国际财务管理

第一章总论。

国际财务管理：是组织国际企业的财务活动，是国内财务管理走向国际经营的扩展，是财务管理的一个新领域，是一项经济管理活动。

国际财务管理的特点：1国际企业的理财环境具有复杂性2国际企业的资金筹集具有更好的选择性。3国际企业的资金投入具有较高的风险性。

国际财务管理的基本内容：。

国际企业的资金**有：1公司内部的资金2母公司地主国资金3子公司东道国资金4国际金融机构的资金。

主要筹资方式：1国际股份筹资2国际债券3国际租赁4国际银行信贷5国际**信贷6国际金融机构贷款。

企业价值最大化目标的具体内容：1强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承担的范围之内2创造与股东之间的利益协调关系，努力培养安定性股东3关心本企业职工利益，创造优美和谐的工作环境4不断加强与债权人的联系，重大财务决策请债权人参加讨论，培养可靠的资金**者5关心客户的利益，在新产品的研制和开发上有较高投入，不断推出新产品来满足顾客的要求，以便保持销售收入的长期稳定增长。6讲求信誉，注重企业形象的宣传7关心**政策的变化。

美国财务管理目标的形成原因：1所有者2职工3债权人4**。

国际财务管理目标的特点：1在一定时期内具有相对稳定性2具有多元性3具有层次性4具有复杂性。

国际企业通过对税收问题的合理控制可以实现的目标：1根据有关国家的税法，税收协定来避免国际企业出现双重征税的情况2利用有关国家为吸引外资而采用的优惠政策，实现最多的纳税减免3利用各种“避税港”来减少企业所得税4利用内部转移**把利润转移至低税国家和地区，以便便纳税总额最少。

企业财务管理发展主要经历的阶段：1筹资管理理财阶段2资产管理理财阶段3投资管理理财阶段4通货膨胀理财阶段5国际经营理财阶段。

影响国际财务管理形成和发展的原因：1国际企业的迅猛发展是国际财务管理形成和发展的现实基础2财务管理基础原理的广泛性国际传播，是国际财务管理形成和发展的历史因素3金融市场的不断完善和向国际化方面的拓展，是国际财务管理形成和发菜的推动力量。

中国应如何选择财务管理目标：1从理论分析看中国财务管理目标的选择2从国际比较看中国财务管理目标的选择。3从实际调查看中国财务管理目标的选择。

第二章国际财务管理环境。

环境：被研究系统之外的，对被研究系统有影响作用的一切系统的总和。

国际财务管理的种类：按财务管理环境包括的范围划分，分为宏观和微观。按财务管理环境与企业的关系划分，分为企业内部管理环境和企业外部管理环境。

按财务管理环境的变化情况划分，静态财务和动态财务。

影响国际财务管理的具体经济因素有：1通货膨胀率2利息率3外汇汇率4金融市场，金融机构的完善程度5金融政策6财税政策7产业政策8对外经贸政策9其他相关因素。

经济萧条时期企业应采取的理财策略是：1建立投资标准2保持市场份额3缩减管理费用4放弃次要利益5削减存货6裁减雇员。

发展中国家的财务管理具有哪些特征：1财务管理的总体发展水平在世界上处于中间地位，但发展比较快2与财务管理有关的法律政策频繁变更，给企业理财造成许多困难3财务管理实践中还存在着财目标不明，财务管理方法简单等不尽人意之处。

影响国际财务管理的社会环境的内容是：政治环境，法律环境，社会文化环境。

计划经济体制和市场经济体制的基本特征有什么不同：在计划经济体制下，企业财务管理的权力比较小，企业的筹资权，投资公都归高层决策机构，企业只有执行权，而无决策权，这样，财务管理的内容比较单一，财务管理的方法比较简单。而在市场经济体制下，企业筹资，投资的权力归企业所有，企业必须根据自身条件和外部环境作出各种各样的财务决策并组织实话，因此，财务管理内容比较丰富，方法比较复杂，财务管理发展水平较高。

在开展国际理财业务之前，理财人员应分析有关国家的政治环境有哪些方面：1现行政体2现行政策体系3政庥政策的内容，稳定性和连续性4该国政治给外国公司带来哪些风险和利益。

国际财务管理环境的意义：1认识财务管理的历史规律，把握财务管理的发展趋势2认识影响财务管理的各种因素，不断增强财务管理工作的适应性3推动财务管理论研，尽快建立适应市场经济的财务管理体系。

第三章国际企业的财务分析。

财务分析：以企业的财务报告等会计资料为基础对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一眯的财务**和财务决策提供依据。

因此，财务分析在企业的财务管理活动中具有重要的作用。

企业进行财务分析依据的基础是：企业的财务报告等一些会计资料。

企业进行财务分析的主要目的：1评价企业的偿债能力2评价企业的资产管理水平3评价企业的盈利能力4评价企业的发展趋势。

财务分析的种类：按财务分析的主体不同分为内部分析和外部分析，按财务分析的对象不同可分为资产负债表分析，利润表分析和现金流量表分析。按财务分析的方法不同可分为比率分析法和趋势分析法。

