财务管理学

1财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

2企业财务管理原则：

1）资本结构优化原则。

2）资源有效配置原则。

3）现金收支平衡原则。

4）成本效益最优原则。

5）收益风险均衡原则。

6）分级授权管理原则。

7）利益关系协调原则。

3企业目标：生存，发展，获利。

4企业财务管理的目标：

短期目标：利润最大化。

长期目标：企业价值最大化。

5财务管理的环境。

1）经济环境：经济周期，经济发展水平，经济政策。

2）法律环境。

3）金融环境（主要的环境因素）：金融市场（外汇市场，**市场，资金市场（货币市场，资本市场）），金融机构。

6资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值称为资金的时间价值。

7单利是指计算利息时只按本金计算利息，应付而未付的利息不计算利息。

8终值是指一定数额的资金经过一段时期后的价值。

9现值是指在未来某一时点上的一定数额的资金折合成现在的价值。

10复利是指计算利息时，把上期的利息并入本金一并计算利息，即“利滚利。

11年金是指一定时期内相等金额的收付款项。

12年金分普通年金（也称后付年金），即付年金（先付年金），永续年金和递延年金。

13普通年金：在每一期期末收到或付出的年金；即付年金：每一期期初收到或付出的年金，与普通年金的区别仅在于收付款时间不同；递延年金：

第一次收到或支出发生在第二期或第二期以后的年金，凡不是第一期开始的年金都是递延年金；永续年金：无限期等额收入或支出的年金。

14利率是个人，企业或有关部门借入资金时支付的**；利息是借出资金而应得的收益；利息的调节作用又主要通过利率的高低变化来实现。

15制定利率的客观依据：

1）要以平均利润为最高界限。

2）要考虑资金的供求状况。

3）要考虑物价水平的变化。

4）要考虑银行存贷利差的合理要求。

16利率分为官方利率和市场利率；官方利率是**通过**银行确定公布，各银行都必须执行的利率；市场利率是金融市场上资金供求双方竞争形成的利率随资金供求关系的变化而变化，市场利率的一般计算公式：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率（风险报酬率包括违约风险报酬率，流动性风险报酬率，期限风险报酬率）

17风险报酬的大小取决于投资的风险，风险越大要求的必要报酬率越高。

18风险报酬是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益；风险报酬的表现形式有两种：风险收益额和风险收益率：是指资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益。

19期望收益率（期望值）：是指在不确定的条件下，**某项资产未来可能实现收益率。

18离散程度：是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差；衡量离散程度的指标有标准差和标准离差率（标准差越大，风险越大，反之则越小；标准离差率越大，风险越大，反之则越小，标准离差率适用于比较效益率不同的多项资产投资的风险程度）