投资银行学投资1541杨东04
第一章作业。
1.什么是投资银行？
指经营一部分或全部资本市场业务的金融机构，业务包括**承销与公司理财。收购、兼并、商人银行业务、**管理、风险资本管理等，与第一个定义相比，不包括向客户零售**、消费者房地站经济业务、抵押业务及保险业务等。
2.投资银行与商业银行的区别是什么？
3.投资银行的功能是什么？
提供金融中介服务。
推动**市场的发展。
提高资源配置效率。
推动产业集中。
4.试述投资银行的起源与发展？
投资银行起源于欧洲，发展与北美洲，如今美国式现代投资银行业最发达的国家。
5.投资银行的业务部门都包括哪些？
企业融资部风险资本部。
公共融资部资产**化部。
私募**部国际业务部。
**交易部风险管理部。
项目融资部投资研究部。
企业收购兼并部**管理公司。
6．投资银行的组织形态有哪些？
合伙人制企业。
公众持有公司—公司制投资银行。
大型企业集团公司的下属机构。
7．合伙制企业最主要的法律特征是什么？
合伙制最主要的法律特征是：当事人有两个或两个以上，合伙组织无法人资格，普通合伙人主管企业的日常业务和经营，并承担无限责任：有限合伙人不参与组织企业的日常经营管理，对其合伙组织的债务责任仅为其出资额，负有限责任。
8．公司制企业于其他组织形态相比具有哪些优势？
公众持有公司比起其他组织形态具有一些优势，如风险社会化、充分流动以及筹资更为容易等，但公司在财务状况及经营活动的公开性则在一定程度上增加了公司制投资银行经营商的难度。
9．试述投资银行的行业结构？
投资银行的行业机构如金字塔型：
超大型投资银行（如美林、摩根斯坦利）
大型投资银行（如佩尼韦伯、贝尔斯第恩斯）
次大型投资银行（专门为某些投资者群体或较小的公司服务）
地区性投资银行（专门为某一地区的投资者或中小企业服务，信誉和实力比较薄弱）
专业性投资银行（专门为某一行业提供诸如**承销、企业购并等方面服务）
10．如何判断一家投资银行是行业里的佼佼者呢？
追求财务上的最优值。
独立判断与尽职调查。
金融创新与新产品开发。
资金的有效供给与利用。
客户服务与职业道德。
11．作为投资银行家应具备什么样的职业素质呢？
财务理论。金融实践经验。
经营才干与行业知识。
市场悟性与远见。
人际关系技能。
12．投资银行的人才类别有哪些？
投资银行家的职业素质。
投资银行的人才类别。
优秀投资银行家的特点。
13．优秀的投资银行家应具有的特点有哪些？
强烈的成就驱动力。
高度的责任感和诚挚的奉献精神。
绝佳的把握重点和强度的能力。
持久的耐心和坚强的毅力。
敏锐的洞察力。
正直的品格和执着的精神。
源源不断的创新动力。
14． 如何来计算企业财富？
15．投资者风险和收益的关系是什么？
16．试述投资银行的客户战略？
一）融资的最优化。
二）价值的创造。
三）增长与发展。
四）坚定性和弹性。
17．如何实现发行者最低的资本成本，投资者获得最高的风险收益率（融资的最优化）？
实现发行者最低的资本成本、投资者获得最高的风险收益率。
操作要点：1、降低资本成本。
2、最大限度的发挥杠杆作用。
3、考虑股息支付效益与利润留存效益的关系。
4、充分考虑合理定价的重要性。
5、制定合理的发行战略。
18．现代投资银行的特点有哪些？
第一，投资银行业务向多样化方向的发展。
第二，投资银行业务向专业化方向的发展。
第三，投资银行业务向集中化方向的发展。
第四，投资银行业务向国际化方向的发展。
第二章作业。
1．试述债券融资的优缺点及融资成本？
优点 1、资本成本较低。
2、可获得杠杆收益。
3、可减少税收支出。
4、可维持对公司的控制权。
缺点 1、财务风险大。
2、发行有所限制。
3、负债比例过大，将影响公司的形象。
融资成本上升。
2．试述优先股融资的优缺点及融资成本？
优点 第一，与债券一样，优先股按照固定股息支付利息，保留更多的未来潜在利润给普通股东。
第二，与债券不同，优先股融资没有债务风险。
第三，巩固公司未来举债能力，但不损害公司的控制权。
缺点：优先股的股利从税后利润中支付，不享受税收扣减的优惠，融资成本高于债券。
3．试述普通股融资的优缺点及融资成本？
优点：1 普通股筹集的是企业的自有资本。
2 普通股筹资没有债务风险。
3普通股筹资易获得资金。
缺点：1增发普通股，将影响原股东对公司的控制权。
2增发普通股，可能造成每股收益相对减少。
3普通股融资成本高于优先股与债券，相应提高总的资本成本，4普通股股息税后支付，不能享受税收节约的好处。
4．什么是早赎条款？
公司可以在债券最后到期日之前赎回其债券，需要时按照新的票面利率发行债券。一般在市场利率下降时使用，赎回**是在平价的基础上增加溢价。另一个方法是给债券附加一个偿债**。
5．什么是售回条款？
条款允许投资者可以在特点的时间按票面价值将债券售还给发行人，投资者一般在市场利率**时行使。
6．什么是延期期权？
又称远期起点期权，指对于某些投资项目有时存在一个等待期权，不必立即实行该项目，等待不但可以使公司获得更多的相关价值，而且在某些情况下等待具有更高的价值。
7．什么是浮动利率债券？
