财务管理计算题

第四章。

1、某企业按照（2/10，n/30）的信用条件购进商品10000元，若放弃现金折扣，则其机会成本是。

放弃现金折扣的机会成本=（折扣率/1-折扣率）x（360/信用期-折扣期）=(2/10，n/30)

2%/(1-2%)]x[360/(30-10)]=36.7%

2、某企业是一个小企业，现因资金紧张准备借款，借款本金为100万元，现有如下三种互不相干的借款合约合约内容，请分别计算各自的实际利率，并进行筹资决定。

1）收款法，借款利率10%。

2）借款利率9%，按贴现法进行还款。

3）借款利率8%，收款法还款，补偿余额占借款本金的比例为5%。

1)i=i0=10%

2)i=i0/(1-i0)=9%/(1-9%)=9.89%

3)i=i0/(1-a)=8%/(1-5%)=8.42% 选（3）

第五章。1、某公司制经营一种产品，本能ebit总额为180万元，总变动成本率为40%，债务利息为80万元，单位变动成本为200,员，销售数量为1万台，分别计算该公司的经营杠杆系数，财务杠杆系数和总杠杆系数。

vc=q x v=10000 x200=200万台。

s=vc/40%=200/40%=500万。

经营杠杆系数dol=s-vc/(s-vc-f)= s-vc/ebit=500-200/180=1.67

财务杠杆系数dfl= ebit/ ebit-i=180/(180-80)=1.8

总杠杆系数dtl=s-vc/( ebit-i)=500-200/100=3

2、某企业本期财务杠杆系数为1.4，ebit为14万元，则本期利润为。

dfl= ebit/ ebit-i=14/（14-i）得出i=4

则本期利润=ebit-i=14-4=10万元。

第六章。1、某企业现进行固定资产投资，需投资500万元，项目无建设期，预计使用年限为5年，期满无净残值。另需垫支流动资金100万元，假设流动资金将在终结点上全部收回。

所有投资均在第一年年初到位（包括垫支流动），项目当年投产。预计投产后每年给企业带来的现金流入量500万，现金流出量100万。该企业要求的最顶报酬率为10%，要求：

1）求该投资方案各年的现金净流量。

2）计算该投资方案的净现值。

建设期ncf0= -0– 100-500 = 600 经营期ncf1=ncf2=。。ncf5=500-100=400万。

终结点 ncf终=100

2）npv=400x（p/a,10%,5) +100x(p/f,10%,5)-600

2、某某企业现进行固定资产投资，需投资2000万元，项目无建设期，预计使用年限为10年，期满无净残值。另需垫支流动资金400万元，假设流动资金将在终结点上全部收回。所有投资均在第一年年初到位（包括垫支流动），项目当年投产。

预计投产后每年给企业带来的现金流入量1000万，现金流出量600万。该企业要求的最顶报酬率为15%，要求：

1）求该投资方案各年的现金净流量。

2）计算该投资方案的净现值。

建设期ncf0= -400 – 2000 = 2400 经营期ncf1=ncf2=。。ncf10=1000-600=400万。

终结点 ncf终=-400万。

2npv=1000x（p/a）,15%,10)-600x(p/a,15%,10)+400x(p/f,15%,10)-2400

第二章。1、某公司2024年，2024年年初对生产线投资均为10万元，该项目将在2024年年底完工投产，预计2024年、2024年以及2024年年底每年现金流量为8万元，，该项目预期报酬率为10%。求该项目是否盈利。

投资：投资金额在2012的终值 f=10x【（f/a,i,n+1）-1】=10x【（f/a,10%,3）-1】

收益：该项目收益金额在2012的现值p=8x（p/a，i，n）=8x（p/a，10%。3）

盈利=收益-投资。