学习情境一认识财务管理。
一、单项选择题。
二、多项选择题。
三、判断题。
学习情境一认识财务管理。
一、单项选择题。
二、多项选择题。
三、判断题。
四、计算题。
1.【答案】
1)2024年年初甲设备投资额的终值为:
100 000×(f/p,10%,2)=121 000(元)
2)2024年年初各年预期收益的现值之和为:
20 000×(p/f,10%,1)+30 000×(p/f,10%.2)+50 000×(p/f,10%,3)
=20 000×0.9091+30 000×0.8264+50 000×0.7513=80539(元)
2.【答案】
1 500=60×(p/a,1%.n)
p/a,1%,n)=25
查“年金现值系数表”可知:
n=29因此,柴油机的使用寿命至少应达到29个月,否则不如购置**较低的汽油机。
3.【答案】
a(f/a,10%,4)=1 000
a=1 000÷4.6410=215.47(万元)
因此,为偿还该项借款应于每年年末存入银行215.47万元。
4.【答案】
40 000×(=220 008.11(元)
或:40 000×[(元)
则10年收益于2024年年初的现值为220 088.11元。
5.【答案】
100×[(f/a,10%,5+1)-1]
=100×[7.7156-1]=671.56(万元)
该公司在第5年末能一次取出本利和671.56万元。
6.【答案】
(1)2024年年初乙设备投资额的终值为:
60 000×[(f/a.8%,3)-1]
=60 000×(3.2464-1)=134 784(元)
(2)2024年年初各年预期收益的现值为:
50 000×(p/a,8%,3)
=50 000×2.5771=128 855(元)
7.【答案】
方案一:p=200 000×[(p/a,10%,10-1)+1]
1 351 800(元)
方案二:p=250 000×[(p/a,10%,13)-(p/a,10%,3)]
1 154 125(元)
因方案二的现值小于方案一的现值,故该公司应选择方案二。
8.【答案】
(1)该项投资的收益期望值为:
(120×0.2)+(100×0.5)+(60×0.3)=92(万元)
(2)该项投资的标准离差为:
(3)该项投资的标准离差率:
(4)计算该方案要求的风险价值:
要求的风险收益率=6%×24.21%=1.45%
(5)计算该方案**的风险价值:
**的风险收益率=(92/500)-8%=10.4%
**的风险价值大于要求的风险价值,因而该方案可取。
学习情境二财务分析。
一、单项选择题。
二、多项选择题。
三、判断题。
四、计算题。
1.【答案】
1)流动负债年末余额=270/3=90(万元)
2)存货年末余额=270-90×1.5=135(万元)
存货平均余额=(135+145)/2=140(万元)
3)本年销货成本=140×4=560(万元)
4)应收账款年末金额=270-135=135(万元)
应收账款平均余额=(135+125)/2=130(万元)
应收账款周转期=(130×360)/960=48.75(天)
2. 【答案】
表2—5所有者权益=100+100=200
长期负债=200×0.5=100
负债及所有者权益合计=200+100+100=400
资产合计=负债及所有者权益合计=400
销售收入=2.5×400=1000
应收账款=18×1000/360=50
销售收入-销售成本)/销售收入=10%,销售成本=900
存货=900/9=100
固定资产=400-50-50-100=200
3. 【答案】
流动资产=300+200+102+98+500=1200(万元)
速动资产=1200-500=700(万元)
资产总额=1200+1286+14=2500(万元)
流动比率=(1200/200+200+100)=2.4
速动比率=(700/200+200+100)=1.4
存货周转率=[2400/(500+460)÷2]=5(次)
应收账款周转率=[3000/(98+82+102+168)]=13.33(次)
应收账款周转天数=360/13.33=27(天)
资产负债率=(200+300+950/2500)=58%
已获利息倍数=(90+10)/10=10
带息负债比率=(200+100+950)÷1450=86.21%
营业净利率=(54/3000)×100%=1.89%
总资产报酬率=[(90+10)/(2500+1500)÷2]×100%=5%
净资产收益率=[54/(1025+775)÷2]×100%=6%
三年资本平均增长率=1025/885.43开三次方-1=5%
从流动比率和速动比率分析看,企业偿还短期债务能力比较强,资产流动性较好。
从应收账款周转天数看应收账款的管理效率较好,从存货周转率分析看,企业流动资产管理中存在明显问题,或存货积压较多,应采取措施予以改进。
从资产负债率分析看,其高于同行业水平,财务风险较大,影响企业未来的筹资。
从带息负债比率看企业偿债压力较大。
从资产报酬率和净资产收益率分析看,企业盈利能力很低,可能是由于存货周转慢、销售获利能力较低所致。
从三年资本平均增长率来看,公司发展能力与行业水平一致。
4.【答案】
计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的,均按平均数计算):
1 净资产收益率 = 500/(3500+4000)÷2×100%=13.33%
2 总资产净利率 (保留三未小数)=500/(8000+10000)÷2×100%=5.556%
3 营业净利率=500/20000×100%=2.5%
4 总资产周转率 (保留三位小数) =20000/(8000+10000)÷2 = 2.222 (次)
5 权益乘数 = 1/1-(6000+4500)÷2/(10000+8000)÷2 = 2.4
或:权益乘数=(10000+8000)÷2/(4000+3500 )÷2 = 2.4
2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式,并用本题数据加以验证。
净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数。
或:净资产收益率=总资产净利率×权益乘数。
学习情境三资金筹集。
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