600519贵州茅台酒股份。
****分析报告。
公司简介、投融资分析报告。
经营分析报告。
资产重组分析报告（资本运作）
**价值分析报告。
2010 年 1 月。
贵州茅台酒股份****。
一、公司简介。
贵州茅台酒股份****，公司英文名称为kweichow moutai co., ltd.，是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）****等八家公司共同发起，并经过贵州省人民**黔府函字 （1999）291号文件批准设立的股份****，注册资本为一亿八千五百万元，成立于2023年11月20日。
公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。
目前，贵州茅台酒股份****茅台酒年生产量已突破一万吨°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间；茅台王子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求；15年、30年、50年、80年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白；在国内独创年代梯级式的产品开发模式。形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种，全方位跻身市场，从而占据了白酒市场制高点，称雄于中国极品酒市场。
二、投融资分析报告。
1、融资分析。
筹资的时间：2001-07-31
筹资的方式：公司在上海**交易所上市，首次上网定价发行人民币普通股(a 股)
筹资的渠道：民间资金。
具体情况：**发行**：31.
39 元／股，社会公众股发行数量：7,150 万股（其中国有股存量发行650 万股，按公司本次融资额的10%**国有股650 万股），募股资金总额：224,438 万元（其中国有股存量发行募股资金20403.
50万元），本次**发行费用共42,205,525 元（其中国有股存量发行费用4,080,732 元），主要包括承销费用、审计费用、评估费用、律师费用、发行手续费用、审核费等。每股发行费用：0.
59 元。
资本成本：ks＝rs＝rf＋β（rm－rf）=2.25%+0.79×（16%－2.25%）=13.11%
资本结构：股权100%且保持不变（原注册资本金额为人民币1.85亿元整，其中：
国有法人股183,501,500.00 元，占总股本的99.19%；法人股1,498,500.
00 元，占总股本的0.81%。变更后的的累计注册资本和股本的实收金额为2.
5亿元整，其中：国有法人股177,000,000.00 元，占总股本的70.
80%；法人股1,500,000.00 元，占总股本的0.60%；社会公众股71,500,000.
00 元，占总股本的28.60%。）无长期负债。
筹资目的：本公司预计此次发行扣除国有股存量发行收入后实际筹集资金为199,553 万元，将用于（1）茅台酒技改及扩建工程项目（包括1000 吨茅台酒技改项目、老区茅台酒改扩建工程、700 吨茅台酒扩建工程）；（2）中低度茅台酒扩建工程；（3）2200 吨制曲改扩建工程；（4）包装生产线技改工程（包括第。
一、第二包装生产线技改项目）；（5）技术支持体系技改项目（包括技术中心技改工程、酒体设计中心及检测中心建设项目）；（6）仓贮设施技改项目（包括15— 80 年茅台酒贮存技改项目、上下酒库改扩建工程、年份酒贮存技改工程、原料仓库技改项目）；（7）1000 吨茅台不老酒技改项目；（8）茅台酒及其系列酒扩建配套工程项目（包括供热系统、供水系统、输配电系统、综合维修中心技改项目）；（9）企业信息管理系统技改项目；（10）营销网络建设项目；（11）酱香型白酒酒糟综合利用项目；（12）投资上海复旦天臣新技术****；（13）投资组建茅台无锡生物技术开发中心；（14）彩印包装和瓦楞纸箱项目（包括彩印包装生产线和瓦楞纸箱生产线工程）;（15）收购习酒公司酱香型酒生产经营性净资产及配套技改工程；（16）收购集团公司老酒。
2、投资分析。
2.1 投资资金**：
1）公司自有资金 2）发行普通股取得的民间资金。
2.2 非募集资金投资使用情况（见表）
2.3 募集资金使用情况。
本公司7150 万股a 股**（其中国有股存量发行650 万股）发行共募集资金1,998,144,475.00 元(已扣除发行费用)。资金到位后，公司按照《招股说明书》承诺及有关股东大会决议的投资项目逐项予以实施，并延期使用至2023年。
截至2023年12月31日，公司累计完成募集资金项目投资共计178,975.57万元，完成募集资金总额的89.57%，尚未使用的募集资金20,8 38.
88万元存放于银行公司募集资金专户。截至2007 年12 月31 日，公司累计完成募集资金项目投资共计187,294.22万元，完成募集资金总额的93.
73%，尚未使用的募集资金12,520.23 万元存放于银行公司募集资金专户。截至2008 年12 月31 日，公司募集资金项目已全部完成（部分工程正在结算中）。
主要情况见下表：
附注：项目1
2023年项目总投资12,421万元，2023年项目总投资改为 7,421 万元，截止到报告期末，完成计划投资额的100.93%。 该项目使公司营销渠道的布局更加科学、合理，电子商务的应用推广促进了营销信息化系统的进一步完善，对宣传茅台、传播国酒文化，方便消费者购买及抵御渠道风险能力的增强起到了积极的作用。
项目8该项目建成投产后，可新增2,200吨曲药生产能力。该项目属制酒配套项目，其效益体现在企业整体经济效益之中。
项目9该项目能显著提高企业包装能力，并通过良好的包装形式，为企业取得良好的经济效益和回报。
项目10该项目产生的经济效益，主要体现在技术进步和技术创新上，一是增强企业开发适销对路新产品的能力；二是通过新技术、新工艺的开发运用，实现高产低耗，进一步提高经济效益。
项目11该项目的建立可以促使**链、生产链、销售链业务合理化，提高企业的管理水平和工作效率，加强客户服务，掌握市场主动权，促进企业资源合理配置，提高企业综合经济效益。
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