200000-120000）×40%=72000
第四年，第五年分别为（108000-50000）/2=29000
21、某台设备原始价值为242000元，清理费用为2000元，残余价值为4000元，使用寿命年限为5年，则。
年数总和为1+2+3+4+5=15年。
折旧总额为242000+2000-4000=240000
第一年折旧额为：240000×5/15=80000 第二年折旧额为：240000×4/15=64000
第三年折旧额为：240000×3/15=48000 第四年折旧额为：240000×2/15=32000
第五年折旧额为：240000×1/15=16000
22、某台机器按年金法计算折旧额，原始价值为180000，预计使用寿命年限为4年，预计净残值为20000假定利率为5%，则。
年折旧额=[180000-20000/（1+0.05）4] ×0.05×(1+0.05)4/[(1+0.05)4-1]
23、某公司欲投资一个项目，初始投资额为200000元，预计未来五年，每年年末有净现金流入量64000元，贴现利率为10%，该项目是否可行。
净现值=64000×年金现值系数（10%，5）-200000=64000×3.791-200000=42624元。
由于净现值大于零，故方案可行。
24、某公司欲投资一个项目，初始投资额为300000元，预计末来五年现金流量分别如下： 76000， 71200，66400，61600，156800。净现金贴现利率为10%，该项目是否可行。
净现值=76000×复利现值系数（10%，1）+71200×复利现值系数（10%，2）+66400×复利现值系数（10%，3）+61600×复利现值系数（10%，4）+156800×复利现值系数（10%，5）-300000=17205
净现值大于零，方案可行。
25、购置设备借款100万元，年利率为10%，建设工期2年，按借款合同规定，第3年投产时开始还款，第10年末还清，求每年平均还款额。
第三年初投产开始时所欠借款和利息额=100×（1+10%）2=100×1.21=121
每年平均应归还的本息款额=121/年金现值系数(10%,8)=121/5.335=22.68
26、某公司每股普通股的年股利额为7.8元，企业投资要求得到的收益率为12%,则普通股的内在价值为：
v=7.8/12%=65(元)
某公司普通股基年股利d0为4元，估计年股利增长率为3%,期望的收益率为12%,求该普通股的内在价值，v=4×(1+3%)/12%-3%)=45.78(元)
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