投资学概论单选10*2 名词解释5*4 简答2*5 计算3*10 分析1*20
选择：1、我国**分类：非流通股与可流通股（a股、b股、法人股、境外上市股）。
2、a股：境内发行，以人民币标明面值，仅对中国居民发售流通。b股：境外发行，以人名币标明面值，外币购买，过去仅对境外居民发售和流通，2024年起对境内居民开放。
h股：内地企业在香港上市发行的**。*st：公司经营连续三年亏损，退市预警。
3、**的特点：1、集合投资、专业管理。2、组合投资、分散风险。3、利益共享、风险共担。4、投资操作与财产保管严格分离。5、严格监督、信息透明。
4、**合约（衍生品）的特点：标准化、保证金制度、逐日盯市。
5、**期权与当前**执行**的关系：一般来说，对于看涨期权，标的资产的**越高，协议**越低，看涨期权**就越高；对于看跌期权，标的资产的**越低、协议**越高，看跌期权**就越高。
6、收益：用**收益率的回报率衡量。风险：
用收益率的方差衡量。换言之：由于政权未来的**是一个随即变量，因此其收益率也是一个随即变量，为此用**收益率的期望衡量其收益，而用收益率的方差衡量风险。
7、基本分析包括三个方面：宏观分析方法，行业分析方法，财务分析方法。
8、有效市场对应的信息集：。按信息集的三种不同类型将市场效率划分为三种不同水平：弱式有效市场，半强势有效市场，强势有效市场。
弱势有效市场：如果股价已经反映了全部能从市场交易数据得到的信息，则称这样的资本市场为弱势有效的。半强势有效市场：
如果****反应了所有公开可得的信息，则市场是半强势有效的。强式有效市场：如果******反应了所有的信息，不管是公共的，还是私有的，那么就可以说这个市场是强有效的市场。
9、**合约性质：**合约是由交易所统一制定，买卖双方约定在将来某个日期，按成交时双方既定的条件交易某种标的资产的书面协议，时一种标准化的远期合约。
10、基本分析包括三个方面：一是对宏观经济因素的分析，决定将来的经济情况是否适合投资；二是对企业所处行业的分析，分析产业的盈利前景，选定前景良好的行业；三是对上市公司的分析，以便在行内选择优良的企业。
11、套利是不承担风险，没有净投资条件下能以一个正的概率获得正收益。
名词解释：1、金融市场：是指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径实现货币借贷和资金融通的交易活动的总称。
其含义有广义和狭义之分。广义是指金融机构与客户之间、各金融机构之间、客户与客户之间所有以资金商品为交易对象的金融交易，包括存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、**债券买卖等全部金融活动。狭义则一般限定在以票据和有价**为交易对象的融资活动范围之内。
2、货币市场：也称短期资本市场，是指投资期限在一年以内的金融工具进行交易的市场，主要包括同业拆借市场，票据承兑贴市场，短期信贷市场以及短期**市场等。货币市场的金融工具大多偿还期很短，流动性强，风险极小，与货币的差别不大，是一种可视为货币的“准货币”。
3、商业票据：是没有抵押品的流通票据，其起源于由商品交易和提供劳务而发生的商业信用。主要包括商业汇票和商业本票。
4、债券组合免疫：（1）资产组合所带来的现金流入大于或等于未来负债所带来的现金流出。（2）资产组合的久期与负债的久期一致。满足以上两个条件，就称该资产和负债的组合是免疫组合。
5、可赎回债券：指公司债券赋予发行公司选择权，允许发行公司选择在到期日之前以约定**购回全部或部分债券。
6、欧洲债券：是指一国**、金融机构、工商企业在国外债券市场上以第三国货币为计量单位发行的债券。欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。
7、st**：公司经营连续两年亏损，特别处理。当上市公司出现财务状况或者其他状况异常，可能损害投资者权益的情形，需要将**进行特别处理。