按财务分析的目的不同可分为偿债能力分析，盈利能力分析，营运能力分析。

财务分析的程序：1确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料2选择适当的分析方法进行对比，作出评价3进行因素分析，抓住主要矛盾4为作出经济决策，提供各种建议。

企业与资金有关的盈利能力指标主要有：资产报酬率，自有资金报酬率，股东权益报酬率，权益资本报酬率，投资报酬率。

根据弗斯特的观点，在财务比率的国际比较时应考虑的因素是：1各国会计原则体系的差异2各国税法的差异以及各国纳税会计与财务报告会计之间的差异3各国融资，经营管理及其他商务活动的差异4各国文化，制度和法律环境的差异。

在跨国财务披露上公司采用的方法是：，例如财务比率5使用可替代的会计方法重表表述财务结果。

如何利用不同的判别标准来分析企业各个财务指标的优劣：1以经验数据为标准2历史数据为标准3以同行业数据为标准4以本企业预定数据为标准。

第四章外汇市场。

外汇市场的内容：1外国货币2外国有价**3外币支付凭证4其他外汇资金。

外汇市场的特点：1交易往往发生在不同国家的居民或企事业单位之间2交易在等的基础上进行。

外汇市场的功能：1使货币支付和资本转移得以实现，即转移购买力功能2为国际**提供信用3对外汇风险进行套期保值。

套汇的涵义：1法律意义上的套汇指一切的私人，企业或私人与企业的私下外汇交易2广义套汇指通过外国货币买卖外国货币。3狭义套汇是利用不同外汇市场间的汇率的差异，同时在不同的地点进行的外汇买卖活动，目的是为了赚取汇率差额的利润。

人们进行远期外汇交易的原因是：1除了少数投机者以外，人们从事远期外汇买卖的目的，主要是为了避险保值2外汇银行通过远期外汇交易调整外汇余额3投机需要。

远期汇率与利率的关系：1在其他条件不变的情况下，一种货币对另一种货币是升水还是贴水，升水或贴水的具体数字以及升水或贴水的年率，受两种货币之间的利率水平与即期汇率的直接影响。2远期外汇是升水还是贴水，受利率水平所制约。

3总之，远期汇率，即期汇率和利率之间的关系是：其他条件不变时，两种货币之间的利率水平较低的货币，其远期汇率升水，利率水平较高的货币则相反。远期汇率和即期汇率之间的差异，决定于两种货币的利率差异。

外币**合约的特征：1外币**合约是一种标准化的合约。2**合约的结算与保证金3清算事务的作用。

货币期权合约的基本规定是：。

按照有无固定交易场所，外汇市场可以划分为：无形市场，有形市场，客户市场和银行间市场。

外汇市场按交易方式的差别可划分为：即期外汇市场，外币期权市场，外币**市场，远期外汇市场。

从市场形态来看，属于有形市场的是：外汇**市场和外汇期权市场。

即期外汇交易的方式是：顺汇，逆汇，汇款，托收。

即期外汇市场上的套汇种类有：直接套汇，间接套汇，三角套汇，两角套汇，多角套汇。

掉期外汇合约的组成部分有：类型，货币种类，数额，远期汇率，到期日。

掉期交易的形式有：即期对远期的样期交易，即期对即期的样期交易，远期对远期的样期交易，远期对即期的样期交易。

金融**市场种类有：利率**市场，货币**市场，指数**市场。

第五章汇率**。

汇率：又称汇率，外汇行市，汇价，是指一国货币单位兑换另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。它是一种**，是一种货币用另一种货币表示的**。

汇率的标价方法有：1直接标价法。2间接标价法。

汇率的种类：按外汇交割期限可划分为即期汇率和远期汇率。按衡量货币价值的角度可划分为名义汇率，真实汇率和有效汇率。

按计算汇率时是否涉及第三国货币可划分为基本汇率和套算汇率。按国际汇率制度的不同可分为固定汇率和浮动汇率。

浮动汇率制度的类型主要有：自由浮动，管理浮动，联合浮动，钉住浮动。

国际费雪效应的内容：每一国家的名义利率等于投资者所要求的实际利率预期的通货膨胀率之和。两国的利率之差等于两国的通货膨胀率之差，浮动的即期汇率随着两国的名义利率差别而改变，改变的幅度会和利率差别一样，但方向相反。

一国货币要充当国际储备资产的货处应具备的条件：1能自由兑换成其他的储备货币。2在国际货币体系中具有重要的地位3购买力具有稳定性。

利用图表曲线分析法进行图表分析的前提条件是：1影响汇率的全部因素都自动地反映在汇价中2**将按一定的趋势变动3历史不断重视其自身。

利用有关方法对汇率进行**：1技术分析法，利用统计技术，建立技术**模型，分析历史数据，依据主观判断。2因素分析法，分析各因素对汇率的历史影响，经济因素的影响，政治因素和心理因素的影响。

3市场**法，分析市场上的指标，如即期汇率，远期汇率。4混合**法，确定各**方法的权数，而应对其加权平均。

因素分析中所涉及的经济因素主要有：国际收支，外汇管制状况，外汇储备，货币**量。

因素分析法中具体方法主要有：专家分析法，时间序列**法，混合**法。

第六章外汇风险管理。

外汇风险的种类：交易风险，经济风险，折算风险。

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