财务分析作业题

1.某公司拟上一个新项目，预计该项目的生命周期为10年，其中，建设期为2年，生产期为8年。项目投资的现金流量数据如下表5－1所示。

生产期第一年和最后一年的总成本均为2300万元，其余各年总成本为3500万元。根据规定，全部数据发生在各年年末。已知项目运行期间，销售税金及附加的税率为6%，所得税率为33%，基准收益率为12%。

请完成：1)计算项目生产运营期内的销售税金及附加和所得税。

2)计算项目现金流量表6－1中的其余各项值。

3)计算项目的静态、动态投资**期，以及财务净现值和财务内部收益率，并判断项目的可行性。

表6－1 全部投资现金流量表单位：万元。

2.某建设项目有关资料如下：

1)项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始达到100%设计生产能力。

2)项目固定资产投资9000万元(不含建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税)，预计8500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。固定资产年折旧费为673万元，固定资产残值在项目运营期末收回，固定资产投资方向调节税率为0。

3)无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。

4)流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。

5)项目的设计生产能力为年产量1.1万t，预计每吨销售价为6000元，年销售税金及附加按销售收入的5%计取，所得税率为33%。

6)项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见6－2表。

表6－2 建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元。

7)还款方式：在项目运营期间(即从第3至第10年)按等额还本利息照付方式偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22%(按年付息)，流动资金贷款利率为3%。

8)经营成本的80%作为固定成本。

请完成：(1)计算无形资产摊销费。

2)编制借款还本付息表（长期借款），把计算结果填入表6－3中(表中数字按四舍五入取整，表6－4 、表6－5同)。

表6-3 项目还本付息表单位：万元。

3)编制总成本费用估算表，把计算结果填入表6－4中。

表6-4 总成本费用估算表单位：万元。

4)编制项目损益表，把计算结果填入表6－5中，盈余公积金提取比例为10%。

表6-5 项目损益表单位：万元。

5)计算第7年的产量盈亏平衡点(保留两位小数)和单价盈亏平衡点(取整)，分析项目盈利能力和抗风险能力。

3.某工程项目估计建设期3年，第一年建设投资600万元，第二年建设投资2000万元，第三年投资800万元。投产第一年达到设计能力的60%，第二年达到80%，第三年达到100%。

正常年份的销售收入为3500万元；正常年份的经营成本为2000万元；正常年份的销售税金为210 万元；残值为400万元，项目经营期为7年(不含建设期)，流动资金总额为600万元，从投产年开始按生产能力分3次投入，投入比例为%。基准收益率为12%，标准静态投资**期为9年。

请完成：1)试给出该项目全部投资税前的现金流量表。

2)计算该项目所得税前的静态投资**期。

3)计算该项目所得税前的财务净现值、财务内部收益率和动态投资**期指标。

4)评价该项目是否可行。