是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，也就是说，债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。
8．什么是零息债券？
零息债券是指不支付任何利息，不附息票，以低于面值的很大折扣**，到期时由发行人向持有人支付面值的债券。
9．优先股的附加属性有哪些？
1）投票权：投票优先股，赋予优先股持有者在特殊情况下，如两年之内没有分得股息时具有投票选举董事的权利。
2）早赎权：发行公司可在未来某一时刻（如市场利率**时）按照高于发行**的溢价要求收回。
3）累计特征：因公司收益不佳而造成的未付利息必须在任何新股息支付之前补足。
4）可转换性：允许持有者在规定条件下可以将优先股转换成一定数量的普通股。
优先偿付累计优先股
10.可调利率优先股的特点及作用是什么？
可调利率优先股特点：利率依一定标准，根据市场利率的变动来调整。
可调利率优先股的作用。
对投资者来说：
1）保证投资者获得较高的利率收益；
2）当市场利率波动时，其市价的波动较小；
3）税收方面的优惠。
对发行者来说，可降低融资成本：
11．可售回**的特点及作用是什么？
可售回**的特点可售回**规定如果在未来某一时点上，发行公司的普通股**低于某一预设值时，投资者可以按照预设**将**“售回”给发行公司，从而获得补偿。
可售回**的作用：缓解了信息的不对称，提高投资者的信心。
12．可转换债券的特点及作用是什么？
可转换债券的特点。
1）规定转换期限。
2）规定转换方式。
3）确定转换**。
可转换债券的作用（为发行公司带来的好处）：
1）降低融资成本。
2）具有机动灵活性。
3）无即时摊薄效应。
13．试述附有认股权证的债券的特点及作用 ？
认股权证的特点：认股权证规定了认购股数、认购**、认购期限。
附有认股权证的债券的作用。
对持有人来说，当普通****超过规定**时，可获得额外收益。
与可转换债券的不可代替原因。
首先，附有认股权证的债券可为公司带来新的资金**。
其次，认股权证与债券可以分离，使发行公司更具灵活性。
14．什么是公募发行？
公募发行（public offering）是指在**市场上，向非特定的广大投资者公开销售**。
15.投资银行**承销业务的一般流程是什么？
选择发行人。
在竞争中获选为主承销商
组件ipo小组。
尽职调查。制定发行方案。
编制募股文件与申请**发行。
路演。确定发行**。
组件承销团与确定承销报酬。
稳定**。墓碑广告。
16.投资银行发起阶段的业务内容有哪些？
一）尽职调查。
二）准备必要文件，向sec注册登记。
三）组织承销团与分销团。
四）巡回宣传。
17．什么是尽职调查？
美国《2023年**法》要求公开发行**的企业必须尽可能向潜在投资者提供所有的资料信息，以使投资者在获得充分信息的条件下，做出自己的投资选择。
18．注册登记说明书有哪几部分构成？
注册登记说明书有两部分组成：第一部分是招股说明书（红鲱鱼）第二部分才是真正的注册登记说明书。
19．招股说明书包括哪些主要内容？
封面。摘要。
公司介绍。资金投向。
红利政策。股权摊薄。
资本化。若干财务数据。
管理团队的讨论。
商业计划。管理团队及重要股东。
法律诉讼。**描述。
财务报表。20．注册登记说明书第二部分包括的哪些内容？
承销费用。董事和管理层的报酬。
公司未予以等级的**的最近交易情况。
附件以及财务报表目录。
21．什么叫路演？
巡回宣传也叫路演（road show），是**承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。
22．成功的路演要达到哪些目的？
第。一、通过路演让投资者进一步了解发行人。
第。二、增强投资者信心，创造对新股的市场需求。
第。三、从投资者的反应中获得有用的信息。
23．什么叫包销？
投资银行按协议定价直接从发行者手中购进将要发行的全部**，然后在转卖**给投资者，承销商要承担销售和**的全部风险。
24．什么叫余额包销？
通常发生在股东行使其优先认股权时，需要在融资的上市公司在增发新股之前，向现有股东按其目前所持有的股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股份。
25． 初次公募发行的定价有哪几种方法？
目前基本上由两种定价方法：
固定**发行：我国香港和欧洲**市场采用我国大陆也采用这种方法。发行**在**公开发行前就已由主承销商和发行公司协商确定下来，发行**定的较低。
投资银行学习心得
篇一 投资银行学学习体会。投资银行学。一 我对投资银行学的认识。以前对资本市场的认识是片面的，只是孤立地看待 债券 等金融产品，通过对投资银行的学习，使我认识到资本市场的基本功能是在资本供给方和资本需求方之间建立一种信用关系，从而实现资本资源在全社会范围内的有效配置。投资银行处于资本市场的中心和枢纽...
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