其中财务状况异常是指最近两个会计年度净利润为负或每股净资产低于**的面值（1元）；其他异常是指自然灾害、重大事故等导致公司经营中止。对这类st**的特别处理包括**涨跌幅度为５％，中报要审计，****特别提示等。
8、**合约：是由交易所统一制定，买卖双方约定在将来某个日期，按成交时双方既定的条件交易某种标的资产的书面协议，是一种标准化的远期合约。
9、欧式期权：只有在到期日才可以行权的期权。
10、套利：是不承担风险、没有净投资条件下能以一个正的概率获得正收益。这样的机会，是任何风险偏好的投资者都梦寐以求的。
简答：1、金融市场的特征和功能？ 答：
特征：一、金融资产使用价值的单一性和**的收敛性。二、金融工具**波动较为剧烈。
三、从有形市场向无形市场转变。功能：一、降低投融资的成本。
二、畅通资金聚集的有效渠道。三、有利于资本转移与货币转换。四、提供货币政策传导工具并提升货币政策传导效率。
五、增强地区（国家）之间的经济关联。
2、影响债券评级的因素？
答：一、违约风险与财务比率。债券评级机构主要根据发行公司财务状况的变动趋势与水平，对其所发行的债券信用状况进行等级划分，几个重要参数：
偿债能力比率、杠杆比率、流动性比率、获利能力比率、现金流与总负债比。二、偿俩契约。偿债契约是债券发行者与持有者间的协议，是为了保护债券持有人的权得而对发行公司所设置的一系列限制。
基本要素包含担保品、偿债**、股息政策、偿还次序、红利限制等。
3、股权变更行为及其对股价的影响？
答：一、增发。是指上市公司除了首次公开募集股份之外，再次发行**募集资金的行为。
总的来说，我国市场上增发对股价是利空消息。二、配股。向原股东按其持股比例配售被称为配股，按照惯例，公司在增发新股时，原股东拥有优先认股权，保证原股东的控制权不会因为增发而被稀释，还可保护原股东的利益，为增发可能带来的股份下降进行补偿。
三、拆股和并股。拆股是指**分割，将一股**格**分割为我股低****；并股就是反分割，将多股低价**合并为一股****。拆股和并股后，股东权益保持不变。
四、红利发放。红利发放是股权**吸引投资者的一个重要原因。一般来说，上市公司每年都会根据盈利情况决定当年发放红利的形式和数额。
发放红利的形式包括现金红利和**红利两种，现金红利是指公司以现金形式发放股利，**红利是指公司以**的形式向股东支付股利俗称“送红股”。
4、开放式**与封闭式**的区别？
答：一、期限不同。封闭式**有固定的存续期，目前我国封闭式**的存续期为10年或15年；开放式**没有固定的存续期，只要**的动作得到**持有人的认可，同时**的规模没有低于规定的最低标准，**就可以一直延续下去。
二、**规模是否可变不同。封闭式**发行上市后，在存续期内，如果未经法定程序认可，不能扩大**的规模；开放式**的规模是不固定的，募集成功后有一个封闭期（一般为3个月或更短的时间），封闭期后投资者随时可以申购新的**单位，也可以随时向**管理公司赎回**单位。三、**的决定方式不同。
封闭式**在**交易所二级市场上挂牌买卖，其**随行就市，受因素影响可能会偏离**的资产净值，产生****和**资产净值之间的“折价”或“溢价”现象；开放式**申购（赎回）的**，是以每日计算出的该**资产净值为基础，加上必要的申购（赎回）费用所形成的，不存在“折价”或“溢价”现象。四、投资策略不同。封闭式**设立后，由于在整个封闭期的相当长时期内，资本规模固定，**管理人可以长线投资；开放式**随时要应对投资者的申购和赎回，必须留存部分现金及流动性强的资产。
五、信息披露要求不同。封闭式**不必按日公布资产净值，每周公布一次；开放式**要求**管理公司拇个交易日公布**单位资产净值，并按**单位资产净值为基础确定交易**，受理**的申购与赎回业务。六、激励机制不同。
由于封闭式**期限较长，且没有赎回压力，信息披露要求较低，所以封闭式**的激励较为缺乏；开放式**因为有赎回压力，信息披露要求高，业绩差的**会遭到投资者的抛弃，规模逐渐萎缩，有清盘压力，相反业绩好的**会受到投资者的追捧，出现所谓的“明星**经理”现象。所以开放式**的激励机制总体来说要好于封闭式**。
