学习情境一认识财务管理。
一、单项选择题。
二、多项选择题。
三、判断题。
学习情境一认识财务管理。
一、单项选择题。
二、多项选择题。
三、判断题。
四、计算题。
1.【答案】
1）2024年年初甲设备投资额的终值为：
100 000×（f/p,10%,2）=121 000（元）
2）2024年年初各年预期收益的现值之和为：
20 000×(p/f,10%,1)+30 000×(p/f,10%.2)+50 000×(p/f,10%,3)
=20 000×0.9091+30 000×0.8264+50 000×0.7513=80539（元）
2.【答案】
1 500=60×（p/a,1%.n）
p/a,1%,n)=25
查“年金现值系数表”可知：
n=29因此，柴油机的使用寿命至少应达到29个月，否则不如购置**较低的汽油机。
3.【答案】
a(f/a,10%,4)=1 000
a=1 000÷4.6410=215.47（万元）
因此，为偿还该项借款应于每年年末存入银行215.47万元。
4．【答案】
40 000×（=220 008.11（元）
或：40 000×[（元）
则10年收益于2024年年初的现值为220 088.11元。
5.【答案】
100×[（f/a,10%,5+1）-1]
=100×[7.7156-1]=671.56(万元)
该公司在第5年末能一次取出本利和671.56万元。
6.【答案】
（1）2024年年初乙设备投资额的终值为：
60 000×[（f/a.8%,3）-1]
=60 000×(3.2464-1)=134 784（元）
（2）2024年年初各年预期收益的现值为：
50 000×（p/a,8%,3）
=50 000×2.5771=128 855（元）
7.【答案】
方案一：p=200 000×[(p/a,10%,10-1)+1]
1 351 800（元）
方案二：p=250 000×[(p/a,10%,13)-(p/a,10%,3)]
1 154 125（元）
因方案二的现值小于方案一的现值，故该公司应选择方案二。
8.【答案】
（1）该项投资的收益期望值为：
（120×0.2）+（100×0.5）+（60×0.3）=92（万元）
（2）该项投资的标准离差为：
（3）该项投资的标准离差率：
（4）计算该方案要求的风险价值：
要求的风险收益率=6%×24.21%=1.45%
（5）计算该方案**的风险价值：
**的风险收益率=（92/500）-8%=10.4%
**的风险价值大于要求的风险价值，因而该方案可取。
学习情境二财务分析。
一、单项选择题。
二、多项选择题。
三、判断题。
四、计算题。
1.【答案】
1）流动负债年末余额=270/3=90（万元）
2）存货年末余额=270-90×1.5=135（万元）
存货平均余额=（135+145）/2=140（万元）
3）本年销货成本=140×4=560（万元）
4）应收账款年末金额=270-135=135（万元）
应收账款平均余额=（135+125）/2=130（万元）
应收账款周转期=（130×360）/960=48.75（天）
2. 【答案】
表2—5所有者权益=100+100=200
长期负债=200×0.5=100
负债及所有者权益合计=200+100+100=400
资产合计=负债及所有者权益合计=400
销售收入=2.5×400=1000
应收账款=18×1000/360=50
销售收入-销售成本）/销售收入=10%，销售成本=900
存货=900/9=100
固定资产=400-50-50-100=200
3. 【答案】
流动资产=300+200+102+98+500=1200（万元）
速动资产=1200-500=700（万元）
资产总额=1200+1286+14=2500（万元）
流动比率=（1200/200+200+100）=2.4
速动比率=（700/200+200+100）=1.4
存货周转率=[2400/（500+460）÷2]=5（次）
应收账款周转率=[3000/（98+82+102+168）]=13.33（次）
应收账款周转天数=360/13.33=27（天）
资产负债率=（200+300+950/2500）=58%
已获利息倍数=（90+10）/10=10
带息负债比率=（200+100+950）÷1450=86.21%
营业净利率=（54/3000）×100%=1.89%
总资产报酬率=[（90+10）/（2500+1500）÷2]×100%=5%
净资产收益率=[54/（1025+775）÷2]×100%=6%
三年资本平均增长率=1025/885.43开三次方-1=5%
从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力比较强，资产流动性较好。
从应收账款周转天数看应收账款的管理效率较好，从存货周转率分析看，企业流动资产管理中存在明显问题，或存货积压较多，应采取措施予以改进。
从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险较大，影响企业未来的筹资。
从带息负债比率看企业偿债压力较大。
从资产报酬率和净资产收益率分析看，企业盈利能力很低，可能是由于存货周转慢、销售获利能力较低所致。
从三年资本平均增长率来看，公司发展能力与行业水平一致。
4.【答案】
计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：
1 净资产收益率 = 500/（3500+4000）÷2×100%=13.33%
2 总资产净利率 （保留三未小数）=500/（8000+10000）÷2×100%=5.556%
3 营业净利率=500/20000×100%=2.5%
4 总资产周转率 （保留三位小数） =20000/（8000+10000）÷2 = 2.222 （次）
5 权益乘数 = 1/1-（6000+4500）÷2/（10000+8000）÷2 = 2.4
或：权益乘数=（10000+8000）÷2/（4000+3500 ）÷2 = 2.4
2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。
净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数。
或：净资产收益率=总资产净利率×权益乘数。
学习情境三资金筹集。
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