5、****是怎样确定的？怎样利用**套期保值？
答：****确定和远期相同，市场对远期合约定价的基本方法是无套利定价法，即假定合约的签订是一个公平协议，在合约签订时，合约双方不能通过合约来获利，因此，远期**是指签订时刻使远期合约价值为零的**。在实际交易中， 计算远期**是用交易时的即期**加上持有成本。
套期保值策略：多头（空头）现货+空头（多头）**。在**市场操作与持有现货商品数量和品种相同，而头寸相反的合约，以期在未来某一时间通过**合约的盈利来弥补现货**上遭受的亏损，或者通过现货交易的盈利来冲抵**合约对冲是的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。
6、期权的种类？
答：一、从权利角度分类：买权（看涨期权）和卖权（看跌期权）。看涨期权的多头方**以一定**购买期某种标的资产的权利，希望标的资产****，空头方。
二、按合约是否可以提前执行分类：欧式期权、美式期权和百慕大式期权。三、按标的资产不同分类：
商品期权（农产品期权、金属期权，能源期权）和金融期权（**期权、**指数期权、外汇期权、利率期权、**期权、期权的期权）。四、按立即执行期权给持有人带来的损益情况分类：实值期权、虚值期权和两平期权。
（实值期权是指立即执行期权能持有人带来收益的期权，虚值期权立即执行则会给持有人带来损失，而两平期权则指如果立即行权持有者只有零损益的期权）
7、集合竞价基准**同时满足条件？
答：一、成交量最大。二、高于基准**的**申报和低于基准**的卖出申报全部满足（成交）。三、与基准**相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交）。
8、连续竞价时成交**的确定原则？
答：一、最高**申报与最低卖出申**格相同，以该**为成交价。二、**申**格高于即时最低卖出申**格时，以即时最低卖出申**格为成交价。
三、卖出申**格低于即时最高**申**格时，以即时最高**申**格为成交价。
9、资产充分分散的组合和市场风险关系？
答：两个风险资产构成组合的可行集包括：1：
一般情况。资产完全正相关情况下（），购买两种资产并不降低风险，两个资产的位于连接两个资产的一条直线上，分散化投资并没有带来任何好处。资产完全负相关情况下（），分散化投资在两种完全负相关的资产上，不仅可以降低风险，甚至可以达到一个零风险组合的圆满结果。
两种资产不相关的情况下（），使两种资产的组合可以比构成这一组合的单个资产具有更低的风险。一般情况下，是介于正相关与负相关之间。
图6-8表明，当是，弯曲度最小，可行集为一条直线；当时，弯曲度最大，可行集呈现折线状；当时，可行集就介于折现和直线之间，成为平滑的曲线，而且越小曲线越弯曲。
投资学概论
传统意义上，的变动随经济周期的变化而变化，同时也能预示整个经济的走向和变动。因此人们也将其称之为虚拟经济。人们都说，风云变幻莫测，但是这也有些将其夸张化了。股价的变动与经济的变动，企业业绩情况息息相关。所以我们还是有一定的规律可寻的。我主要选了两种类型的 即建材和旅游行业的。的人的都知道建材在股民当...
投资学概论
南京大学网络教育学院 投资学概论 课程期末试卷。提示 答案文档直接在学生平台提交提交截止日期 2019年6月25日。1 简述债券和 的区别。10分 答 是一种有价 是股份 发行的，用以证明投资者的股东身份和权益 并据以获取股息和红利的有效凭证。债卷是债务的证明书，是发行人依照法定程序发行，并约定在一...
投资学概论作业
1 假定a公司每年的股利政策为每股1.2元的现金红利，资金的必要收益率为5 问a公司 的理论 为多少。2 什么是 指数？并计算下面市场的指数。某 市场的 和流通股数量如下，假定基期 市场的市值定义为100点，分别计算以基期和报告期流通股为权数的报告期指数。3 某公司每10股派发现金红利4元，并每10...